Psicologia da Perda: Entender Antecipadamente os Padrões de Colapso

Em risk-reward, position-sizing, atr-sizing, max-loss, e drawdown,

tratamos:

• O gerenciamento de risco do ponto de vista dos números e da estrutura,
• Quanto a conta pode vacilar.

Em psychology, vimos a psicologia global do mercado e o comportamento de massas.

Neste artigo, vamos nos concentrar mais especificamente em:

"Que emoções e que padrões de comportamento
manifesto quando sofro uma perda?"

É importante formalizá-lo, porque muitas vezes, mais do que a perda em si mesma, é o comportamento depois da perda o que destrói mais a conta.

1. Por que a perda parece particularmente dolorosa?

Em finanças comportamentais, diz-se geralmente:

"Uma perda do mesmo valor
sente-se como 2 vezes mais dolorosa que um ganho do mesmo valor."

(É o que se chama a Aversão à perda)

No trading, devido a isso:

• Negamo-nos a admitir uma pequena perda,
• Atrasamos o stop-loss,
• E terminamos muitas vezes sofrendo uma perda muito maior.

Por exemplo:

• Plano inicial: Stop a −1R,
• Ação real: "Vamos esperar um pouco mais" → Baixamos o stop,
• Resultado: Stop emocional apenas depois de ter atingido −2R, −3R.

Neste processo, não é apenas a conta que se deteriora:

• A autoavaliação "Outra vez não respeitei meu plano",
• Pensamentos como "Sou incapaz?"

Acumulam-se também.

Assim que a psicologia da perda é também
um problema de gestão de conta + gestão da autoimagem.

2. Padrões de comportamento frequentes após uma perda

Depois de uma perda, muitos traders mostram padrões similares.

Resumamos alguns dos mais representativos.

1. Modo Negação (Denial)

   • Afastar continuamente o stop-loss,
   • Eliminar diretamente a ordem stop,
   • Não olhar deliberadamente a tela da conta/PnL realizado.

2. Trading de Vingança (Revenge Trading)

   • Querer recuperar de imediato o valor perdido,
   • Entrar à força em posições que não se tomariam habitualmente.

3. Evitação Excessiva (Avoidance)

   • Não se atrever a clicar mesmo quando se apresenta uma boa configuração depois de uma grande perda.
   • Devido ao pensamento "E se eu errar outra vez?", age-se em função da ferida e não da estratégia.

4. Apegar-se aos 'Ganhos Acidentais'

   • Se já se ganhou por acaso agindo diferente do plano,
   • Repete-se este mau comportamento.

A perda em si mesma é inevitável, mas os padrões de comportamento que seguem podem ser modificados pelo treinamento.

3. 4 Comportamentos particularmente perigosos em zona de perda

Mais concretamente, aqui estão os comportamentos que destroem facilmente a conta nas zonas de drawdown.

3-1. Evitação do Stop: Mover ou eliminar o stop

• Quando o preço está quase no stop previsto,
• "Só desta vez, um pouco mais" e move-se ou elimina-se o stop.

Se isso se repete:

• A estrutura 1R definida em risk-reward desmorona completamente.
• Termina-se criando a pior estrutura: "Perdas ilimitadas, ganhos limitados".

3-2. Preço médio para baixo (Watering down) sem plano

• Quando a posição inicial está em perda,
• Continuar adicionando posições sem plano claro para baixar o preço médio.

Ao contrário de uma entrada fracionada planejada no sistema,

• O "fazer preço médio para aguentar porque é duro" destrói de golpe as regras de position-sizing.

3-3. Aumentar repentinamente o tamanho depois de uma perda

• Com o espírito "Devo recuperar o que acabo de perder de uma vez",
• Dobrar ou triplicar o tamanho da seguinte operação.

Neste caso:

• A regra de perda máxima diária de max-loss perde seu sentido.
• Um único erro adicional pode ser fatal para toda a conta.

3-4. Cortar os ganhos muito cedo

Se as perdas se encadeiam:

• Quer-se "pelo menos garantir este ganho rapidamente",
• E sai-se muito antes de atingir o alvo (ex: 2R, 3R) previsto em risk-reward.

Assim:

• As perdas tornam-se maiores que o previsto,
• Os ganhos tornam-se menores que o previsto,

E a longo prazo, cria-se uma estrutura de esperança negativa.

4. Criar uma "Rotina Simples" para quando ocorre a perda

Se não se pode eliminar a perda, é realista definir antecipadamente como agir quando ocorre a perda.

Vejamos um exemplo de rotina.

1. Unidade Operação

   • Se for tocado um stop em uma operação, a seguinte operação faz-se exatamente com o tamanho 1R previsto.
   • Não aumentar nem diminuir o tamanho logo depois de uma perda.

2. Unidade Dia

   • Definir uma perda máxima diária (em unidade R) segundo max-loss,
   • Se for superado este limite, parada incondicional do trading pelo dia.

3. Unidade Perdas Consecutivas

   • Ex: Se 3 stops consecutivos,
   • Depois, apenas observar o resto do dia sem nova entrada.

4. Rotina de Reset Mental

   • Logo depois de uma perda, não olhar o seguinte gráfico de imediato.
   • Levantar-se 5~10 minutos, dar um pequeno passeio, alongamentos, beber água, esfriar a cabeça com uma pequena rotina.

Apenas praticando isso, pode-se reduzir consideravelmente o padrão típico de trading de vingança onde se entra de novo quando a emoção está em seu ponto máximo.

5. Perguntas para se fazer ao revisar as perdas

Ao revisar (feedback) as operações perdedoras, é preferível concentrar-se na estrutura mais que na emoção.

Você pode usar as seguintes perguntas como check-list.

1. "Esta operação estava dentro das regras da minha estratégia
   anotadas em strategy/***?"

2. "A localização do stop era um lugar planejado antecipadamente
   segundo atr-sizing ou
   s-r?"

3. "O valor real da perda respeitou o 1R
   definido em risk-reward,
   ou foi maior?"

4. "Não cortei muito cedo uma zona que poderia ter sido vencedora
   devido à emoção?"

5. **"Esta perda é:

   • Uma perda natural e inevitável dentro do sistema,
   • Ou uma perda criada porque quebrei as regras?"**

Se o segundo caso se torna frequente, é preciso concentrar-se mais na correção dos padrões psicológicos e de comportamento.

6. Estabelecer uma relação "saudável" com a perda

Não é fácil reconciliar-se totalmente com a perda. No entanto, pode-se mudar de perspectiva pouco a pouco.

1. Perda = Matrícula + Custo de exploração

   • Em qualquer estratégia, a perda é próxima de um "custo para fazer funcionar o negócio".
   • No entanto, como vimos em max-loss e drawdown, deve permanecer dentro do limite do que posso suportar.

2. Uma operação não me define

   • Um grande golpe ou uma grande perda não define o trader como um todo.
   • O que conta é o resultado acumulado de muitos ganhos e perdas e até que ponto se respeitaram as regras nesse processo.

3. Avaliar o processo em vez do resultado

   • Em vez do PnL de hoje,
   • Avalie-se de 1 a 10 quão bem respeitei as regras hoje.
   • Mesmo se você perdeu, se "a pontuação de regras foi superior a 8", reconheça-se.

A psicologia da perda é:

Não uma "técnica para eliminar a perda",
mas um "processo para criar padrões de comportamento
que protegem a conta e a mente mesmo em caso de perda".

• risk-reward,
• position-sizing,
• atr-sizing,
• max-loss,
• drawdown

Lendo este artigo junto com os anteriores, tente construir lentamente:

• Uma estrutura onde a conta aguenta mesmo em caso de perda,
• Uma rotina onde não desmorono mesmo em caso de perda.