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व्हेल ट्रेडिंग

डेड कैट बाउंस: भारी गिरावट के बाद झूठा उछाल

इस अध्याय में हम डेड कैट बाउंस (Dead Cat Bounce) पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

एक वाक्य में, यह है:

भारी बिकवाली के बाद एक छोटा, तेज उछाल
जो विफल हो जाता है और नए निचले स्तरों (fresh lows) की ओर ले जाता है।

  • यह पहली नज़र में बॉटम जैसा दिखता है,
  • डिप खरीदारी (dip buying) को प्रोत्साहित करता है,
  • और अक्सर देर से लॉन्ग एंट्री के लिए एक जाल के रूप में समाप्त होता है।

नीचे दिया गया आरेख एक सरलीकृत डेड कैट बाउंस संरचना को दर्शाता है:

  • ① पिछला ट्रेंड टूट जाता है और कीमत तेजी से गिरती है
  • ② एक ओवरसोल्ड (oversold), तेज रिबाउंड विकसित होता है
  • ③ उछाल प्रमुख रेसिस्टेंस / ब्रेकडाउन क्षेत्र के नीचे रुक जाता है
  • ④ कीमत लुढ़क जाती है और नए निचले स्तर बनाती है

1. डेड कैट बाउंस पैटर्न क्या है?

एक डेड कैट बाउंस आमतौर पर इस तरह सामने आता है:

  1. तेज गिरावट या क्रैश
    • समाचार, परिसमापन (liquidations), जबरन बिक्री, या घबराहट से शुरू होता है।
  2. छोटा और खड़ा रिबाउंड
    • "ओवरसोल्ड और सस्ता" माना जाता है,
      शॉर्ट कवरिंग (short covering) के साथ मिलकर,
      एक तेज उछाल पैदा करता है।
  3. प्रमुख रेसिस्टेंस के नीचे विफलता
    • उछाल chart-basics/s-r शैली के स्तरों के पास रुक जाता है:
      एक टूटा हुआ सपोर्ट जो रेसिस्टेंस बन गया है,
      या पिछले ब्रेकडाउन का मूल।
  4. नए निचले स्तरों पर नई बिकवाली
    • उछाल चरण में डिप खरीदारों को बाहर निकलने के लिए मजबूर किया जाता है,
      जो निचले स्तर पर ट्रेंड जारी रखने में ईंधन जोड़ता है।

संक्षेप में:

"एक बाजार जिसे पहले ही बड़ी चोट लगी है
ऐसा लगता है कि यह ठीक हो रहा है,
लेकिन अंत में फिर से चोट लगती है।"

2. डेड कैट बाउंस बनाम वास्तविक बॉटम फॉर्मेशन

महत्वपूर्ण रूप से, क्रैश के बाद हर उछाल डेड कैट बाउंस नहीं होता है।
वास्तविक बाजारों में हमें इसे वास्तविक बॉटमिंग प्रक्रिया से अलग करना होगा।

नीचे दिया गया आरेख तुलना करता है:

  • बायां: एक डेड कैट बाउंस जिसके बाद नए निचले स्तर आते हैं,
  • दायां: डबल बॉटम / इनवर्स H&S शैली संरचना के साथ एक वास्तविक बॉटम।

2-1. उनमें क्या समानता है

  • दोनों एक तेज बिकवाली के साथ शुरू होते हैं।
  • दोनों में एक तेज, प्रभावशाली उछाल होता है।
  • दोनों समाचार घटनाओं द्वारा शुरू या बढ़ाए जा सकते हैं।

इसलिए केवल पहला रिबाउंड अक्सर अंतर बताने के लिए पर्याप्त नहीं होता है।

2-2. मुख्य अंतर (मूल्य संरचना)

डेड कैट बाउंस (ट्रेंड निरंतरता)

  • दूसरा लेग नीचे की ओर स्पष्ट रूप से पिछले निचले स्तर को तोड़ता है।
  • नए निचले स्तर पर भी, मजबूत रक्षा के बहुत कम संकेत हो सकते हैं
    (कुछ लंबी निचली विक्स, कमजोर वॉल्यूम सपोर्ट)।

वास्तविक बॉटम (उलटफेर)

  • निचले स्तरों का पुनः परीक्षण और कई बार बचाव किया जाता है।
  • डबल बॉटम या इनवर्स हेड एंड शोल्डर जैसी संरचनाएं उभरती हैं:
    double-top-bottom
    और head-and-shoulders देखें।
  • हम बार-बार "नीचे की ओर के प्रयास विफल होते हुए, ऊपर की ओर के प्रयासों में सुधार होते हुए" देखते हैं।

2-3. मुख्य अंतर (स्थान और संदर्भ)

  • डेड कैट बाउंस अक्सर एक बड़े डाउनट्रेंड के बीच में होते हैं।
  • वास्तविक बॉटम अधिक बार तब दिखाई देते हैं जब:
    • बाजार ने पहले ही एक लंबी गिरावट सहन कर ली है।
    • कीमत s-r से
      मजबूत उच्च-समय सीमा सपोर्ट के पास है।
    • बिकवाली swing-vs-correction शब्दों में
      देर के चरण और थकाऊ लगती है।

3. डेड कैट बाउंस में वॉल्यूम और समय सीमा

3-1. वॉल्यूम व्यवहार

जैसा कि volume में चर्चा की गई है,
वॉल्यूम डेड कैट बाउंस को वास्तविक बॉटम से अलग करने में मदद कर सकता है।

एक विशिष्ट डेड कैट बाउंस दिखा सकता है:

  • शुरुआती क्रैश पर समर्पण जैसा वॉल्यूम (Capitulation-like volume),
  • मध्यम से अच्छे वॉल्यूम के साथ एक रिबाउंड,
    लेकिन पिछले अपस्विंग के दौरान जितना मजबूत नहीं,
  • एक दूसरी बिकवाली जहां वॉल्यूम फिर से बढ़ जाता है
    जैसे ही उछाल खरीदार बाहर निकलते हैं और शॉर्ट्स फिर से प्रवेश करते हैं।

इसके विपरीत, वास्तविक बॉटम अक्सर दिखाते हैं:

  • पैनिक सेलिंग पर उच्च वॉल्यूम,
  • बाद के रिबाउंड के दौरान लगातार खरीद-पक्ष वॉल्यूम,
  • पुलबैक जो हल्के, शांत वॉल्यूम के साथ निचले स्तर को बनाए रखते हैं।

(ये प्रवृत्तियां हैं, कठोर नियम नहीं।)

3-2. समय सीमा विचार

timeframes से:

  • 5 मिनट के चार्ट पर एक डेड कैट बाउंस
    दैनिक पर सिर्फ एक विक (wick) हो सकता है।
  • एक दैनिक डेड कैट बाउंस
    1h/4h पर कई छोटे पैटर्न में टूट सकता है।

व्यवहार में, कई ट्रेडर:

  1. गिरावट के पैमाने को समझने के लिए दैनिक/4h का उपयोग करते हैं, फिर
  2. डेड कैट बाउंस परिदृश्यों के आसपास एंट्री और एग्जिट की संरचना करने के लिए
    1h और नीचे ज़ूम करते हैं।

4. जब डेड कैट बाउंस विफल हो जाते हैं (शॉर्ट ट्रैप)

डेड कैट बाउंस पैटर्न के रूप में भी विफल हो सकते हैं।

उम्मीद:

  • बिकवाली → उछाल → रोलओवर → नया निचला स्तर

लेकिन वास्तव में:

  • रोलओवर पिछले निचले स्तर के पास रुक जाता है,
  • कीमत मजबूत रक्षा (लंबी निचली विक्स + वॉल्यूम स्पाइक) दिखाती है,
  • संरचना डबल बॉटम या इनवर्स H&S में बदल जाती है।

उस स्थिति में:

  • ट्रेडर जिन्होंने उछाल में बेचा,
    डेड कैट की निरंतरता की उम्मीद करते हुए,
    एक शॉर्ट ट्रैप (short trap) में फंस सकते हैं।
  • यदि बाजार फिर मजबूत वॉल्यूम के साथ उछाल के उच्च स्तर को पुनः प्राप्त करता है,
    तो पैटर्न को प्रभावी रूप से वास्तविक बॉटम उम्मीदवार के रूप में पदोन्नत किया जाता है।

ये "डेड-कैट-जो-बॉटम-में-बदल-गया" मामले, और
शॉर्ट स्क्वीज़ (short squeezes) जो वे पैदा कर सकते हैं,
failure में आगे कवर किए गए हैं।

5. व्यावहारिक चेकलिस्ट और जोखिम प्रबंधन

जब भी आपको लगता है कि आप डेड कैट बाउंस देख रहे हैं, तो इसे देखें:

  1. पिछली गिरावट कितनी बड़ी थी?

    • एक मामूली पुलबैक,
      या कई महीनों के डाउनट्रेंड का हिस्सा?
    • timeframes का उपयोग करके उच्च समय सीमा की जांच करें।

  2. उछाल कितनी दूर तक पहुंचता है?

    • क्या यह s-r से
      एक टूटे हुए सपोर्ट जो रेसिस्टेंस बन गया के पास रुक जाता है?
    • क्या यह ब्रेकडाउन के मूल के पास फीका पड़ जाता है?

  3. उछाल पर वॉल्यूम कैसा दिखता है?

    • स्पष्ट रूप से कमजोर, समान, या बिकवाली की तुलना में मजबूत?
    • क्या आप उछाल के अंत में बिक्री वॉल्यूम में वृद्धि देखते हैं?

  4. अगला लेग नीचे की ओर कैसे व्यवहार करता है?

    • क्या कीमत पिछले निचले स्तर को सफाई से तोड़ती है?
    • या क्या आप निचले स्तर के पास रक्षा देखते हैं
      (मजबूत विक्स + वॉल्यूम) जो बॉटमिंग का संकेत देता है?

  5. क्या आपकी जोखिम योजना स्पष्ट है?

    • यदि आप डेड कैट थीसिस पर शॉर्ट ट्रेड करते हैं:
      • किस कीमत पर विचार स्पष्ट रूप से गलत है?
      • क्या आप उस स्टॉप को
        risk-management के हिस्से के रूप में स्वीकार कर सकते हैं?
    • क्या आपकी स्थिति का आकार खाता-स्तर के जोखिम के साथ संरेखित है?

6. आगे कहाँ जाना है

डेड कैट बाउंस यह तय करने के बारे में है कि क्या क्रैश के बाद का उछाल
नकली निरंतरता है या वास्तविक बॉटम की शुरुआत है।

अच्छे साथी अध्याय:

"डेड कैट बाउंस" को एक जादुई लेबल के रूप में मानने के बजाय,
इस पर ध्यान दें:

उछाल के आसपास कौन फंस रहा है,
और वॉल्यूम और संरचना में वास्तविक प्रतिबद्धता कहां दिखाई देती है?