Psicología de la Pérdida: Entender de Antemano los Patrones de Colapso

En risk-reward, position-sizing, atr-sizing, max-loss, y drawdown,

hemos tratado:

• La gestión de riesgos desde el punto de vista de los números y la estructura,
• Cuánto puede tambalear la cuenta.

En psychology, vimos la psicología global del mercado y el comportamiento de masas.

En este artículo, nos concentraremos más específicamente en:

"¿Qué emociones y qué patrones de comportamiento
manifiesto cuando sufro una pérdida?"

Es importante formalizarlo, porque a menudo, más que la pérdida en sí misma, es el comportamiento después de la pérdida lo que destruye más la cuenta.

1. ¿Por qué la pérdida parece particularmente dolorosa?

En finanzas conductuales, se dice generalmente:

"Una pérdida del mismo monto
se siente como 2 veces más dolorosa que una ganancia del mismo monto."

(Es lo que se llama la Aversión a la pérdida)

En trading, debido a esto:

• Nos negamos a admitir una pequeña pérdida,
• Retrasamos el stop-loss,
• Y terminamos a menudo sufriendo una pérdida mucho mayor.

Por ejemplo:

• Plan inicial: Stop a −1R,
• Acción real: "Esperemos un poco más" → Bajamos el stop,
• Resultado: Stop emocional solo después de haber alcanzado −2R, −3R.

En este proceso, no es solo la cuenta la que se deteriora:

• La autoevaluación "Otra vez no respeté mi plan",
• Pensamientos como "¿Soy incapaz?"

Se acumulan también.

Así que la psicología de la pérdida es también
un problema de gestión de cuenta + gestión de la imagen de uno mismo.

2. Patrones de comportamiento frecuentes tras una pérdida

Después de una pérdida, muchos traders muestran patrones similares.

Resumamos algunos de los más representativos.

1. Modo Negación (Denial)

   • Alejar continuamente el stop-loss,
   • Eliminar directamente la orden stop,
   • No mirar deliberadamente la pantalla de la cuenta/PnL realizado.

2. Trading de Venganza (Revenge Trading)

   • Querer recuperar de inmediato el monto perdido,
   • Entrar a la fuerza en posiciones que no se tomarían habitualmente.

3. Evitación Excesiva (Avoidance)

   • No atreverse a hacer clic incluso cuando se presenta una buena configuración después de una gran pérdida.
   • Debido al pensamiento "¿Y si me equivoco otra vez?", se actúa en función de la herida y no de la estrategia.

4. Aferrarse a las 'Ganancias Accidentales'

   • Si ya se ganó por casualidad actuando diferente al plan,
   • Se repite este mal comportamiento.

La pérdida en sí misma es inevitable, pero los patrones de comportamiento que siguen pueden ser modificados por el entrenamiento.

3. 4 Comportamientos particularmente peligrosos en zona de pérdida

Más concretamente, aquí están los comportamientos que destruyen fácilmente la cuenta en las zonas de drawdown.

3-1. Evitación del Stop: Mover o eliminar el stop

• Cuando el precio está casi en el stop previsto,
• "Solo esta vez, un poco más" y se mueve o elimina el stop.

Si esto se repite:

• La estructura 1R definida en risk-reward se derrumba completamente.
• Se termina creando la peor estructura: "Pérdidas ilimitadas, ganancias limitadas".

3-2. Promediar a la baja (Watering down) sin plan

• Cuando la posición inicial está en pérdida,
• Continuar añadiendo posiciones sin plan claro para bajar el precio medio.

A diferencia de una entrada fraccionada planificada en el sistema,

• El "promediar para aguantar porque es duro" destruye de golpe las reglas de position-sizing.

3-3. Aumentar repentinamente el tamaño después de una pérdida

• Con el espíritu "Debo recuperar lo que acabo de perder de un golpe",
• Doblar o triplicar el tamaño de la siguiente operación.

En este caso:

• La regla de pérdida máxima diaria de max-loss pierde su sentido.
• Un solo error adicional puede ser fatal para toda la cuenta.

3-4. Cortar las ganancias demasiado pronto

Si las pérdidas se encadenan:

• Uno quiere "al menos asegurar esta ganancia rápidamente",
• Y sale mucho antes de alcanzar el objetivo (ej: 2R, 3R) previsto en risk-reward.

Así:

• Las pérdidas se vuelven mayores a lo previsto,
• Las ganancias se vuelven menores a lo previsto,

Y a largo plazo, se crea una estructura de esperanza negativa.

4. Crear una "Rutina Simple" para cuando ocurre la pérdida

Si no se puede eliminar la pérdida, es realista definir de antemano cómo actuar cuando ocurre la pérdida.

Veamos un ejemplo de rutina.

1. Unidad Operación

   • Si se toca un stop en una operación, la siguiente operación se hace exactamente con el tamaño 1R previsto.
   • No aumentar ni disminuir el tamaño justo después de una pérdida.

2. Unidad Día

   • Definir una pérdida máxima diaria (en unidad R) según max-loss,
   • Si se supera este límite, parada incondicional del trading por el día.

3. Unidad Pérdidas Consecutivas

   • Ej: Si 3 stops consecutivos,
   • Luego, solo observar el resto del día sin nueva entrada.

4. Rutina de Reset Mental

   • Justo después de una pérdida, no mirar el siguiente gráfico de inmediato.
   • Levantarse 5~10 minutos, dar un pequeño paseo, estiramientos, beber agua, enfriar la cabeza con una pequeña rutina.

Solo practicando esto, se puede reducir considerablemente el patrón típico de trading de venganza donde uno entra de nuevo cuando la emoción está en su punto máximo.

5. Preguntas para hacerse al revisar las pérdidas

Al revisar (feedback) las operaciones perdedoras, es preferible concentrarse en la estructura más que en la emoción.

Puedes usar las siguientes preguntas como check-list.

1. "¿Estaba esta operación dentro de las reglas de mi estrategia
   anotadas en strategy/***?"

2. "¿La ubicación del stop era un lugar planificado de antemano
   según atr-sizing o
   s-r?"

3. "¿El monto real de la pérdida respetó el 1R
   definido en risk-reward,
   o fue mayor?"

4. "¿No corté demasiado pronto una zona que podría haber sido ganadora
   debido a la emoción?"

5. **"¿Es esta pérdida:

   • Una pérdida natural e inevitable dentro del sistema,
   • O una pérdida creada porque rompí las reglas?"**

Si el segundo caso se vuelve frecuente, hay que concentrarse más en la corrección de los patrones psicológicos y de comportamiento.

6. Establecer una relación "sana" con la pérdida

No es fácil reconciliarse totalmente con la pérdida. Sin embargo, se puede cambiar de perspectiva poco a poco.

1. Pérdida = Matrícula + Costo de explotación

   • En cualquier estrategia, la pérdida es cercana a un "costo para hacer funcionar el negocio".
   • Sin embargo, como vimos en max-loss y drawdown, debe permanecer dentro del límite de lo que puedo soportar.

2. Una operación no me define

   • Un gran golpe o una gran pérdida no define al trader en su conjunto.
   • Lo que cuenta es el resultado acumulado de muchas ganancias y pérdidas y hasta qué punto se respetaron las reglas en ese proceso.

3. Calificar el proceso en lugar del resultado

   • En lugar del PnL de hoy,
   • Califícate de 1 a 10 qué tan bien respeté las reglas hoy.
   • Incluso si perdiste, si "la puntuación de reglas fue superior a 8", reconócete.

La psicología de la pérdida es:

No una "técnica para eliminar la pérdida",
sino un "proceso para crear patrones de comportamiento
que protegen la cuenta y la mente incluso en caso de pérdida".

• risk-reward,
• position-sizing,
• atr-sizing,
• max-loss,
• drawdown

Leyendo este artículo junto con los anteriores, intenta construir lentamente:

• Una estructura donde la cuenta aguanta incluso en caso de pérdida,
• Una rutina donde no me derrumbo incluso en caso de pérdida.