Indicadores de volatilidad: leer qué tan movido está el mercado con Bollinger Bands, ATR y ADR
En este artículo nos enfocamos en los indicadores de volatilidad.
En particular:
- bandas de Bollinger (Bollinger Bands),
- ATR (Average True Range),
- ADR (Average Daily Range),
- y proxies simples de volatilidad (tamaño de velas, gaps, spikes, etc.).
La idea de fondo es simple.
No “el precio tocó la banda superior, así que abro un short”,
sino:
“¿Qué tan rápido y qué tan fuerte se está moviendo este mercado
y ajusté mi posición y mi riesgo a esa realidad?”
Estas herramientas no están para adivinar la dirección,
su fuerte es ayudarte a gestionar la magnitud del movimiento y el riesgo.
El diagrama siguiente muestra:
- arriba: el precio con bandas de Bollinger que pasan de estar muy juntas (squeeze)
a abrirse de nuevo (expansion), - abajo: el ATR en el mismo tramo, que está plano y luego sube con fuerza.
Una vez que entendés esta estructura, se hace más fácil decidir:
- si estamos en la calma previa a una expansión, o
- si ya estamos en plena fase de alta volatilidad, y
- si en este contexto conviene achicar o agrandar el tamaño de la posición.
1. Qué son los indicadores de volatilidad – “Qué tan grande, qué tan rápido”
De forma sencilla, volatilidad es:
qué tan grande y qué tan rápido se mueve el precio.
Los indicadores de volatilidad:
- se centran en la amplitud y la velocidad del movimiento,
- más que en si el precio va a subir o bajar, y
- ayudan con la gestión de riesgo y la elección de estrategia.
En la práctica son clave porque:
- el mismo movimiento del 1% no significa lo mismo:
- en un activo que normalmente casi no se mueve, y
- en otro que ya viene moviéndose 8–10% por día.
Por eso conviene mirarlos junto con:
- risk-management, para decidir:
- distancia de stop, distancia de objetivo, tamaño de posición;
- strategy, para elegir:
- entre estrategias tendenciales vs. de rango;
- timeframes, para definir:
- en qué timeframe tiene sentido laburar.
2. Bandas de Bollinger: rango de precio alrededor de la media
Las bandas de Bollinger se construyen con:
- una línea central: usualmente una media móvil de N períodos (MA),
- bandas superior e inferior: MA ± k × desviación estándar.
A nivel intuitivo te permiten ver:
- qué tan lejos está el precio de su media reciente para arriba o para abajo, y
- si el rango actual es amplio o angosto.
2-1. Anchura de banda (Bandwidth) y squeeze
En el uso real muchas veces importa más
“qué tan angostas se hicieron las bandas” que el valor exacto.
- Si las bandas se van cerrando,
→ las velas se vuelven más chicas y tranquilas; - Si las bandas se abren de golpe,
→ la volatilidad “explota” y empiezan movimientos más grandes.
En especial:
- un squeeze muy marcado seguido de
- varias velas pegadas a una banda saliendo del rango estrecho
se parece mucho a lo que se ve en
triangle
cuando un triángulo termina en un breakout.
2-2. No leer un toque en la banda como señal automática de giro
Un error típico es usar:
- toque en la banda superior = sobrecompra → vender,
- toque en la banda inferior = sobreventa → comprar.
En tendencias fuertes:
- en tendencia alcista, el precio puede caminar pegado a la banda superior
durante bastante tiempo, y - en tendencia bajista, a la banda inferior.
Por eso tiene más sentido ver las bandas como una forma de:
- medir qué tan extremo es el movimiento vs. la volatilidad reciente, y
- ver si estamos en una fase de calma o de ruido,
más que como un “semáforo” de compra/venta.
3. ATR (Average True Range): ver la volatilidad por el tamaño de las velas
El ATR se arma así:
- para cada vela calculás un True Range (rango verdadero), y
- hacés la media de ese valor en una ventana de tiempo.
El True Range suele definirse como el máximo de:
- (máximo del día − mínimo del día),
- |máximo del día − cierre previo|,
- |mínimo del día − cierre previo|.
3-1. Leer el “movimiento típico” con ATR
Si, por ejemplo:
- el ATR diario es 50,
eso te dice que, en los últimos días:
“una vela diaria típica se movió unos 50 puntos”.
Ese número sirve para:
- no poner stops/objetivos demasiado ajustados, y
- chequear que tampoco estén ridículamente lejos.
Por ejemplo:
- si el ATR es 50 y
- tu stop está a solo 10 puntos,
en la práctica estás diciendo “quiero aguantar solo un quinto del ruido normal”.
3-2. Qué significa que el ATR suba o baje
El diagrama siguiente compara:
- arriba: un tramo tendencial y un tramo de rango,
- abajo: el ATR en esos mismos tramos.
En general:
- cuando arranca o termina una tendencia grande,
el ATR suele subir junto con ella, y - en rangos largos el ATR tiende a ir bajando de a poco.
Este patrón encaja con la lógica de compresión y explosión
que también ves en
triangle y
candles/part-4.
4. ADR (Average Daily Range): mirar directamente el rango diario
El ADR es:
- el promedio, durante cierto número de días, de (máximo − mínimo) de cada rueda.
Se parece al ATR, pero:
- se concentra directamente en el rango diario, y
- según la plataforma puede tratar los gaps de manera distinta.
En la práctica se usa para responder:
- “En promedio, ¿cuántos % se mueve este activo por día?”
- “¿El objetivo que estoy buscando hoy es razonable
o está totalmente pasado de rosca para el rango típico?”
Por ejemplo:
- si una cripto tiene un ADR promedio del 3%, pero
- tu sistema sólo busca trades de 10% diarios,
es probable que las expectativas y la gestión de riesgo
no estén muy alineadas con la realidad del instrumento.
5. Conectar indicadores de volatilidad con la gestión de riesgo
El valor real de los indicadores de volatilidad
aparece cuando los combinás con risk-management.
5-1. Ajustar el tamaño de la posición
- En tramos donde ATR/ADR están altos,
→ para la misma distancia de stop tiene sentido achicar el tamaño de la posición. - En tramos donde ATR/ADR están bajos,
→ si el stop es demasiado ajustado, puede saltar una y otra vez
solo por el ruido normal.
5-2. Diseñar distancias de stop y objetivo
Una práctica común es expresar:
- la distancia de stop en múltiplos de ATR, y
- los objetivos también en múltiplos de ATR.
Cuando juntás eso con:
- la estructura del patrón, y
- el riesgo total de la cuenta,
podés armar un plan de trading coherente entre activos y timeframes.
Ejemplo:
- stop: 1 × ATR;
- primer objetivo: 1,5–2 × ATR;
- segundo objetivo: 3 × ATR o más.
(Los múltiplos exactos dependen del activo y de la estrategia.)
5-3. Elegir estrategia: seguimiento de tendencia vs. estrategias de rango
- Si la anchura de las bandas y el ATR se van achicando,
→ como el rango es cada vez menor, pueden funcionar mejor
estrategias de scalping o de rango. - Si la anchura de las bandas y el ATR se disparan,
→ puede tener más sentido una estratégia de
breakout, como las de
breakout-fakeout.
6. Checklist para usar indicadores de volatilidad
Cuando tengas indicadores de volatilidad en el gráfico,
vale la pena responder por lo menos estas preguntas:
-
“¿El mercado está ahora más tranquilo o más movido que de costumbre?”
-
“¿Mis distancias de stop y objetivo
son demasiado cortas o demasiado largas en relación con el ATR/ADR reciente?” -
“Con este nivel de volatilidad,
¿el tamaño de mi posición sigue dentro de las reglas de risk-management?” -
“¿El cambio de volatilidad actual se parece más
al inicio, al medio o al final de un movimiento grande?”
En el próximo artículo,
other,
- vamos a ver indicadores como Fibonacci y variantes basadas en volumen,
o sea, otras herramientas de apoyo, y - la idea es no tratarlos como “señales de compra/venta por sí solas”,
sino como herramientas que complementan el marco de precio, patrones y volatilidad
que ya tenés.