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Comercio de ballenas

Rebote del Gato Muerto: Rebotes Falsos Tras Ventas Masivas

En este capítulo nos centramos en el patrón de rebote del gato muerto (Dead Cat Bounce).

En una frase, es:

Un rebote corto y brusco tras una fuerte venta
que falla y conduce a nuevos mínimos.

  • Parece un suelo a primera vista,
  • fomenta la compra en la caída (dip buying),
  • y a menudo termina como una trampa para entradas largas tardías.

El siguiente diagrama muestra una estructura simplificada de rebote del gato muerto:

  • ① La tendencia previa se rompe y el precio cae con fuerza
  • ② Se desarrolla un rebote rápido por sobreventa
  • ③ El rebote se estanca por debajo de una resistencia clave / el área de ruptura
  • ④ El precio se gira y hace nuevos mínimos

1. ¿Qué Es un Patrón de Rebote del Gato Muerto?

Un rebote del gato muerto se desarrolla típicamente así:

  1. Caída brusca o crash
    • Desencadenado por noticias, liquidaciones, ventas forzadas o pánico.
  2. Rebote corto y empinado
    • Percibido como "sobrevendido y barato",
      combinado con cierre de cortos (short covering),
      produciendo un rebote rápido.
  3. Fallo por debajo de resistencia clave
    • El rebote se estanca cerca de
      niveles estilo chart-basics/s-r:
      un soporte roto que se ha convertido en resistencia,
      o el origen de la ruptura anterior.
  4. Venta renovada a nuevos mínimos
    • Los compradores de la caída en la fase de rebote se ven obligados a salir,
      añadiendo combustible a una continuación de la tendencia a la baja.

En resumen:

"Un mercado que ya recibió un gran golpe
parece que se está recuperando,
pero termina siendo golpeado de nuevo."

2. Rebote del Gato Muerto vs Formación de Suelo Real

Crucialmente, no todo rebote post-crash es un rebote del gato muerto.
En los mercados reales debemos separarlo de un proceso de suelo genuino.

El diagrama a continuación compara:

  • Izquierda: un rebote del gato muerto seguido de nuevos mínimos,
  • Derecha: un suelo real con estructura estilo doble suelo / H&S invertido.

2-1. Qué Tienen en Común

  • Ambos comienzan con una venta brusca.
  • Ambos presentan un rebote rápido e impresionante.
  • Ambos pueden ser desencadenados o amplificados por eventos noticiosos.

Así que el primer rebote por sí solo a menudo no es suficiente para notar la diferencia.

2-2. Diferencias Clave (Estructura de Precio)

Rebote del gato muerto (continuación de tendencia)

  • La segunda pierna hacia abajo rompe claramente el mínimo anterior.
  • Incluso en el nuevo mínimo, puede haber poca señal de defensa fuerte
    (pocas mechas inferiores largas, soporte de volumen débil).

Suelo real (reversión)

  • Los mínimos son retesteados y defendidos múltiples veces.
  • Surgen estructuras como dobles suelos o cabeza y hombros invertidos:
    ver double-top-bottom
    y head-and-shoulders.
  • Vemos repetidos "intentos a la baja fallando, intentos al alza mejorando".

2-3. Diferencias Clave (Ubicación y Contexto)

  • Los rebotes del gato muerto a menudo ocurren en medio de una tendencia bajista más grande.
  • Los suelos reales aparecen más a menudo cuando:
    • El mercado ya ha soportado una larga caída.
    • El precio está cerca de un fuerte soporte de marco temporal superior
      de s-r.
    • La venta parece en etapa tardía y agotada en términos de
      swing-vs-correction.

3. Volumen y Marco Temporal en Rebotes del Gato Muerto

3-1. Comportamiento del Volumen

Como se discute en volume,
el volumen puede ayudar a distinguir los rebotes del gato muerto de los suelos reales.

Un rebote del gato muerto típico puede mostrar:

  • Volumen tipo capitulación en el crash inicial,
  • Un rebote con volumen moderado a decente,
    pero no tan fuerte como durante las subidas anteriores,
  • Una segunda venta donde el volumen aumenta de nuevo
    a medida que los compradores del rebote salen y los cortos reingresan.

En contraste, los suelos reales a menudo muestran:

  • Alto volumen en la venta de pánico,
  • Volumen persistente del lado comprador durante los rebotes subsiguientes,
  • Retrocesos que mantienen los mínimos con volumen más ligero y tranquilo.

(Estas son tendencias, no reglas estrictas.)

3-2. Consideraciones de Marco Temporal

De timeframes:

  • Un rebote del gato muerto en un gráfico de 5 minutos
    puede ser solo una mecha en el diario.
  • Un rebote del gato muerto diario puede descomponerse en
    varios patrones más pequeños en 1h/4h.

En la práctica, muchos traders:

  1. Usan diario/4h para entender la escala de la caída, luego
  2. Hacen zoom a 1h e inferior para estructurar entradas y salidas
    alrededor de escenarios de rebote del gato muerto.

4. Cuando los Rebotes del Gato Muerto Fallan (Trampas para Cortos)

Los rebotes del gato muerto también pueden fallar como patrones.

La expectativa:

  • Venta → rebote → giro → nuevo mínimo

Pero en realidad:

  • El giro se estanca cerca del mínimo anterior,
  • El precio muestra fuerte defensa (largas mechas inferiores + pico de volumen),
  • La estructura se transforma en un doble suelo o H&S invertido.

En ese caso:

  • Los traders que vendieron en el rebote,
    esperando una continuación del gato muerto,
    pueden terminar atrapados en una trampa para cortos (short trap).
  • Si el mercado luego recupera el máximo del rebote
    con fuerte volumen,
    el patrón es efectivamente promovido a candidato de suelo real.

Estos casos de "gato muerto que se convirtió en suelo", y los
short squeezes que pueden producir, se cubren más a fondo en
failure.

5. Lista de Verificación Práctica y Gestión de Riesgos

Siempre que creas ver un rebote del gato muerto, repasa:

  1. ¿Qué tan grande fue la caída anterior?

    • ¿Un retroceso menor,
      o parte de una tendencia bajista de varios meses?
    • Revisa los marcos temporales superiores usando
      timeframes.

  2. ¿Hasta dónde llega el rebote?

    • ¿Se estanca cerca de un soporte roto convertido en resistencia
      de s-r?
    • ¿Se desvanece cerca del origen de la ruptura?

  3. ¿Cómo se ve el volumen en el rebote?

    • ¿Claramente más débil, similar o más fuerte que en la venta?
    • ¿Ves un aumento en el volumen de venta al final del rebote?

  4. ¿Cómo se comporta la siguiente pierna hacia abajo?

    • ¿El precio rompe limpiamente el mínimo anterior?
    • ¿O ves defensa cerca del mínimo
      (mechas fuertes + volumen) que insinúa un suelo?

  5. ¿Es explícito tu plan de riesgo?

    • Si operas en corto bajo una tesis de gato muerto:
      • ¿A qué precio es la idea claramente incorrecta?
      • ¿Puedes aceptar ese stop como parte de
        risk-management?
    • ¿Está el tamaño de tu posición alineado con el riesgo a nivel de cuenta?

6. A Dónde Ir Después

Los rebotes del gato muerto tratan sobre decidir si un rebote post-crash
es una continuación falsa o el inicio de un suelo real.

Buenos capítulos complementarios:

En lugar de tratar el "rebote del gato muerto" como una etiqueta mágica,
enfócate en:

¿Quién está quedando atrapado alrededor del rebote,
y dónde aparece el compromiso real en volumen y estructura?