Risco-Recompensa e Múltiplos R: Uma Linguagem Comum para Resultados de Trading

Este é o primeiro passo na série de
gestão de risco:
entender risco-recompensa (Risk-Reward) e múltiplos R.

O mesmo lucro de "+100 USD" pode significar:

+1% em uma conta,
+0,1% em outra,
ou uma fuga sortuda de uma aposta alavancada excessiva.

Por causa disso, traders profissionais se importam menos com:

"Quantos dólares eu ganhei neste trade?"

e mais com:

"Quantos R eu ganhei ou perdi neste trade?"

1. Por que pensar em R em vez de dólares brutos?

O PnL (Lucro e Perda) bruto tem dois grandes problemas:

seu significado muda completamente com o tamanho da conta, e
ele esconde quanto risco você realmente assumiu
(stops largos vs apertados, alavancagem, etc.).

Exemplo:

Trader A: conta de 10.000 USD, arrisca 1% (100 USD) por trade.
Trader B: conta de 100.000 USD, arrisca 0,25% (250 USD) por trade.

Se ambos ganham +500 USD:

A: +5R (+500 / 100)
B: +2R (+500 / 250)

A qualidade da estratégia por trás desses resultados não é a mesma.

Usando múltiplos R:

você pode comparar estratégias
em diferentes tamanhos de conta e moedas,
você obtém uma linguagem comum para risco e resultado.

2. Definindo 1R: definindo o risco baseado na conta

Primeiro, definimos 1R assim:

1R = a perda máxima que você permite
em um único trade

Exemplo:

Conta: 10.000 USD
Risco máx. por trade: 1% da conta

→ 1R = 100 USD

Para cada trade, você então escolhe:

uma distância de stop no gráfico, e
um tamanho de posição tal que
se o stop for atingido, você perde exatamente 1R.

(Aprofundamos isso em tamanho de posição.)

Ideia chave:

1R não é um parâmetro de estratégia;
é um padrão de segurança para sua conta.
Você pode mudar estratégias ou mercados,
mas sua regra básica de
"Estou bem em arriscar tanto por trade"
não deve oscilar violentamente.

3. Exemplo: expressando stops e alvos em R

Vamos usar um exemplo simples de long.

Conta: 10.000 USD
1R: 100 USD (1% da conta)
Entrada BTC: 20.000 USD
Stop: 19.800 USD (−200 USD por BTC)

Aqui:

risco por moeda: 200 USD
para manter o risco em 100 USD (1R),
→ você assume uma posição de 0,5 BTC.

Se o stop for atingido:

perda = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R

Agora defina alvos:

Alvo 1: 20.400 USD (+400 por BTC)
- lucro = 400 × 0,5 = 200 USD = +2R
Alvo 2: 20.600 USD (+600 por BTC)
- lucro = 600 × 0,5 = 300 USD = +3R

Então este trade é:

−1R no stop,
+2R no alvo 1,
+3R no alvo 2.

Uma vez que os trades são expressos em R:

você pode perguntar:
"Esta estrutura de risco-recompensa é razoável?"
"Qual taxa de acerto isso precisa
para fazer sentido ao longo do tempo?"

4. Registrando o desempenho da estratégia em R

Quando você mantém um diário de trading,
é muito útil sempre registrar:

Preços de entrada, stop e alvo
PnL real em moeda
Resultado em R (ex: −1R, +2R, +0,7R)
Se você seguiu suas regras ou não

Exemplo: resultados para 10 trades:

−1R, −1R, +2R, +0,5R, −0,8R, +1,5R, +3R, −1R, +0,2R, +1R

Soma:

(+2 + 0,5 − 0,8 + 1,5 + 3 − 1 + 0,2 + 1 − 1 − 1)R
= +4,4R

Se 1R = 100 USD → +440 USD.

Mais tarde, se sua conta crescer para 20.000 USD,
1R pode se tornar 200 USD,
mas o sistema ainda é:

"aproximadamente +4,4R a cada 10 trades em média"

Você pode comparar estratégias em uma escala normalizada,
não apenas em dólares brutos.

5. Entendendo a taxa de acerto e R/R juntos

A maioria dos traders pergunta:

"Qual taxa de acerto devo almejar?"

Mas a taxa de acerto sozinha não é suficiente.

Exemplo:

Estratégia A: taxa de acerto 70%, ganho médio +1R, perda média −1R
Estratégia B: taxa de acerto 40%, ganho médio +3R, perda média −1R

Em 10 trades:

A: (7 × +1R) + (3 × −1R) = +4R
B: (4 × +3R) + (6 × −1R) = +6R

Apenas na taxa de acerto, A parece melhor.
Uma vez que você inclui risco-recompensa,
B pode ter o valor esperado mais alto.

No trading real você quer considerar:

taxa de acerto,
R médio (sua estrutura R/R),
e se essa combinação se ajusta à sua psicologia.

Sua tolerância para sequências de perdas
se conecta diretamente à
psicologia da perda
e drawdown.

6. Armadilhas comuns do mundo real

6-1. Lucros pequenos, perdas grandes

Um padrão clássico:

cortar lucros rapidamente (+0,3R, +0,5R),
mas deixar as perdas crescerem para −3R, −5R.

Se você somar isso:

5 ganhos × +0,5R = +2,5R
1 perda × −5R = −5R

→ líquido = −2,5R (conta encolhe).

Traders com este padrão frequentemente dizem:

"Minha taxa de acerto é alta,
mas minha conta não cresce."

A questão central é que
risco-recompensa está de cabeça para baixo.

6-2. 1R inconsistente de trade para trade

Outra questão comum:

alguns trades arriscam 0,5% da conta,
alguns trades arriscam 5% ou mais.

Então "−1R" significa coisas diferentes a cada vez
em termos de dano à conta.

Melhor:

defina uma regra clara em
tamanho de posição
para "risco por trade = x% da conta",
mantenha 1R consistente entre os trades.

6-3. Julgar estratégias por "sentimento" em vez de R

Sem registros baseados em R, é fácil dizer:

"Esta estratégia não parece boa ultimamente."
"Aquele sinal parece forte."

Mas isso frequentemente significa
que você está reagindo apenas a um punhado de trades recentes.

Ao registrar em R, você pode ver:

R total em 50–100 trades,
R médio,
pior sequência de perdas em R,

e usar esses números ao projetar:

7. Dois pequenos exercícios após ler isto

Se você quiser tornar isso concreto,
tente estes dois passos:

Defina seu 1R pessoal em números
- "Qual % da minha conta atual
  estou disposto a arriscar por trade?"
- Converta isso em dólares:
  "Meu 1R é X USD."
Reescreva seus últimos 20 trades em R
- use entrada, stop e tamanho de posição
  para calcular o resultado R de cada trade,
- calcule seu R médio,
  maior perda em R e maior ganho em R.

Uma vez que você pensa em R e risco-recompensa:

você muda de
"Quanto eu ganhei neste trade?"
para
"Minha estrutura de estratégia é saudável?"

Nos próximos artigos:

conectaremos este framework R
a regras práticas para stops, alvos
e tamanho de posição no seu trading diário.