🐋
Perdagangan Paus

Drawdown & Pemulihan: Apa yang Harus Dikurangi dan Apa yang Harus Dijaga Saat Akun Goyah

Melalui risk-reward, position-sizing, atr-sizing, dan max-loss,

Kita telah melihat:

  • Struktur untung rugi trading (1R, R/R),
  • Ukuran posisi,
  • Aturan kerugian maksimum harian/mingguan.

Artikel ini akan membahas konsep di mana semua hasil ini muncul sebagai grafik, yaitu Drawdown.

1. Apa itu Drawdown?

Drawdown sederhananya adalah:

Nilai yang menunjukkan seberapa jauh akun
turun dari titik tertingginya (puncak)

Contoh:

  • Akun tumbuh sampai $10,000,
  • Lalu rugi dan turun jadi $8,000.

Dalam kasus ini, drawdown adalah:

  • Nominal: $2,000
  • Persentase: 20% (2,000 ÷ 10,000)

Biasanya, untuk membandingkan volatilitas dan risiko strategi atau trader, digunakan drawdown dalam persentase (−20%, −30%…).

Khususnya:

  • Bagian penurunan terdalam sepanjang periode disebut Maximum Drawdown (MDD).

2. Mengapa Drawdown Penting: Matematika + Mental

Ada dua alasan mengapa drawdown penting.

  1. Alasan Matematika: Pemulihan Semakin Sulit

    • Rugi −10% → Laba yang dibutuhkan untuk balik modal: Sekitar +11.1%
    • −20% → +25%
    • −30% → +42.9%
    • −50% → +100%

    Poin penting: Semakin dalam kerugian, pemulihan dengan win rate yang sama semakin mendekati mustahil.

  2. Alasan Mental: Drawdown Adalah Tempat Aturan Dilanggar

    • Kerugian menumpuk,
    • Kurva aset menurun ke kanan bawah,

    Trader cenderung berpikir:

    • "Sekali aja, taruhan besar"
    • "Kali ini kelihatannya aman banget"

    Artinya, drawdown adalah:

    Zona di mana angka akun dan
    mental trader diuji secara bersamaan.

Karena itulah, manajemen drawdown bukan sekadar "potong rugi", melainkan pekerjaan desain preventif:

  • "Sampai mana saya bisa tahan?"
  • "Bagaimana saya melewati zona ini?"

3. Mengestimasi Rentang Drawdown Alami Strategi Saya

Strategi apapun:

  • Selama punya win rate, struktur R/R, aturan stop,

Bahkan saat strategi "berjalan normal", drawdown tingkat tertentu akan terjadi secara alami.

Contoh:

  • Strategi trend following win rate 40%,

  • Rata-rata untung 2R, rata-rata rugi 1R,

  • 3~5 kali stop berturut-turut,

  • Drawdown −5R~−10R

Ini secara teoritis adalah zona yang sangat mungkin terjadi.

Jadi, saat memutuskan drawdown:

  1. Lihat backtest / riwayat trading masa lalu,
  2. Konfirmasi "Strategi ini saat kondisi bagus pun goyah sampai mana?",
  3. Tetapkan "rentang drawdown yang diizinkan" sedikit lebih lebar dari rentang itu.

Contoh: Jika backtest menunjukkan biasanya pulih dalam −10R, Secara realistis pertimbangkan −12R~−15R sebagai kandidat drawdown maksimum yang diizinkan.

4. Memutuskan "Apa yang Dikurangi" Sesuai Tahap Drawdown

Manajemen drawdown biasanya dilakukan dengan struktur Step-down (Pengurangan Bertahap).

Contoh:

  • Tahap Drawdown Akun

    • −5%
    • −10%
    • −15%
    • −20% ke atas

Bagi ini, dan putuskan tindakan di setiap tahap sebelumnya, seperti:

  • Pengurangan risiko,
  • Perubahan mode trading,
  • Jeda.

4-1. Contoh: Rencana Manajemen Drawdown Bertahap

Akun dasar $10,000, 1R = 1% = $100:

  1. Tahap 1: Mencapai −5% (−5R)

    • Tindakan:
      • Periksa ulang jurnal trading
      • Cek apakah entry terakhir sesuai aturan strategi
      • Konfirmasi apakah mematuhi perhitungan position-sizing
    • Risiko:
      • Pertahankan 1R, tapi kurangi frekuensi trading (seleksi lebih ketat)

  2. Tahap 2: Mencapai −10% (−10R)

    • Tindakan:
      • Istirahat minimal satu atau dua hari baru pikir ulang
      • Konfirmasi apakah strategi strategy/*** itu sendiri cocok dengan lingkungan pasar saat ini
    • Risiko:
      • Turunkan 1R ke 50~70% level awal (Misal: 1% → 0.5~0.7%)

  3. Tahap 3: Mencapai −15% ~ −20%

    • Tindakan:
      • Beralih ke mode demo/nominal kecil untuk periode tertentu
      • Cek psikologi kerugian dan pola perilaku yang dibahas di loss-psychology
    • Risiko:
      • Sampai mengubah sebagian strategi, jangan kembalikan ke risiko semula

Angka sebenarnya berbeda tiap orang, tapi poin pentingnya adalah:

Semakin dalam drawdown,
semakin merespons dengan arah "mengurangi" bukan "memukul keras".

5. Kesalahan Umum di Zona Drawdown

5-1. Masuk "Mode Balas Dendam" Tanpa Rem

  • Setelah 1 atau 2 kali rugi,
  • Mengabaikan aturan max-loss,
  • Meningkatkan frekuensi dan ukuran trading sekaligus.

Dalam kasus ini:

  • Sebelum efektivitas strategi, metode manajemen akun yang runtuh adalah masalahnya.

5-2. Drawdown Dalam, Terlalu Sering Ganti Strategi

  • 3 kalah beruntun → Buang strategi A → Ke strategi B,
  • 3 kalah beruntun lagi → Ke strategi C...

Melakukan ini:

  • Strategi manapun tidak terkumpul sampel yang cukup,
  • Selalu berputar kosong di "zona adaptasi awal".

Penting untuk membedakan di awal apakah drawdown adalah masalah strategi, atau masalah risiko/psikologi.

5-3. Tanpa Rencana Pemulihan, Cuma Mikirin "Modal Awal"

  • "Asal balik modal, aku bakal diem"
  • "Harusnya cepet naik lagi"

Cuma dengan harapan samar ini,

  • Sulit membedakan drawdown alami
  • dan kerusakan akun yang sebenarnya berbahaya.

Perlu punya garis sebelumnya: "Jatuh sampai sini, saya kurangi/berhenti tanpa syarat".

6. Hal yang Dipikirkan Saat Merancang Pemulihan

Biasanya ada 2 cara keluar dari drawdown.

  1. Pertahankan risiko menunggu strategi pulih.
  2. Turunkan risiko pulihkan akun pelan-pelan.

Bagi kebanyakan trader individu:

  • Untuk mengurangi beban mental, Cara 2 (pulihkan dengan risiko diturunkan) seringkali lebih realistis.

Saat merancang pemulihan:

  • Daripada "cepat tutup kerugian",
  • Prioritas utama haruslah "jangan biarkan akun memburuk lebih jauh dalam proses ini".

7. Pertanyaan yang Harus Diperiksa Mulai Sekarang

Tentang drawdown, coba ajukan pertanyaan berikut pada diri sendiri.

  1. "Mental saya,
    bisa tahan sampai level drawdown maksimum berapa
    tanpa terlalu goyah?"

  2. "Dilihat dari backtest/riwayat strategi saya,
    rentang drawdown seberapa yang terjadi secara alami?"

  3. "Saat drawdown lewat −5%, −10%, −15%,
    apa yang saya kurangi (ukuran/frekuensi),
    apa yang mutlak saya patuhi di tiap tahap (aturan/jeda)?"

  4. "Apakah Max Loss harian/mingguan yang diputuskan di max-loss,
    bertentangan dengan rencana drawdown?"

  5. "Apakah saya menurunkan risiko dan pulih perlahan,
    atau mempertahankan risiko dan keluar dari drawdown,
    apakah saya punya standar untuk tahu saya sedang melakukan yang mana?"

Manajemen Drawdown:

Itu bukan "teknik mencegah kerugian",
melainkan "teknik desain agar akun bisa bertahan
melewati zona kerugian yang tak terhindarkan".

Ditambah rencana drawdown dan pemulihan artikel ini, bahkan di periode kerugian panjang yang pasti akan datang suatu saat,

  • Akun Anda,
  • Mental Anda,
  • Strategi Anda

Anda akan mendapatkan struktur untuk melindungi semuanya bersama-sama.