🐋
Perdagangan Paus

Dead Cat Bounce: Rebound Palsu Setelah Aksi Jual Tajam

Dalam bab ini kita fokus pada pola dead cat bounce (pantulan kucing mati).

Dalam satu kalimat, itu adalah:

Rebound pendek dan tajam setelah aksi jual besar-besaran
yang gagal dan mengarah ke posisi terendah baru.

  • Ini terlihat seperti bottom pada pandangan pertama,
  • mendorong pembelian saat harga turun (dip buying),
  • dan sering berakhir sebagai perangkap untuk entri long yang terlambat.

Diagram di bawah ini menunjukkan struktur dead cat bounce yang disederhanakan:

  • ① Tren sebelumnya ditembus dan harga turun drastis
  • ② Rebound cepat yang oversold berkembang
  • ③ Pantulan terhenti di bawah resistance kunci / area breakdown
  • ④ Harga berbalik dan membuat posisi terendah baru

1. Apa Itu Pola Dead Cat Bounce?

Dead cat bounce biasanya terungkap seperti ini:

  1. Penurunan tajam atau crash
    • Dipicu oleh berita, likuidasi, penjualan paksa, atau kepanikan.
  2. Rebound pendek dan curam
    • Dianggap sebagai "oversold dan murah,"
      dikombinasikan dengan penutupan posisi short (short covering),
      menghasilkan pantulan cepat.
  3. Kegagalan di bawah resistance kunci
    • Pantulan terhenti di dekat
      level gaya chart-basics/s-r:
      support yang ditembus yang telah berubah menjadi resistance,
      atau asal dari breakdown sebelumnya.
  4. Aksi jual baru ke posisi terendah baru
    • Pembeli dip pada fase pantulan dipaksa untuk keluar,
      menambah bahan bakar untuk kelanjutan tren lebih rendah.

Singkatnya:

"Pasar yang sudah terpukul besar
terlihat seperti sedang pulih,
tetapi akhirnya terpukul lagi."

2. Dead Cat Bounce vs Formasi Bottom Nyata

Secara krusial, tidak setiap pantulan pasca-crash adalah dead cat bounce.
Di pasar nyata kita harus memisahkannya dari proses bottoming yang asli.

Diagram di bawah ini membandingkan:

  • Kiri: dead cat bounce diikuti oleh posisi terendah baru,
  • Kanan: bottom nyata dengan struktur gaya double bottom / inverse H&S.

2-1. Apa Kesamaan Mereka

  • Keduanya dimulai dengan aksi jual tajam.
  • Keduanya menampilkan pantulan cepat dan mengesankan.
  • Keduanya mungkin dipicu atau diperkuat oleh peristiwa berita.

Jadi rebound pertama saja seringkali tidak cukup untuk membedakannya.

2-2. Perbedaan Utama (Struktur Harga)

Dead cat bounce (kelanjutan tren)

  • Kaki kedua ke bawah jelas menembus posisi terendah sebelumnya.
  • Bahkan pada posisi terendah baru, mungkin ada sedikit tanda pertahanan yang kuat
    (sedikit wick bawah yang panjang, dukungan volume lemah).

Bottom nyata (pembalikan)

  • Posisi terendah diuji ulang dan dipertahankan beberapa kali.
  • Struktur seperti double bottom atau inverse head and shoulders muncul:
    lihat double-top-bottom
    dan head-and-shoulders.
  • Kita melihat "upaya penurunan gagal, upaya kenaikan membaik" yang berulang.

2-3. Perbedaan Utama (Lokasi dan Konteks)

  • Dead cat bounce sering terjadi di tengah tren turun yang lebih besar.
  • Bottom nyata lebih sering muncul ketika:
    • Pasar telah mengalami penurunan panjang.
    • Harga berada di dekat support timeframe yang lebih tinggi yang kuat
      dari s-r.
    • Aksi jual terlihat tahap akhir dan kelelahan dalam istilah
      swing-vs-correction.

3. Volume dan Timeframe dalam Dead Cat Bounce

3-1. Perilaku Volume

Seperti dibahas dalam volume,
volume dapat membantu membedakan dead cat bounce dari bottom nyata.

Dead cat bounce yang khas mungkin menunjukkan:

  • Volume seperti kapitulasi pada crash awal,
  • Rebound dengan volume sedang hingga lumayan,
    tetapi tidak sekuat selama kenaikan sebelumnya,
  • Aksi jual kedua di mana volume naik lagi
    saat pembeli pantulan keluar dan short masuk kembali.

Sebaliknya, bottom nyata sering menunjukkan:

  • Volume tinggi pada panic selling,
  • Volume sisi beli yang persisten selama rebound berikutnya,
  • Pullback yang menahan posisi terendah dengan volume yang lebih ringan dan lebih tenang.

(Ini adalah kecenderungan, bukan aturan keras.)

3-2. Pertimbangan Timeframe

Dari timeframes:

  • Dead cat bounce pada grafik 5 menit
    bisa jadi hanya wick pada grafik harian.
  • Dead cat bounce harian dapat terurai menjadi
    beberapa pola yang lebih kecil pada 1h/4h.

Dalam praktiknya, banyak trader:

  1. Menggunakan harian/4h untuk memahami skala penurunan, lalu
  2. Zoom ke 1h dan di bawahnya untuk menyusun entri dan exit
    di sekitar skenario dead cat bounce.

4. Ketika Dead Cat Bounce Gagal (Perangkap Short)

Dead cat bounce bisa gagal sebagai pola juga.

Ekspektasi:

  • Aksi jual → pantulan → rollover → posisi terendah baru

Tetapi dalam kenyataannya:

  • Rollover terhenti di dekat posisi terendah sebelumnya,
  • Harga menunjukkan pertahanan yang kuat (wick bawah panjang + lonjakan volume),
  • Struktur berubah menjadi double bottom atau inverse H&S.

Dalam kasus itu:

  • Trader yang menjual saat pantulan,
    mengharapkan kelanjutan dead cat,
    bisa berakhir terjebak dalam perangkap short (short trap).
  • Jika pasar kemudian merebut kembali posisi tertinggi pantulan
    dengan volume kuat,
    pola tersebut secara efektif dipromosikan menjadi kandidat bottom nyata.

Kasus "dead-cat-yang-berubah-menjadi-bottom" ini, dan
short squeeze yang dapat mereka hasilkan, dibahas lebih lanjut di
failure.

5. Daftar Periksa Praktis dan Manajemen Risiko

Kapan pun Anda berpikir Anda melihat dead cat bounce, jalankan melalui:

  1. Seberapa besar penurunan sebelumnya?

    • Pullback kecil,
      atau bagian dari tren turun multi-bulan?
    • Periksa timeframe yang lebih tinggi menggunakan
      timeframes.

  2. Seberapa jauh pantulan mencapai?

    • Apakah terhenti di dekat support yang ditembus yang berubah menjadi resistance
      dari s-r?
    • Apakah memudar di dekat asal breakdown?

  3. Seperti apa volume pada pantulan?

    • Jelas lebih lemah, mirip, atau lebih kuat daripada saat aksi jual?
    • Apakah Anda melihat lonjakan volume penjualan di akhir pantulan?

  4. Bagaimana perilaku kaki berikutnya ke bawah?

    • Apakah harga menembus posisi terendah sebelumnya dengan bersih?
    • Atau apakah Anda melihat pertahanan di dekat posisi terendah
      (wick kuat + volume) yang mengisyaratkan bottoming?

  5. Apakah rencana risiko Anda eksplisit?

    • Jika Anda trading short pada tesis dead cat:
      • Pada harga berapa ide tersebut jelas salah?
      • Bisakah Anda menerima stop itu sebagai bagian dari
        risk-management?
    • Apakah ukuran posisi Anda selaras dengan risiko tingkat akun?

6. Ke Mana Harus Pergi Selanjutnya

Dead cat bounce adalah tentang memutuskan apakah pantulan pasca-crash
adalah kelanjutan palsu atau awal dari bottom nyata.

Bab pendamping yang baik:

Daripada memperlakukan "dead cat bounce" sebagai label ajaib,
fokus pada:

Siapa yang terjebak di sekitar pantulan,
dan di mana komitmen nyata muncul dalam volume dan struktur?