जोखिम प्रबंधन: खाते को पहले सुरक्षित रखने के लिए अपनी ट्रेडिंग को डिज़ाइन करना

यहाँ से, हम जोखिम प्रबंधन अनुभाग में चलते हैं।

अभिविन्यास, रणनीति, और पैटर्न में हमने बात की:

किन रणनीतियों का उपयोग करना है,
किन पैटर्न को देखना है,
और प्रवृत्ति बनाम माध्य प्रत्यावर्तन वातावरण के बारे में कैसे सोचना है।

अब हम किसी ऐसी चीज़ पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो इन सबसे ऊपर है:

नियम जो आपके खाते को जीवित रखते हैं।

कई ट्रेडर्स अपना अधिकांश समय यह पूछने में बिताते हैं:

"कौन सी रणनीति सबसे ज्यादा पैसा कमाती है?"

वास्तविक बाजारों में, क्रम आमतौर पर इसके करीब होता है:

1️⃣ मैं कितना खोना बर्दाश्त कर सकता हूँ?
2️⃣ उसके भीतर, मैं कौन सी रणनीतियाँ चलाना चाहता हूँ?

यह लेख जोखिम प्रबंधन के अंतर्गत आने वाली हर चीज़ के लिए
अभिविन्यास है।

1. रणनीति से पहले जोखिम प्रबंधन क्यों आता है

जोखिम प्रबंधन केवल "सुरक्षित महसूस करने" के लिए नहीं है।
यदि आप ट्रेडिंग को संभावनाओं के खेल के रूप में मानते हैं तो यह एक आवश्यकता है।

ट्रेडिंग में:

उच्च जीत दर के साथ भी,
हारने का सिलसिला देर-सबेर आएगा,
जब बाजार की स्थिति बदलती है,
आपकी रणनीति की बढ़त (edge) कमजोर हो सकती है,
उत्तोलन (leverage) के साथ, छोटी गलतियाँ भी
खाते के स्तर पर नुकसान बन सकती हैं।

यही कारण है कि पेशेवर ट्रेडर्स इसके बारे में कम सोचते हैं

"यह रणनीति कितना कमा सकती है?"

और इसके बारे में अधिक

"जब यह रणनीति गलत होती है,
क्या मेरा खाता जीवित रह सकता है?"

जोखिम प्रबंधन मानता है:

हर रणनीति बुरे दौर से गुजर सकती है और गुजरेगी,
आपके नियम आपको खेल में बने रहने की अनुमति देने चाहिए
जब तक कि आपकी बढ़त मायने न रखे।

2. सात स्तंभ जिन्हें हम इस श्रृंखला में कवर करेंगे

जोखिम प्रबंधन के तहत,
हम जोखिम प्रबंधन को सात भागों में विभाजित करते हैं।

जोखिम-इनाम और आर-मल्टीपल्स
→ जोखिम-इनाम
- प्रत्येक ट्रेड के लिए:
  - आप कितना जोखिम (R) उठाते हैं,
  - और आप कितना कमाने (इनाम) का लक्ष्य रखते हैं,
- आर-मल्टीपल्स में प्रदर्शन को मापना।
स्टॉप-लॉस, निकास, और लाभ लेने के नियम
→ स्टॉप-लॉस
- अपना स्टॉप कहाँ रखें,
- आंशिक / पूर्ण लाभ कैसे और कब लें,
- पहले से तय करना कि "कब बाहर निकलना है"।
स्थिति का आकार (Position Sizing)
→ स्थिति का आकार
- आप अपने खाते का कितना हिस्सा
  एक ट्रेड पर जोखिम में डालते हैं,
- उसे वास्तविक आकार में बदलना
  (अनुबंध, सिक्के की मात्रा)।
एटीआर-आधारित आकार
→ एटीआर आकार
- विभिन्न अस्थिरता स्तरों के लिए
  एटीआर का उपयोग करना,
- प्रत्येक बाजार के "सांस लेने की जगह" को फिट करने के लिए अपने आकार को समायोजित करना।
अधिकतम हानि नियम (1–2% प्रकार के नियम)
→ अधिकतम हानि
- "किस दैनिक/साप्ताहिक/मासिक हानि पर
  मैं ट्रेडिंग करना बंद कर दूँ और पीछे हट जाऊँ?"
- सामान्य 1–2% नियमों को
  अपने खाते के अनुकूल बनाना।
ड्रॉडाउन और रिकवरी गणित
→ ड्रॉडाउन
- ड्रॉडाउन क्या है,
- ब्रेकइवन पर वापस आने के लिए आपको कितने रिटर्न की आवश्यकता है।
हानि मनोविज्ञान और मानसिक जोखिम प्रबंधन
→ हानि मनोविज्ञान
- हारने के सिलसिले के दौरान सामान्य पैटर्न,
- बदला लेने वाले ट्रेड, अधिक उत्तोलन,
  और अन्य मनोवैज्ञानिक जाल।

साथ में, ये सात स्तंभ आपके खाते के लिए
एक "उत्तरजीविता-पहले ट्रेडिंग ब्लूप्रिंट" बनाते हैं।

3. जोखिम नियम डिजाइन करते समय खुद से पूछने वाले प्रश्न

उप-लेखों में गहराई से जाने से पहले,
खुद से पूछना मददगार होता है:

"मेरे खाते का कितना %
मैं वास्तव में एक ट्रेड पर जोखिम में डालने में सहज हूँ?"
"मैं एक दिन/सप्ताह/महीने में कितना खो सकता हूँ
इससे पहले कि मैं खुद को ट्रेडिंग रोकने और पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर करूँ?"
"क्या मेरा वर्तमान उत्तोलन स्तर यथार्थवादी है
मेरे खाते के आकार और अनुभव के लिए?"
"अगर मैं लगातार पांच, सात, दस ट्रेड हार जाता हूँ,
तो क्या मेरा खाता उससे बच सकता है?"
"क्या मैं उन नुकसानों के बीच अंतर करता हूँ
जो मेरे नियमों का पालन करते हैं
और जो उन्हें तोड़ने के कारण होते हैं?"

जोखिम प्रबंधन के तहत लेख
धीरे-धीरे आपके उत्तरों को
ठोस संख्याओं और नियमों में बदल देंगे।

4. एक बहुत ही सरल उदाहरण: 1R के संदर्भ में सोचना

जोखिम प्रबंधन में सबसे उपयोगी विचारों में से एक "1R" है
(जोखिम-इनाम में विस्तार से कवर किया गया है)।

उदाहरण के लिए:

आपका खाता 10,000 USD है,
आप प्रति ट्रेड 1% जोखिम उठाने का निर्णय लेते हैं,
इसलिए 100 USD एक स्थिति के लिए आपकी अधिकतम हानि है।

यहाँ, 1R = 100 USD।

यदि:

आपके प्रवेश और आपके स्टॉप के बीच की दूरी
50 USD प्रति सिक्का है,

आप अपने ट्रेड का आकार इस तरह तय करते हैं कि
यदि स्टॉप हिट होता है,
तो आप ठीक 100 USD (−1R) खो देते हैं।

तब:

यदि आप 200 USD कमाते हैं → +2R,
यदि आप 300 USD कमाते हैं → +3R, और इसी तरह।

यह आपको आर-मल्टीपल्स में रणनीतियों का मूल्यांकन करने देता है:

रणनीति A: औसत +0.5R प्रति ट्रेड
रणनीति B: औसत +1.2R प्रति ट्रेड

चाहे आपके खाते का आकार कैसे भी बदले,
आप एक सामान्य इकाई में सिस्टम की गुणवत्ता की तुलना कर सकते हैं।

5. जोखिम प्रबंधन में आम गलतियाँ

5-1. केवल जीत दर पर ध्यान केंद्रित करना, R/R की अनदेखी करना

ऐसी चीजों की ओर आकर्षित होना आसान है:

"इस सिस्टम की जीत दर 80% है।"

लेकिन अगर एक नुकसान
चार या पांच विजेताओं को मिटा देता है,
तो खाता अभी भी खतरे में है।

जोखिम प्रबंधन इसके बारे में है:

जीत दर,
और जोखिम-इनाम,
और स्थिति का आकार,
और अधिकतम हानि नियम

सभी संयुक्त, पृथक मेट्रिक्स नहीं।

5-2. उत्तोलन और दांव का आकार बहुत आक्रामक रूप से बढ़ाना

जब चीजें ठीक चल रही हों

जब परिणाम अच्छे होते हैं,
तो यह सोचना स्वाभाविक है:

"यह मेरा मौका है। मुझे और जोर लगाना चाहिए।"

तभी यह आसान हो जाता है
कि आप अपने खुद के नियमों को तोड़ दें:

और ऐसे जोखिम उठाएं जिनकी आपने योजना नहीं बनाई थी।

जोखिम प्रबंधन का मुख्य उद्देश्य इसके करीब है:

"इस एकल गर्म अवधि को अधिकतम नहीं करना,
बल्कि एक ऐसी संरचना का निर्माण करना जो
अच्छे और बुरे दोनों दौर का सामना कर सके।"

5-3. कुछ नुकसान के बाद अपने नियमों को बदलना

दो या तीन नुकसान के बाद स्टॉप को चौड़ा करना,
"एक ट्रेड में वापस पाने" के लिए अचानक आकार बढ़ाना,

अनिवार्य रूप से झुंझलाहट (tilt) पर
आपकी पूरी जोखिम योजना को रीसेट करने जैसा है।

जितना संभव हो:

अपने नियमों को डिज़ाइन करें जब आप शांत हों,
और उन्हें समय के साथ धीरे-धीरे समायोजित करें
उचित समीक्षा के आधार पर, भावना के आधार पर नहीं।

6. इस श्रृंखला को कैसे पढ़ें

जोखिम प्रबंधन कोई ऐसी चीज़ नहीं है
जिसे आप "एक बार याद कर लें और पूरा कर लें"।

यह कुछ ऐसा है जिस पर आप
अनुभव प्राप्त करने के साथ बार-बार वापस आएंगे।

एक सुझाया गया क्रम:

जोखिम-इनाम से शुरू करें
→ R और जोखिम-इनाम संरचना को समझें।
फिर स्टॉप-लॉस
और स्थिति का आकार
→ प्रत्येक व्यक्तिगत ट्रेड को डिज़ाइन करें।
फिर एटीआर आकार
→ बाजारों के बीच अस्थिरता के अंतर
को ध्यान में रखना सीखें।
फिर अधिकतम हानि
और ड्रॉडाउन
→ अधिकतम हानि और ड्रॉडाउन के लिए
खाता स्तर पर सीमाएँ निर्धारित करें।
अंत में, हानि मनोविज्ञान
→ हारने की अवधि के दौरान अनुशासित रहने के लिए
एक मानसिक ढांचा बनाएँ।

संक्षेप में, जोखिम प्रबंधन है:

"मैं कितनी जल्दी अमीर बन सकता हूँ?" के बारे में नहीं
बल्कि "मैं खेल में कब तक बना रह सकता हूँ?" के बारे में

यदि आप जोड़ते हैं:

रणनीति में रणनीति कार्य
के साथ
जोखिम प्रबंधन में खाता-स्तर के नियम,

तो आपका सिस्टम
"सही प्रविष्टियाँ" खोजने के बारे में कम
और एक ऐसी संरचना बनाने के बारे में अधिक होगा जो जीवित रह सके
रैलियों और ड्रॉडाउन दोनों में।

अकेले वह बदलाव
आपको एक पेशेवर ट्रेडर की तरह सोचने के
काफी करीब ले जाता है।