Indicadores de volatilidad: leer "lo movido" que está el mercado con Bollinger Bands, ATR y ADR
En este artículo nos centramos en los indicadores de volatilidad.
En particular:
- bandas de Bollinger (Bollinger Bands),
- ATR (Average True Range),
- ADR (Average Daily Range),
- y proxies simples de volatilidad (longitud de velas, gaps, spikes, etc.).
La idea de fondo es sencilla.
No “el precio tocó la banda superior, así que abro un corto”,
sino:
“¿Qué tan rápido y qué tan fuerte se está moviendo ahora este mercado
y he ajustado mi posición y mi riesgo a esa realidad?”
Los indicadores de volatilidad no están pensados para acertar la dirección,
sino para ayudar a gestionar la magnitud del movimiento y el riesgo.
El diagrama siguiente muestra:
- arriba: precio + bandas de Bollinger que pasan de estar muy juntas (squeeze)
a abrirse de nuevo (expansion), - abajo: el ATR en el mismo tramo, que está plano y luego sube con fuerza.
Si entiende esta estructura, es más fácil decidir:
- si estamos en la fase tranquila antes de una expansión, o
- si ya estamos en plena fase de volatilidad alta, y
- si en este entorno conviene reducir o ampliar el tamaño de la posición.
1. ¿Qué son los indicadores de volatilidad? – “Qué tan grande y qué tan rápido”
De forma simple, volatilidad es:
“qué tan grande y qué tan rápido se mueve el precio”.
Los indicadores de volatilidad:
- se centran en la amplitud y la velocidad del movimiento,
- más que en si el precio va a subir o a bajar, y
- ayudan en la gestión de riesgo y en la elección de estrategia.
En la práctica son especialmente importantes porque:
- el mismo movimiento del 1% no significa lo mismo:
- en un activo que normalmente apenas se mueve, y
- en otro que ya se mueve un 8–10% al día.
Por eso, estos indicadores suelen usarse junto con:
- risk-management, para:
- distancia de stop, distancia de objetivo, tamaño de posición,
- strategy, al escoger:
- entre estrategias tendenciales vs. de rango,
- timeframes, al decidir:
- en qué marco temporal tiene sentido operar.
2. Bandas de Bollinger: rango de precio alrededor de la media
Las bandas de Bollinger se construyen con:
- una línea central: normalmente una media móvil de N periodos (MA),
- una banda superior e inferior: MA ± k × desviación estándar.
Intuitivamente, sirven para ver:
- “qué tan lejos está el precio de su media reciente por arriba o por abajo”, y
- si el rango actual es amplio o estrecho.
2-1. Anchura de la banda (Bandwidth) y Squeeze
En el uso real, suele ser clave preguntarse
“qué tan estrechas se han vuelto las bandas”.
- Si las bandas se van estrechando,
→ las velas se están volviendo más pequeñas y tranquilas. - Si las bandas se vuelven a abrir de golpe,
→ la volatilidad está “saltando” y empiezan a aparecer
movimientos más grandes.
En particular:
- un squeeze muy marcado seguido de
- varias velas pegadas a una banda y saliendo del rango estrecho
se parece mucho a lo que vemos en
triangle,
cuando un triángulo termina en un breakout.
2-2. No tratar un toque en la banda como señal automática de giro
Un error frecuente es leer:
- toque en la banda superior = sobrecompra → vender,
- toque en la banda inferior = sobreventa → comprar.
Pero en tendencias fuertes:
- en tendencias alcistas, el precio puede “caminar” pegado a la banda superior, y
- en tendencias bajistas, pegado a la banda inferior.
Por eso, las bandas de Bollinger son menos una señal directa de giro y más:
- una forma de ver cuán extremo es el movimiento respecto a la volatilidad reciente, y
- si estamos en una fase de calma o en una fase ruidosa.
3. ATR (Average True Range): volatilidad medida por el tamaño de las velas
El ATR consiste en:
- calcular, para cada vela, un rango verdadero (True Range) y
- hacer la media de ese rango en una ventana de tiempo.
El True Range suele definirse como el máximo de:
- (máximo del día − mínimo del día),
- |máximo del día − cierre previo|,
- |mínimo del día − cierre previo|.
3-1. Leer “el movimiento típico” con ATR
Si, por ejemplo:
- el ATR diario es 50,
eso significa que, en los últimos días,
“una vela diaria típica se ha movido unos 50 puntos”.
Este número sirve como referencia para:
- no poner stops/objetivos demasiado ajustados, y
- comprobar que tampoco están absurdamente lejos.
Por ejemplo:
- si el ATR es 50 y
- su stop está a sólo 10 puntos,
está diciendo “quiero aguantar sólo una quinta parte del ruido normal”.
3-2. Qué significa que el ATR suba o baje
El diagrama siguiente compara:
- arriba: un tramo tendencial y un tramo de rango,
- abajo: el ATR en esos mismos tramos.
En general:
- cuando empieza o termina una tendencia grande,
el ATR suele subir con ella, y - en rangos largos, el ATR tiende a ir bajando poco a poco.
Este patrón encaja con la estructura de compresión y explosión
que también se ve en
triangle y
candles/part-4.
4. ADR (Average Daily Range): ver directamente el rango diario
El ADR es:
- la media, durante cierto número de días, de (máximo − mínimo) de cada sesión.
Se parece al ATR, pero:
- se enfoca directamente en el rango diario,
- y según la plataforma puede tratar los gaps de forma distinta.
En la práctica se usa para responder:
- “¿De media, este activo se mueve cuántos % al día?”
- “¿El objetivo que estoy buscando hoy es razonable
o está muy fuera del rango típico?”
Por ejemplo:
- si una moneda tiene un ADR medio del 3%, pero
- su estrategia sólo apunta a capturar movimientos del 10% al día,
probablemente las expectativas y la gestión de riesgo
no están alineadas con la realidad del activo.
5. Conectar indicadores de volatilidad con la gestión de riesgo
El verdadero valor de los indicadores de volatilidad
se ve cuando se combinan con risk-management.
5-1. Ajustar el tamaño de la posición
- En tramos donde ATR/ADR están altos,
→ para la misma distancia de stop tiene sentido reducir el tamaño de la posición. - En tramos donde ATR/ADR están bajos,
→ si el stop es demasiado estrecho,
puede saltar repetidamente sólo por el ruido normal.
5-2. Diseñar distancias de stop y objetivo
Una práctica común es expresar:
- la distancia de stop como múltiplos de ATR, y
- los objetivos también como múltiplos de ATR.
Al combinar esto con:
- la estructura del patrón, y
- el riesgo total de la cuenta,
se puede construir un plan de trading coherente entre activos y marcos temporales.
Ejemplo:
- stop: 1 × ATR,
- primer objetivo: 1,5–2 × ATR,
- segundo objetivo: 3 × ATR o más.
(Los múltiplos concretos deben adaptarse al activo y a la estrategia.)
5-3. Elegir estrategia: seguimiento de tendencia vs. estrategias de rango
- Si la anchura de las bandas y el ATR se van estrechando,
→ como el rango es cada vez más pequeño, pueden funcionar mejor
estrategias de scalping o de rango. - Si la anchura de las bandas y el ATR se disparan,
→ puede tener más sentido una estrategia de
breakout, como las de
breakout-fakeout.
6. Checklist para usar indicadores de volatilidad
Cuando tenga indicadores de volatilidad en el gráfico,
merece la pena responder al menos a estas preguntas:
-
“¿El mercado está ahora más tranquilo o más agitado que de costumbre?”
-
“¿Mis distancias de stop y objetivo
son demasiado estrechas o demasiado amplias en relación con el ATR/ADR reciente?” -
“Con este nivel de volatilidad,
¿el tamaño de mi posición sigue dentro de las reglas de risk-management?” -
“¿El cambio de volatilidad actual se parece más
al inicio, a la mitad o al final de un movimiento grande?”
En el siguiente artículo,
other,
- veremos indicadores como Fibonacci y variantes basadas en volumen,
es decir, otras herramientas de apoyo, y - los trataremos no como “señales de compra/venta por sí solas”,
sino como herramientas que complementan el marco de precio, patrones y volatilidad
que ya tiene.