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Comercio de ballenas

Tamaño de la Posición: Convirtiendo 1R en un Tamaño de Posición Concreto

En riesgo-recompensa,
definimos 1R (pérdida máxima por operación).

  • Cuenta: 10,000 USD
  • Pérdida máxima por operación: 1% de la cuenta

1R = 100 USD

En este artículo, convertiremos ese 1R en:

"Entonces, ¿cuántas unidades debería comprar o vender realmente?"

—en otras palabras,
un tamaño de posición concreto.

1. Por qué el tamaño de la posición importa tanto

Considerá dos traders con:

  • la misma cuenta de 10,000 USD,
  • entradas y colocaciones de stop similares.

Pero:

  • El Trader A arriesga el 1% de la cuenta por operación (1R),
  • El Trader B arriesga el 5% por operación.

Incluso con la misma estrategia:

  • B puede perder más del 20% de la cuenta
    después de solo 4–5 operaciones perdedoras seguidas,
  • mientras que A puede permanecer en el juego mucho más tiempo.

Así que incluso con la misma configuración:

El tamaño de la posición es a menudo
la diferencia principal entre sobrevivir y quebrar.

Es por eso que los traders profesionales no deciden el tamaño por intuición:

En su lugar, usan una rutina:
"Dado mi 1R (pérdida máxima), y la distancia a mi stop,
¿qué tamaño de posición encaja dentro de eso?"

2. Las piezas básicas: cuenta, 1R, distancia al stop

El dimensionamiento de posiciones utiliza tres entradas principales:

  1. Tamaño de la cuenta

    • El capital con el que estás operando (por ejemplo, 10,000 USD).

  2. Riesgo por operación (Riesgo %)

  3. Distancia de precio entre entrada y stop

    • Para un largo (long): precio de entrada − precio de stop
    • Para un corto (short): precio de stop − precio de entrada
    • Pensalo como un número positivo para facilitar las matemáticas.

A partir de estos, la fórmula central es:

Tamaño de la posición = (Cuenta × Riesgo %) ÷ (Distancia al stop)

Comencemos con un ejemplo spot (sin apalancamiento).

3. Ejemplo spot: calculando el tamaño de la posición

Configuración del ejemplo:

  • Cuenta: 10,000 USD
  • Riesgo por operación: 1% (→ 1R = 100 USD)
  • Instrumento: BTC
  • Entrada en largo: 20,000 USD
  • Stop: 19,800 USD

3-1. Distancia al stop

Para un largo:

  • Distancia al stop = entrada − stop

Entonces:

  • 20,000 − 19,800 = 200 USD

Manteniendo 1 BTC:

  • si el precio toca el stop,
    perdéis 200 USD.

3-2. Tamaño de la posición

Solo queremos perder 1R = 100 USD si nos salta el stop.

Tamaño de la posición = (Pérdida permitida) ÷ (Pérdida por 1 BTC)

  • Pérdida permitida = 100 USD
  • Pérdida por 1 BTC = 200 USD

→ Tamaño de la posición = 100 ÷ 200 = 0.5 BTC

De esta manera:

  • Stop tocado → pérdida = 200 × 0.5 = 100 USD = −1R
  • Los objetivos pueden establecerse entonces en +2R, +3R, etc.,
    como en riesgo-recompensa.

4. Tamaño de la posición con apalancamiento y futuros

El apalancamiento en futuros y trading con margen
a menudo crea confusión.

La idea clave es simple:

El apalancamiento puede reducir el margen requerido,
pero no cambia tu 1R
(tu pérdida permitida por operación).

En el ejemplo anterior, para 0.5 BTC:

  • El margen requerido depende del apalancamiento,
  • pero el stop todavía significa
    una pérdida de 200 USD × 0.5 = 100 USD.

Así que:

  • Calculá el tamaño de la posición exactamente de la misma manera,
    ignorando el apalancamiento al principio.
  • Luego pensá en el apalancamiento solo como:
    • "¿Cuánto margen necesito
      para mantener este tamaño de posición?"

El apalancamiento no es una herramienta para hacer las posiciones más grandes;
es una herramienta para mantener el mismo tamaño
con menos capital bloqueado.

(El riesgo del apalancamiento en sí se revisará en
pérdida máxima
y drawdown.)

5. Misma fórmula en todos los mercados y monedas

Cripto, FX, acciones, diferentes monedas de cotización—
los números cambian, pero la estructura no.

  1. Definí 1R (pérdida permitida) desde tu cuenta.
  2. Para el instrumento que estás operando, calculá:
    • precio de entrada,
    • precio de stop,
    • y cualquier conversión de FX necesaria,
    • para obtener la pérdida por 1 unidad.
  3. Entonces:

Tamaño de la posición = 1R ÷ pérdida por 1 unidad

En dimensionamiento atr
reemplazaremos "distancia al stop"
con una medida de riesgo basada en ATR
para un dimensionamiento más automatizado,
pero la lógica central sigue siendo la misma.

6. Errores comunes en el dimensionamiento de posiciones

6-1. Elegir el tamaño primero, luego forzar un stop

Patrón muy común:

  • "Solo voy a operar 1 BTC esta vez,"
  • "Usualmente opero 0.1 BTC,
    así que voy a hacer eso de nuevo."

Aquí, fijás el tamaño primero,
y solo después pensás en el stop.

Entonces:

  • si el stop es amplio,
  • el riesgo de tu cuenta en R se vuelve más grande,
  • y tu regla de 1R
    de riesgo-recompensa
    se rompe silenciosamente.

Un hábito más saludable es:

  1. Decidir 1R desde la cuenta
  2. Elegir entrada y stop basados en el gráfico
  3. Dejar que las matemáticas decidan el tamaño

6-2. Mover el stop para ajustar un tamaño deseado

El error opuesto:

  • "Realmente quiero mantener 0.5 BTC,"
  • "Si reduzco el tamaño,
    las ganancias se verán demasiado pequeñas."

Así que vos:

  • empujás el stop más cerca de la entrada
    (demasiado ajustado), o
  • eliminás el stop por completo.

Esto rompe:

  • la lógica estructural de
    s-r y
    swing-vs-corrección,
  • y conduce a un patrón de
    "a veces sobrevivo,
    pero cuando no lo hago, pierdo mucho."

6-3. No actualizar el riesgo cuando la cuenta cambia

A medida que tu cuenta crece o se reduce:

  • tu 1R en dólares debería cambiar también.

Ejemplo:

  • Cuenta de 10,000 USD, 1% = 100 USD
  • Cuenta de 15,000 USD, 1% = 150 USD

Algunos traders siguen usando la misma cantidad en dólares
con la que empezaron y se alejan lentamente
de sus reglas de riesgo declaradas.

Ayuda recalcular regularmente:

  • "Con mi saldo actual,
    1R = x% de la cuenta = Y USD,"

y luego dimensionar las posiciones a partir de eso.

7. Un ejercicio de práctica rápido

Para hacer esto más concreto,
podés intentar dos pequeñas tareas.

  1. Calculá tu 1R actual

    • "¿Qué % de mi cuenta
      estoy realmente dispuesto a arriesgar por operación?"
    • Multiplicá eso por tu saldo actual
      y anotá 1R
      como un número en la moneda de tu cuenta.

  2. Aplicá la fórmula de dimensionamiento a una operación reciente o de muestra

    Por ejemplo:

    • Cuenta: 10,000 USD
    • 1R: 1% = 100 USD
    • BTC largo, entrada 20,000, stop 19,800
    • Distancia al stop: 200
    • Tamaño de la posición: 100 ÷ 200 = 0.5 BTC

    Hacé lo mismo para otras monedas
    y diferentes distancias de stop
    para construir intuición.

En resumen, el dimensionamiento de posiciones es:

tomar 1R basado en la cuenta
y realizar ingeniería inversa
de cuántas unidades podés operar
dentro de ese límite.

Si vos:

  • establecés tu marco R con
    riesgo-recompensa,
  • definís tu plan de stop y salida desde
    stop-loss,
  • y luego dejás que las matemáticas de este artículo
    decidan tu tamaño,

obtendrás un control de riesgo mucho más consistente,
incluso si tus patrones gráficos y estrategias permanecen iguales.

En dimensionamiento atr,
construiremos sobre esto y usaremos ATR
para ajustar el tamaño de la posición de una manera más dinámica.