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Estratégia de Seguimento de Tendência: Surfando a Grande Onda e Mantendo por Longo Tempo

Nesta seção, vamos nos concentrar na Estratégia de Seguimento de Tendência (Trend Following Strategy).

  • Mais do que "Comprar na baixa e vender na alta",
  • O ponto chave é "Decidir primeiro a grande direção e negociar apenas nessa direção".

O lendário trader de seguimento de tendência Ed Seykota deixou esta citação:

"A tendência é sua amiga (The trend is your friend)."

Isso não significa acreditar nessas palavras literalmente, mas está mais próximo do significado de:

  • Em vez de tentar adivinhar a direção do mercado,
  • O importante é quanto tempo você consegue surfar a força que já está em andamento.

O diagrama abaixo mostra uma comparação entre:

  • Esquerda: Um exemplo visando entradas divididas e continuação da tendência ao longo de uma média móvel em uma forte tendência de alta.
  • Direita: Um exemplo onde os mesmos sinais de seguimento de tendência levam a stop-loss frequentes em um mercado lateral (range).

Lado a lado.

Entender essa diferença ajuda muito a distinguir entre:

  • "Um mercado onde a estratégia de seguimento de tendência funciona bem" e
  • "Um mercado onde apenas stop-loss se repetem".

1. O que é a Estratégia de Seguimento de Tendência? – Seguir em vez de Adivinhar

A ideia básica do seguimento de tendência é simples.

"Em vez de tentar adivinhar o fundo ou o topo, mesmo que entremos na tendência que já começou um pouco tarde, vamos com ela ao máximo até que termine."

Na prática, geralmente é projetada combinando:

2. Quando funciona bem e quando é difícil?

O desempenho da estratégia de seguimento de tendência depende muito do ambiente de mercado.

2-1. Ambiente onde funciona bem

  • Quando uma clara tendência de alta ou baixa é visível em uma base diária ou de 4 horas.
  • Como vimos em Swing vs Correção, quando a estrutura de swing ↔ correção se repete de forma relativamente limpa.
  • Quando a inclinação do DMI/ADX e MA do Indicador de Tendência aponta claramente para uma direção.

Em momentos como este, a estrutura de lucros e perdas do seguimento de tendência é criada por:

  • Algumas vezes de pequenos stop-loss e
  • Um pequeno número de negociações com lucro muito grande.

2-2. Ambiente difícil

Por outro lado, o desempenho tende a ser ruim nos seguintes ambientes:

  • Mercado Lateral (Range): A direção muda apenas no topo e no fundo, e o meio é ruído.
  • Antes e depois de eventos macro, quando o Whipsaw sem direção se repete.
  • Baseado no Indicador de Volatilidade, uma seção onde a volatilidade é grande, mas não há direcionalidade.

Em tais casos:

  • Sinais de seguimento de tendência levam a stop-loss frequentes,
  • E a estrutura de "tomar uma direção por muito tempo" não sai bem.

Portanto, na estratégia de seguimento de tendência:

  1. Primeiro distinga se o mercado é um mercado de tendência ou um mercado lateral,
  2. E em um mercado lateral:

3. Estratégias Individuais de Seguimento de Tendência cobertas nesta seção

Nesta seção, cobrimos a estratégia de seguimento de tendência dividida nas seguintes subestratégias.

3-1. Baseado em Média Móvil: MA, MA-60, Cruz Dourada/Morte

  • Estratégia de Média Móvel Estratégia Básica de Seguimento de Tendência de Média Móvel → Um método para definir a direção da tendência e os critérios de entrada de pullback com uma combinação de MA de curto, médio e longo prazo.

  • Estratégia de Média Móvel de 60 Dias Estratégia de Swing centrada na MA-60 → Um método para projetar o swing colocando a linha de 60 dias (ou MA de longo prazo semelhante) como uma "linha de tendência importante" com base no diário.

  • Estratégia de Cruz Dourada/Morte Estratégia de Cruz Dourada e Cruz da Morte → Uma estratégia que interpreta o cruzamento da MA de curto prazo e da MA de longo prazo como um sinal de mudança de tendência ou fortalecimento da tendência.

3-2. Baseado em Momentum: MACD, DMI/ADX

  • Estratégia MACD Estratégia de Seguimento de Tendência MACD → Um método para usar o cruzamento de sinal MACD e o rompimento da linha zero como um sinal de fortalecimento/enfraquecimento da tendência.

  • Estratégia DMI/ADX Estratégia de Filtro de Força de Tendência DMI/ADX → Um método para filtrar "se a seção vale a pena seguir a tendência agora" usando +DI, -DI e ADX.

3-3. Estrutura Composta: Seguimento de Tendência Ichimoku

  • Estratégia de Nuvem Ichimoku Estratégia de Seguimento de Tendência Ichimoku (Nuvem Ichimoku) → Um método para ver a tendência e o suporte/resistência ao mesmo tempo usando a nuvem, linha de conversão/linha base e linhas deslocadas.

Em cada documento:

  • No mesmo ambiente de mercado, compararemos como diferentes critérios de seguimento de tendência dão sinais em momentos diferentes,
  • E qual estratégia é lenta, mas conservadora, e qual estratégia é rápida, mas vulnerável a ruídos.

4. Princípios Comuns da Estratégia de Seguimento de Tendência

Mesmo que as estratégias individuais sejam diferentes, as estratégias da série de seguimento de tendência têm princípios comuns.

  1. Perda curta, Lucro longo

    • Como vemos em Gestão de Risco,
    • É uma estrutura que gera lucros e perdas gerais surfando algumas grandes tendências
    • Mesmo se você suportar pequenas perdas várias vezes.

  2. Critérios Claros de Invalidação

    • Um critério para admitir que "minha suposição de tendência estava errada" se o preço cair abaixo deste nível.
    • Geralmente definido por:
      • Swing low/high recente,
      • Saída da MA principal,
      • Saída da nuvem Ichimoku, etc.

  3. Plano para Reentrada na Tendência

    • Uma tendência forte dá correções e ruídos no meio.
    • Se não houver um plano sobre onde reentrar após o stop-loss,
      • É fácil sair por stop-loss no início de uma grande tendência
      • E pegar apenas a última parte da tendência.

  4. Tamanho da Posição e Estratégia Dividida

    • Em vez de apostar alto desde o início,
    • Dentro das regras de tamanho de posição de Gestão de Risco,
    • Precisamos de uma estrutura onde aumentamos de forma dividida (Pyramiding) à medida que a tendência é confirmada,
    • Ou, inversamente, reduzimos de forma dividida à medida que a tendência enfraquece.

5. Como continuar estudando?

Para usar a estratégia de seguimento de tendência corretamente, recomendamos estudar de acordo com o fluxo abaixo.

  1. Revisão do Contexto Básico

  2. Compreensão dos Indicadores de Tendência

    • Em Indicador de Tendência, compreenda primeiro os conceitos básicos de MA, MACD, Ichimoku, DMI/ADX e o ponto de vista de "definição de tendência".

  3. Visão Geral da Estratégia de Seguimento de Tendência (Documento Atual)

    • Resuma o quadro geral de quais estratégias existem, e de que perspectiva cada uma tenta seguir a tendência.

  4. Documentos de Estratégia Individual

  5. Perspectiva de Gestão de Risco e Portfólio

6. Perguntas para verificar antes da aplicação prática

Ao usar a estratégia de seguimento de tendência em uma conta real, é bom responder pelo menos às perguntas abaixo para si mesmo.

  1. "O mercado atual é um mercado de tendência ou um mercado lateral?" (Consulte Indicador de Tendência, Swing vs Correção)

  2. "Para qual tendência (duração/força) minha estratégia está otimizada?" Ex: Tendência de médio prazo baseada no diário / Tendência de curto prazo baseada em 4 horas, etc.

  3. "Os critérios de stop-loss e os critérios de invalidação estão claros?"

  4. "Existe um plano de reentrada, ou acabou quando você erra uma vez?"

  5. "No caso de usar várias estratégias ao mesmo tempo, o risco de toda a conta está dentro das regras de Gestão de Risco?"

Como próximo passo, através do documento

veremos a estratégia de seguimento de tendência de média móvel mais básica junto com critérios específicos de entrada, saída e gestão de risco.