Libro de Órdenes y Cinta: Viendo el Flujo Detrás del Precio
En el capítulo de velas aprendimos a leer OHLC, cuerpos y mechas—el resultado de una batalla.
El libro de órdenes (Orderbook) y la cinta (Tape) muestran cómo se produjo ese resultado:
- Qué niveles de precios recolectaron órdenes límite
- Dónde los compradores y vendedores realmente golpearon el mercado
- Si el precio se movió porque la liquidez desapareció o porque alguien la atacó
Si una vela es una pintura terminada, el libro de órdenes y la cinta son las pinceladas que la construyeron.
Esta página no es una guía completa de estrategia de flujo de órdenes. Simplemente te enseña cómo mirar estas dos ventanas de datos para que las velas dejen de parecer misteriosas.
1. ¿Qué es el Libro de Órdenes?
El libro de órdenes (también conocido como DOM o profundidad) enumera todas las órdenes límite en espera cerca del precio actual.
- Lado Bid (Compra): órdenes esperando para comprar
- Lado Ask (Venta): órdenes esperando para vender
- Cada nivel muestra un tamaño (size) (cuántos contratos/monedas están esperando allí)
Aquí están las ideas centrales que debes conocer.
1-1. Mejor Bid, Mejor Ask y el Spread
La fila superior de cada lado es la que más importa:
- Best Bid — la orden de compra más alta esperando actualmente
- Best Ask — la orden de venta más baja esperando actualmente
- Spread = Best Ask − Best Bid
Un spread estrecho implica buena liquidez y una competencia reñida entre compradores y vendedores.
Un spread amplio a menudo significa:
- La liquidez acaba de ser consumida o retirada
- La volatilidad se disparó, por lo que nadie quiere estar entre los dos lados
1-2. Tamaño por Precio y “Muros de Liquidez”
Grandes grupos de tamaño forman muros:
- Muro de compra (Bid wall) cuando el tamaño se apila en el lado de compra
- Muro de venta (Ask wall) cuando el tamaño se apila en el lado de venta
Un muro no garantiza que el precio se mantenga. Simplemente te dice:
- Cuánto se necesita negociar para atravesar ese nivel
- Cuán impresionante será el empuje si el muro desaparece o es arrollado
Piensa en el libro de órdenes como un mapa de quién está dispuesto a proporcionar liquidez a cada precio.
2. ¿Qué es la Cinta (Tiempo y Ventas)?
Si el libro de órdenes muestra la intención pasiva, la cinta (Tape) muestra lo que realmente se ejecutó segundo a segundo.
Cada impresión generalmente incluye:
- Hora (Time) de la operación
- Precio (Price)
- Tamaño (Size)
- Si golpeó el bid (vendedor agresivo) o levantó el ask (comprador agresivo)
2-1. Órdenes Agresivas vs Pasivas
Siempre separa dos roles:
- Órdenes pasivas esperan en el libro. Dicen: "lléname si el precio llega aquí".
- Órdenes agresivas golpean la liquidez en espera. Dicen: "lléname ahora".
La cinta pone un foco en la agresión:
- Impresiones repetidas en el ask = compradores comiendo órdenes de venta para empujar más alto
- Impresiones repetidas en el bid = vendedores descargando en órdenes de compra para empujar más bajo
Aún necesitas contexto, pero la cinta responde: "¿quién está pisando el acelerador ahora mismo?"
3. Velas, Libro de Órdenes y Cinta Juntos
Combinemos las tres vistas:
- Velas muestran el resultado para un bloque de tiempo fijo (Apertura/Alto/Bajo/Cierre, cuerpo, mecha).
- Libro de Órdenes muestra el mapa de liquidez que existía mientras se formaba esa vela.
- Cinta muestra la secuencia de ejecuciones que masticó esa liquidez.
Durante una sola vela de 5 minutos:
- Los muros de compra aparecen, desaparecen o se mueven.
- La cinta imprime grupos de pequeñas compras, luego tal vez una venta en bloque repentina.
- Esas interacciones se comprimen en una vela en tu gráfico.
Dos velas pueden verse idénticas aunque las secuencias de liquidez/cinta dentro de ellas fueran completamente diferentes.
Es por eso que los traders avanzados miran las tres ventanas.
4. Lista de verificación mínima para leer el Libro de Órdenes
No tienes que decodificar cada número. Comienza con estos cuatro hábitos.
4-1. Esté atento a la Expansión Repentina del Spread
- Si un spread normalmente estrecho se ensancha repentinamente, la liquidez fue retirada o acaba de ser consumida.
- Spreads más amplios significan peores rellenos y mayor deslizamiento—crucial si usas apalancamiento.
4-2. Rastrea Grandes Grupos de Tamaño
- Nota dónde se asientan los grandes muros de compra/venta.
- Luego observa si el precio rebota, atraviesa o se consolida cerca de ellos.
- Compara con la cinta: ¿una ruptura necesitó un aluvión de órdenes agresivas para masticar el muro?
Esta observación se vuelve fundamental cuando luego estudias rupturas vs falsas rupturas.
4-3. Cuidado con los “Muros Fantasma”
Algunos participantes publican órdenes enormes para influenciar otros, luego cancelan cuando el precio se acerca.
Por lo tanto, siempre pregunta:
- ¿El muro permanece en su lugar a medida que el precio se mueve hacia él?
- ¿Ves ejecuciones reales cerca de ese nivel, o desaparece antes?
La liquidez real se queda cuando se toca. Los engaños (spoofs) no.
5. Lista de verificación mínima para leer la Cinta
La cinta puede parecer ruido al principio, pero algunas señales ayudan mucho.
5-1. Impresiones Consecutivas en Un Lado
- Impresiones rápidas del lado ask = compradores levantando ofertas repetidamente → presión alcista.
- Impresiones rápidas del lado bid = vendedores descargando repetidamente en ofertas → presión bajista.
Combina esto con velas:
- ¿Una gran vela direccional tuvo una agresión de cinta coincidente?
- ¿Se formó una mecha larga porque las primeras impresiones fueron unilaterales pero luego fueron golpeadas en sentido contrario?
5-2. Impresiones Inusualmente Grandes (Operaciones en Bloque)
Compara cada impresión con el tamaño promedio para ese instrumento/hora del día.
- Después de una gran compra de mercado, ¿el precio se mantiene por encima de ese nivel o cae por debajo?
- Después de una gran venta de mercado, ¿los compradores defienden inmediatamente o se hacen a un lado?
Las grandes operaciones a menudo marcan zonas de intención, pero solo si el precio las respeta.
6. Errores Comunes Cuando Eres Nuevo en el Flujo de Órdenes
Hacer demasiado zoom puede hacer que cada tick se sienta como una señal de vida o muerte. Trampas típicas:
- Reaccionar exageradamente a pequeños cambios — cada retiro de liquidez de un tick desencadena operaciones de pánico.
- Confundir intención con resultado — asumir que un solo gran muro "debe" aguantar para siempre.
- Ignorar marcos de tiempo superiores — olvidar que la historia de la vela aún impulsa la tesis principal.
Progresión recomendada:
- Domina primero la estructura de velas y el apilamiento de marcos de tiempo
(ver/trading/chart-basics/candlesy/trading/chart-basics/timeframes). - Luego usa el libro/cinta como una lupa para entender lo que está sucediendo dentro de cada vela.
7. A Dónde Vamos Después
Ahora tienes un modelo mental:
- Libro de órdenes = mapa de liquidez en espera
- Cinta = registro de ejecuciones agresivas
- Velas = el resumen de ambos
A continuación, nos alejamos nuevamente para estudiar marcos de tiempo (timeframes):
- Cómo el mismo movimiento se ve diferente en gráficos de 1 minuto, 15 minutos y horarios
- Cómo elegir un marco de tiempo de "panorama general" y un marco de tiempo de "ejecución"
Continúa a /trading/chart-basics/timeframes cuando estés listo.