Drawdown y Recuperación: Qué Reducir y Qué Preservar cuando la Cuenta Tambalea

Pasando por risk-reward, position-sizing, atr-sizing, y max-loss,

hemos examinado:

• La estructura de ganancias y pérdidas de una operación (1R, R/R),
• El tamaño de la posición,
• La regla de pérdida máxima diaria/semanal.

En este artículo, vamos a hablar del concepto donde todos estos resultados aparecen en forma de gráfico, es decir, el Drawdown.

1. ¿Qué es el Drawdown?

El drawdown es simplemente:

Un valor indicando cuánto ha bajado la cuenta
desde su punto más alto (pico).

Por ejemplo:

• La cuenta subió a 10,000 $,
• Luego sufrió pérdidas y cayó a 8,000 $.

En este caso, el drawdown es:

• En monto: 2,000 $
• En porcentaje: 20% (2,000 ÷ 10,000)

Generalmente se usa el Drawdown en porcentaje (−20%, −30%…) para comparar la volatilidad y el riesgo de una estrategia o de un trader.

En particular:

• La caída más profunda en todo el periodo se llama Drawdown Máximo (Maximum Drawdown, MDD).

2. Por qué el Drawdown es importante: Matemáticas + Mente

El drawdown es importante por dos razones.

1. Razón matemática: La recuperación se vuelve cada vez más difícil

   • Pérdida de −10% → Rendimiento necesario para volver al capital inicial: aprox +11.1%
   • −20% → +25%
   • −30% → +42.9%
   • −50% → +100%

   El punto clave es que cuanto más profunda es la pérdida, más imposible es recuperar con el mismo porcentaje de ganancia.

2. Razón mental: Es en el drawdown donde se rompen las reglas

   • Cuando las pérdidas se acumulan,
   • Y la curva de capital desciende,

   El trader está tentado a pensar:

   • "Solo una vez, apuesto fuerte",
   • "Parece realmente seguro esta vez",

   Es decir, el drawdown es:

   Una zona donde los números de la cuenta
   y la mente del trader son probados simultáneamente.

Por eso la gestión del drawdown no es solo "reducir las pérdidas", sino más bien un trabajo de diseño previo:

• "¿Hasta dónde puedo soportar?"
• "¿Cómo voy a atravesar esta zona?"

3. Estimar el rango de drawdown natural de mi estrategia

Cualquiera que sea la estrategia:

• Si hay una tasa de aciertos, una estructura R/R y reglas de stop,

Un cierto nivel de drawdown ocurrirá naturalmente incluso si la estrategia "funciona normalmente".

Por ejemplo:

• Tasa de aciertos 40%,

• Estrategia de seguimiento de tendencia con ganancia media 2R, pérdida media 1R,

• 3 a 5 stops consecutivos,

• Un drawdown de −5R a −10R

Son zonas teóricamente muy posibles.

Por lo tanto, al definir el drawdown:

1. Mira los backtests / historiales de operaciones pasadas,
2. Verifica "¿Hasta dónde oscila esta estrategia incluso cuando funciona bien?",
3. Y define un "rango de drawdown admisible" a un nivel un poco más amplio que ese rango.

Ej: Si el backtest muestra una recuperación habitual dentro de los −10R, se puede considerar −12R a −15R como candidato para el Drawdown Máximo admisible en real.

4. Definir "Cómo reducir" por etapa de Drawdown

La gestión del drawdown se hace generalmente con una estructura de Step-down (Reducción por escalones).

Por ejemplo:

• Etapas de drawdown de la cuenta

  • −5%
  • −10%
  • −15%
  • −20% o más

Se divide así, y para cada etapa, se definen de antemano acciones como:

• Reducir el riesgo,
• Cambiar de modo de trading,
• Pausa.

4-1. Ejemplo: Plan de gestión de drawdown por etapas

Base cuenta 10,000 $, 1R = 1% = 100 $:

1. Etapa 1: Alcance de −5% (−5R)

   • Acción:
     • Reexamen del diario de trading
     • Verificar si las entradas recientes estaban dentro de las reglas de la estrategia
     • Verificar si el cálculo de tamaño de posición visto en position-sizing fue respetado
   • Riesgo:
     • Mantener 1R, pero reducir el número de operaciones por el momento (selección más estricta)

2. Etapa 2: Alcance de −10% (−10R)

   • Acción:
     • Pausa de al menos uno o dos días y luego reexamen
     • Verificar si la estrategia strategy/*** en sí misma es adecuada al entorno de mercado actual
   • Riesgo:
     • Reducir 1R al 50~70% del nivel inicial (Ej: 1% → 0.5~0.7%)

3. Etapa 3: Alcance de −15% ~ −20%

   • Acción:
     • Pasar a modo demo/pequeño monto por un cierto periodo
     • Verificar la psicología de pérdida y los patrones de comportamiento que se tratarán en loss-psychology
   • Riesgo:
     • A menos que se modifique una parte de la estrategia, no volver al riesgo inicial

Los números reales pueden variar según cada uno, pero el punto importante es:

Cuanto más profundo es el drawdown,
más hay que reaccionar con "Reduzco" y no "Golpeo más fuerte".

5. Errores frecuentes en las zonas de drawdown

5-1. Entrada en "Modo Venganza" sin frenos

• Tras una o dos pérdidas,
• Ignorar la regla de Max Loss (max-loss),
• Y aumentar simultáneamente el número de operaciones y el tamaño.

En este caso:

• No es el rendimiento de la estrategia lo que está en causa,
• Sino el método de gestión de la cuenta que se ha derrumbado.

5-2. Cambiar de estrategia demasiado a menudo cuando el drawdown se profundiza

• 3 pérdidas consecutivas → Abandono Estrategia A → Estrategia B,
• Otras 3 pérdidas consecutivas → Estrategia C...

Si esto sucede:

• Ninguna estrategia acumula una muestra suficiente,
• Y siempre tambaleas en la "zona de adaptación inicial".

Es importante distinguir primero si el drawdown es un problema de estrategia o un problema de riesgo/mental.

5-3. Solo "Pensar en el capital inicial" sin plan de recuperación

• "Lo dejo en cuanto vuelva al capital inicial"
• "Va a subir pronto"

Si solo tienes estas expectativas vagas,

• Es difícil distinguir un drawdown natural
• De un daño real y peligroso para la cuenta.

Hay que tener una línea definida de antemano: "Si baja hasta aquí, reduzco/paro imperativamente".

6. Qué pensar al diseñar la recuperación

Para subir de un drawdown, generalmente hay dos métodos:

1. Mantener el riesgo tal cual y esperar a que la estrategia recupere.
2. Reducir el riesgo y recuperar la cuenta lentamente.

Para la mayoría de los traders particulares:

• El método 2 (Recuperación tras reducción del riesgo) es a menudo más realista para reducir la carga mental.

Al diseñar la recuperación:

• En lugar de "Voy a cubrir las pérdidas rápidamente",
• La prioridad debe ser "No dejaré que la cuenta se deteriore más en este proceso".

7. Preguntas para verificar ahora

Con respecto al drawdown, hazte las siguientes preguntas:

1. "¿Hasta qué nivel de drawdown máximo
   mi mente puede aguantar sin tambalear demasiado?"

2. "Según los backtests/historiales de mi(s) estrategia(s),
   ¿cuál es el rango de drawdown que ocurre naturalmente?"

3. "Cuando el drawdown pasa −5%, −10%, −15%,
   ¿qué voy a reducir (tamaño/número de operaciones)
   y qué voy a respetar imperativamente (reglas/pausa) en cada etapa?"

4. "¿El Max Loss diario/semanal definido en max-loss
   y el plan de drawdown no son contradictorios?"

5. "Para salir del drawdown,
   ¿tengo un criterio definido para saber si recupero lentamente con un riesgo reducido
   o si mantengo el riesgo?"

La gestión del drawdown es:

No una "técnica para evitar las pérdidas",
sino una "técnica de diseño para que la cuenta soporte
las zonas de pérdidas inevitables".

• Crea una estructura 1R y R/R con risk-reward,
• Controla el riesgo por operación con position-sizing y atr-sizing,
• Fija un techo de pérdida diario/semanal con max-loss,

Y añadiendo el plan de drawdown y recuperación de este artículo, incluso en los largos periodos de pérdidas que llegarán inevitablemente algún día,

Tendrás un marco para proteger juntos:

• Tu cuenta,
• Tu mente,
• Tu estrategia.