कैंडल रीडिंग की मूल बातें: एक अकेली कैंडल आपको क्या बताती है

पिछले पृष्ठ पर, हमने कहा था:

"एक अकेली कैंडल उस अवधि के दौरान बाजार में हुए संघर्ष का एक संकुचित सारांश है।"

इस पृष्ठ का लक्ष्य सरल है:

• हैमर (Hammer) या एंगल्फिंग (Engulfing) जैसे पैटर्न के नाम याद करने से पहले,
• इसे तोड़कर देखें कि एक अकेली कैंडल में क्या जानकारी होती है।

दूसरे शब्दों में, यह पृष्ठ "स्वयं कैंडल" पर केंद्रित है,
और जानबूझकर पैटर्न मिथकों को कवर नहीं करता है जैसे "यदि इसका आकार ऐसा है, तो यह बिना शर्त उलटफेर (reversal) है"।

इस पृष्ठ में क्या शामिल है / क्या शामिल नहीं है

क्या शामिल है

• OHLC संरचना: ओपन (Open) / हाई (High) / लो (Low) / क्लोज (Close)
• बुलिश/बेयरिश कैंडल्स का मूल अर्थ
• व्याख्या जब बॉडी (body) बड़ी/छोटी हो
• ऊपरी/निचली विक (wick, shadow) द्वारा बताई गई ताकत की स्थिति
• कैंडल की ऊंचाई (स्प्रेड हाई-लो) और अस्थिरता (volatility)
• "एक कैंडल" + "तुरंत पहले और बाद की कैंडल्स" के स्तर पर प्रवाह को पढ़ना

क्या जानबूझकर शामिल नहीं किया गया है

• सरल सूत्र जैसे "यदि इसका आकार ऐसा है, तो जीत की दर XX% है"
• पैटर्न के नाम याद करने पर केंद्रित शिक्षा
  → बाद में रणनीति और सेटअप भाग में आंकड़ों और जोखिम प्रबंधन के साथ इन सामग्रियों को कवर करना अधिक स्वस्थ है।

1. एक कैंडल में निहित चार कीमतें (OHLC)

एक कैंडल हमेशा चार कीमतों से बनती है:

• Open (ओपन): अवधि का पहला लेनदेन मूल्य
• High (हाई): अवधि के दौरान उच्चतम मूल्य
• Low (लो): अवधि के दौरान न्यूनतम मूल्य
• Close (क्लोज): अवधि का अंतिम लेनदेन मूल्य

ये चारों मिलकर बनाते हैं:

• बॉडी (body): ओपन और क्लोज के बीच का खंड
• ऊपरी विक (upper wick): बॉडी के ऊपर बचा हुआ हाई क्षेत्र
• निचली विक (lower wick): बॉडी के नीचे बचा हुआ लो क्षेत्र

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यहाँ सबसे महत्वपूर्ण बिंदु है:

कैंडल "वर्तमान कीमत" नहीं दिखाती है, बल्कि यह दिखाती है कि
उस अवधि के दौरान "कीमत कहाँ तक गई और कहाँ समाप्त हुई"।

लाइन चार्ट (line chart) आमतौर पर केवल क्लोज (Close) कीमतों को जोड़ता है।
इसलिए:

• यह अच्छी तरह से नहीं दिखता है कि इंट्राडे (High–Low) में कितना बड़ा उतार-चढ़ाव हुआ।
• इसके विपरीत, कैंडल्स उसी अवधि के दौरान वास्तविक उतार-चढ़ाव की सीमा और झटकों को दिखाती हैं।

2. बुलिश/बेयरिश कैंडल्स: रंग से ज्यादा संरचना महत्वपूर्ण है

ज्यादातर चार्ट्स में:

• बुलिश कैंडल (Bullish candle): Close > Open
• बेयरिश कैंडल (Bearish candle): Close < Open

इन्हें इस तरह दिखाया जाता है।

कई शुरुआती ट्रेडर
रंग को बहुत अधिक महत्व देते हैं जैसे "बुलिश कैंडल → अच्छा, बेयरिश कैंडल → बुरा"।

लेकिन जो वास्तव में महत्वपूर्ण है वह देखना है:

• यह कहाँ शुरू हुआ (Open) और कहाँ समाप्त हुआ (Close)
• बीच में इसमें कितना व्यापक उतार-चढ़ाव (High–Low) आया
• बॉडी और विक के बीच का अनुपात कैसा है

उदाहरण के लिए:

• एक छोटी बुलिश कैंडल जो ओपन से थोड़ा ऊपर बंद हुई और
• एक लंबी बेयरिश कैंडल जो ओपन से बहुत नीचे बंद हुई
  → इनके संदेश पूरी तरह से अलग हैं, लेकिन

यदि आप केवल "रंग" देखते हैं, तो दोनों
बस "सफेद / लाल" (या हरे / लाल) के बीच का अंतर लगते हैं।

बुलिश/बेयरिश कैंडल्स केवल दिशा के संकेत हैं,
"बाजार की शक्ति का संतुलन" बॉडी और विक में अधिक पढ़ा जाता है।

3. बॉडी (body) आपको क्या बताती है: एक दिशा में कितना खींचा गया

बॉडी "शुरुआत और अंत के बीच की दूरी" है।
इसलिए, यह व्याख्या स्वाभाविक है:

• बड़ी बॉडी

  • ओपन से दूर कीमत पर बंद हुई
  • इसका मतलब है कि पूरी अवधि के दौरान एक दिशा में ताकत हावी थी
  • उदाहरण) लंबी बुलिश कैंडल: "खरीद पक्ष ने लगातार ऊपर की ओर धक्का दिया और शायद ही कभी पीछे धकेला गया।"

• छोटी बॉडी

  • ओपन और क्लोज पास-पास समाप्त हुए
  • खरीद और बिक्री की ताकतें अपेक्षाकृत संतुलित हैं या
  • यह एक मजबूत प्रवृत्ति के दौरान संक्षिप्त आराम/हिचकिचाहट हो सकती है

निम्नलिखित जैसी तुलना की कल्पना करें:

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• बाएँ: लंबी बॉडी और छोटी विक वाली बुलिश कैंडल
  → "ज्यादातर समय खरीदार हावी रहे।"
• दाएँ: छोटी बॉडी और ऊपर व नीचे दोनों तरफ विक वाली कैंडल
  → "ऊपर और नीचे दोनों ने कोशिश की, लेकिन अंततः बीच में समाप्त हुए।"

यहाँ महत्वपूर्ण बात यह है:

केवल बॉडी को देखकर 'मजबूत/कमजोर' का निष्कर्ष न निकालें,
इसे हमेशा विक और कुल ऊंचाई के साथ देखें।

4. विक (wick) आपको क्या बताती है: वह जगह जहाँ ताकत को पीछे धकेला गया

विक इन सवालों का जवाब देती है:

• "इस अवधि के दौरान कीमत कहाँ तक जाने की कोशिश की?"
• "क्या वह प्रयास अंततः खारिज कर दिया गया या बनाए रखा गया?"

लंबी ऊपरी विक

• कीमत ऊपर गई, लेकिन
• उस उच्च कीमत को बनाए नहीं रख सकी और बंद होने के लिए वापस नीचे आ गई
• व्याख्या:
  • आपूर्ति (बिक्री) ऊपरी मूल्य सीमा में मजबूती से बाहर आई या
  • संभावना है कि उस क्षेत्र में बहुत अधिक मुनाफा वसूली (profit taking) + नई बिक्री जमा हो गई है

लंबी निचली विक

• कीमत गहराई से नीचे गई, लेकिन
• उस कम कीमत को बनाए नहीं रख सकी और बंद होने के लिए वापस ऊपर खींच ली गई
• व्याख्या:
  • मांग (खरीद) निचले मूल्य सीमा में मजबूती से प्रवेश कर गई या
  • संभावना है कि कई प्रतिभागी थे जिन्होंने देखा कि "अगर यह यहाँ तक गिरता है तो सस्ता है"

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यहाँ भी, महत्वपूर्ण 'एक विक' नहीं बल्कि 'संदर्भ' है।

• मजबूत अपट्रेंड के दौरान दिखाई देने वाली लंबी निचली विक
  → यह संकेत हो सकता है कि "खरीदार सुधार (correction) के दौरान बचाव कर रहे हैं",
• बॉक्स रेंज (lateral) के शीर्ष पर दिखाई देने वाली लंबी ऊपरी विक
  → यह चेतावनी हो सकती है कि "बिक्री/मुनाफा वसूली यहाँ ऊपर छलक रही है"।

लेकिन यह पृष्ठ कैंडल के आकारों को "संभावना तालिका" के रूप में याद करने के लिए नहीं है, बल्कि:

विक के माध्यम से ताकत को कहाँ धकेला गया, इसे ट्रैक करने के लिए एक "आंख" बनाने पर ध्यान केंद्रित करना है।

5. कैंडल की ऊंचाई (स्प्रेड हाई-लो) और अस्थिरता (Volatility)

कुल ऊंचाई (High–Low) जो बॉडी और विक के आकार को जोड़ती है,
आपको बताती है कि उस अवधि के दौरान बाजार ने कितनी विस्तृत सीमा का पता लगाया।

• बड़ी कुल ऊंचाई वाली कैंडल

  • इसका मतलब है कि उस समय बाजार बहुत उत्साहित था
  • समाचार, मजबूत ऑर्डर प्रविष्टि, तरलता की कमी आदि ओवरलैप हो सकते हैं
  • जोखिम प्रबंधन के दृष्टिकोण से
    • स्टॉप लॉस की दूरी, स्थिति का आकार अधिक सावधानी से समायोजित किया जाना चाहिए

• छोटी कुल ऊंचाई वाली कैंडल

  • कम अस्थिरता क्षेत्र
  • एक साइडवेज रेंज के भीतर, इंट्राडे आराम का समय, एक प्रमुख घोषणा से ठीक पहले इंतजार, आदि।

भले ही एक ही बुलिश कैंडल हो:

• 0.5% के हाई-लो स्प्रेड वाली एक बुलिश कैंडल और
• 5% के स्प्रेड वाली एक बुलिश कैंडल

इनकी जोखिम/अवसर संरचना पूरी तरह से अलग है।

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"कुल ऊंचाई + बॉडी की स्थिति + विक की लंबाई" का संयोजन
"कैंडल के रंग" की तुलना में बहुत अधिक जानकारी देता है।

6. सिंगल कैंडल बनाम लगातार कैंडल्स: प्रवाह को पढ़ने का पहला कदम

कई लोग व्यक्तिगत कैंडल्स के आकार को बहुत अधिक महत्व देते हैं।

• "एक लंबी निचली विक निकली, तो यह निश्चित रूप से उछाल (bounce) होगा, है ना?"
• "यह एक क्रॉस (doji) आकार है, तो यह दिशा का परिवर्तन है, है ना?"

व्यवहार में, इसे "तुरंत पहले/बाद की कैंडल्स" के साथ देखना बुनियादी है।

उदाहरण के लिए, आइए निम्नलिखित जैसे प्रवाह की कल्पना करें:

1. छोटी बॉडी वाली कई कैंडल्स जारी रहती हैं
2. अचानक एक बड़ी बुलिश कैंडल मजबूती से दिखाई देती है
3. उसके बाद, छोटी बॉडी वाली कैंडल्स फिर से जारी रहती हैं

इस प्रवाह की व्याख्या इस प्रकार की जा सकती है:

• खंड ①: संतुलन/प्रतीक्षा की स्थिति जहाँ दिशा अच्छी तरह से तय नहीं है
• खंड ②: एक दिशा की ओर पहल का परिवर्तन
• खंड ③: नई स्थापित मूल्य सीमा पर सांस लेना

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इस चरण में, पैटर्न के नामों के बजाय,

• "क्या शक्ति का वर्तमान संतुलन टूट गया है?"
• "उस संतुलन के टूटने के बाद, क्या नई मूल्य सीमा बनाए रखी गई है?"

कैंडल के प्रवाह के माध्यम से इसे पढ़ना अधिक महत्वपूर्ण है।

7. समय सीमा (Timeframe) के अनुसार एक ही चाल अलग दिखती है

भले ही कीमत डेटा समान हो, समय सीमा (timeframe) के आधार पर कैंडल का आकार पूरी तरह से बदल जाता है।

• एक 25-मिनट की कैंडल जो 5 मिनट की 5 कैंडल्स को जोड़ती है
• 1 घंटे की 1 कैंडल और 15 मिनट की 4 कैंडल्स के आकार की तुलना, आदि।

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इस छवि में जो महत्वपूर्ण तथ्य देखा जा सकता है वह है:

हम जो कैंडल का आकार देखते हैं वह इस पर निर्भर करता है कि "डेटा को कैसे समूहीकृत किया गया था"।

इसलिए:

• आपको हमेशा "यह आकार हमेशा एक उलटफेर है" जैसे बयानों पर प्रश्नचिह्न लगाना चाहिए।
• इस पृष्ठ पर सीखी गई बॉडी/विक/ऊंचाई की व्याख्या
  एक सामान्य भाषा है जो समय सीमा बदलने पर भी वैसे ही लागू होती है।

समय सीमा के बारे में विस्तृत कहानी अलग से
/trading/chart-basics/timeframes में कवर की जाएगी।

8. व्यवहार में आजमाने के लिए अच्छे अभ्यास

यदि आप वास्तव में नीचे दिए गए अभ्यासों को आजमाते हैं,
तो आप महसूस करेंगे कि कैंडल केवल एक साधारण "रंगीन बार" नहीं है
बल्कि एक उपकरण है जो मनोविज्ञान और ताकत के नक्शे को संकुचित करता है।

1. एक यादृच्छिक खंड चुनें, कैंडल्स के बिना केवल OHLC नंबर देखें और अपने दिमाग में कैंडल बनाने की कोशिश करें

   • उदाहरण:
     • Open 100, High 110, Low 95, Close 108
     • → "बॉडी 100108 है, ऊपरी विक 108110 है, निचली विक 95~100 है"

2. उन खंडों को चिह्नित करें जहाँ लंबी विक्स कई बार दोहराई जाती हैं

   • वह खंड जहाँ लंबी ऊपरी विक्स जारी रहती हैं
   • वह खंड जहाँ लंबी निचली विक्स दोहराई जाती हैं
     → बाद में समर्थन/प्रतिरोध (support/resistance) का अध्ययन करते समय यह बहुत मददगार होगा।

3. बड़ी बॉडी वाली कैंडल के तुरंत बाद आने वाली कैंडल्स के आकार और स्थिति का निरीक्षण करें

   • यह देखने के लिए प्रशिक्षण कि एक मजबूत ब्रेकआउट के बाद कीमत कैसे "बसती" है

यदि आपके पास वास्तविक चार्ट का स्क्रीनशॉट है,
तो मैं उस चार्ट पर सीधे उपरोक्त अभ्यासों को चिह्नित करने की सलाह देता हूं।
इस प्रक्रिया में, आप बॉडी/विक/स्प्रेड को एक "भावना" के बजाय एक संरचना के रूप में देखने की शक्ति विकसित करेंगे।

नीचे दी गई सामग्री

अब हमने सरलता से सारांशित किया है:

• एक अकेली कैंडल में क्या मूल्य जानकारी होती है,
• कि बॉडी और विक दिखाते हैं कि ताकत को कहाँ धकेला गया,
• कि लगातार कैंडल्स का प्रवाह एक अकेली कैंडल से अधिक महत्वपूर्ण है

अगले चरण में:

• हम देखेंगे कि व्याख्या कैसे बदलती है
  इस पर निर्भर करते हुए कि आप उसी कैंडल को किस समय अक्ष पर देखते हैं
  /trading/chart-basics/timeframes में,

और उसके बाद:

• हम यह देखना जारी रखेंगे कि इस कैंडल प्रवाह के पीछे कौन से वास्तविक ऑर्डर जमा हुए थे
  ऑर्डरबुक और टेप के परिप्रेक्ष्य से
  /trading/chart-basics/orderbook-tape में।

इस पृष्ठ का उद्देश्य फिर से एक पंक्ति में इस प्रकार संक्षेपित किया गया है:

"पैटर्न के नाम याद करने से पहले,
खुद को ऐसा बनाएं कि आप उस मूल्य संरचना और मनोविज्ञान को पढ़ सकें जो एक अकेली कैंडल में है।"