🐋
Handel wielorybami

Orderbook i Taśma: Widzenie Przepływu za Ceną

W rozdziale o świecach nauczyliśmy się czytać OHLC, korpusy i knoty — wynik bitwy.
Orderbook (Książka Zleceń) i taśma (Tape) pokazują, jak ten wynik został wyprodukowany:

  • Które poziomy cenowe zebrały zlecenia limit
  • Gdzie kupujący i sprzedający faktycznie uderzyli w rynek
  • Czy cena zmieniła się, ponieważ płynność zniknęła, czy dlatego, że ktoś ją zaatakował

Jeśli świeca jest gotowym obrazem, orderbook i taśma to pociągnięcia pędzla, które go stworzyły.

Ta strona nie jest kompletnym przewodnikiem po strategii orderflow. Po prostu uczy, jak patrzeć na te dwa okna danych, aby świece przestały wydawać się tajemnicze.

1. Czym jest Orderbook?

Orderbook (znany również jako DOM lub głębokość) wymienia wszystkie oczekujące zlecenia limit w pobliżu obecnej ceny.

  • Strona Bid (Kupno): zlecenia oczekujące na kupno
  • Strona Ask (Sprzedaż): zlecenia oczekujące na sprzedaż
  • Każdy poziom wyświetla wielkość (size) (ile kontraktów/monet tam czeka)

Oto kluczowe idee, które musisz znać.

1-1. Najlepszy Bid, Najlepszy Ask i Spread

Najwyższy rząd po każdej stronie ma największe znaczenie:

  • Best Bid — najwyższe zlecenie kupna obecnie oczekujące
  • Best Ask — najniższe zlecenie sprzedaży obecnie oczekujące
  • Spread = Best Ask − Best Bid

Wąski spread oznacza dobrą płynność i zaciętą konkurencję między kupującymi a sprzedającymi.
Szeroki spread często oznacza:

  • Płynność została właśnie zjedzona lub wycofana
  • Zmienność wzrosła, więc nikt nie chce stać między dwiema stronami

1-2. Wielkość według Ceny i „Ściany Płynności”

Duże skupiska wielkości tworzą ściany:

  • Ściana kupna (Bid wall), gdy wielkość gromadzi się po stronie kupna
  • Ściana sprzedaży (Ask wall), gdy wielkość gromadzi się po stronie sprzedaży

Ściana nie gwarantuje, że cena się utrzyma. Po prostu mówi ci:

  • Ile trzeba handlować, aby przebić się przez ten poziom
  • Jak imponujące będzie pchnięcie, jeśli ściana zniknie lub zostanie przejechana

Myśl o orderbooku jak o mapie tego, kto jest gotów dostarczyć płynność po każdej cenie.

2. Czym jest Taśma (Time & Sales)?

Jeśli orderbook pokazuje pasywną intencję, taśma (Tape) pokazuje to, co faktycznie zostało zrealizowane sekunda po sekundzie.

Każdy wydruk (print) zazwyczaj zawiera:

  • Czas (Time) transakcji
  • Cenę (Price)
  • Wielkość (Size)
  • Czy uderzyło w bid (agresywny sprzedający) czy podniosło ask (agresywny kupujący)

2-1. Zlecenia Agresywne vs Pasywne

Zawsze rozdzielaj dwie role:

  • Zlecenia pasywne czekają w książce. Mówią: „wypełnij mnie, jeśli cena tu przyjdzie”.
  • Zlecenia agresywne uderzają w oczekującą płynność. Mówią: „wypełnij mnie teraz”.

Taśma rzuca światło na agresję:

  • Powtarzające się wydruki na ask = kupujący zjadają zlecenia sprzedaży, aby pchnąć cenę wyżej
  • Powtarzające się wydruki na bid = sprzedający zrzucają w zlecenia kupna, aby pchnąć cenę niżej

Nadal potrzebujesz kontekstu, ale taśma odpowiada: „kto w tej chwili naciska pedał gazu?”

3. Świece, Orderbook i Taśma Razem

Połączmy te trzy widoki:

  • Świece pokazują wynik dla ustalonego bloku czasu (Otwarcie/Szczyt/Dołek/Zamknięcie, korpus, knot).
  • Orderbook pokazuje mapę płynności, która istniała podczas formowania się tej świecy.
  • Taśma pokazuje sekwencję realizacji, która przeżuła tę płynność.

Podczas pojedynczej 5-minutowej świecy:

  1. Ściany kupna pojawiają się, znikają lub przesuwają.
  2. Taśma drukuje skupiska małych zakupów, potem może nagłą sprzedaż blokową.
  3. Te interakcje kompresują się w jedną świecę na twoim wykresie.

Dwie świece mogą wyglądać identycznie, mimo że sekwencje płynności/taśmy wewnątrz nich były zupełnie inne.
Dlatego zaawansowani traderzy zerkają na wszystkie trzy okna.

4. Minimalna Lista Kontrolna do Czytania Orderbooka

Nie musisz dekodować każdej liczby. Zacznij od tych czterech nawyków.

4-1. Uważaj na Nagłe Rozszerzenie Spreadu

  • Jeśli normalnie wąski spread nagle się rozszerza, płynność została wycofana lub właśnie skonsumowana.
  • Szersze spready oznaczają gorsze wypełnienia i większy poślizg (slippage) — kluczowe, jeśli używasz dźwigni.

4-2. Śledź Duże Skupiska Wielkości

  • Zauważ, gdzie znajdują się duże ściany kupna/sprzedaży.
  • Następnie obserwuj, czy cena odbija się, przecina, czy konsoliduje w ich pobliżu.
  • Porównaj z taśmą: czy wybicie (breakout) wymagało lawiny agresywnych zleceń, aby przeżuć ścianę?

Ta obserwacja staje się fundamentalna, gdy później będziesz studiować wybicia vs fałszywe wybicia (fakeouts).

4-3. Uważaj na „Ściany Widmo” (Ghost Walls)

Niektórzy uczestnicy wystawiają ogromne zlecenia, aby wpłynąć na innych, a następnie anulują je, gdy cena się zbliża.

Dlatego zawsze pytaj:

  • Czy ściana pozostaje na miejscu, gdy cena zbliża się do niej?
  • Czy widzisz rzeczywiste realizacje w pobliżu tego poziomu, czy znika on wcześniej?

Prawdziwa płynność zostaje, gdy zostanie dotknięta. Spoofy (zmyłki) nie.

5. Minimalna Lista Kontrolna do Czytania Taśmy

Taśma może na początku wydawać się szumem, ale kilka wskazówek bardzo pomaga.

5-1. Kolejne Wydruki po Jednej Stronie

  • Szybkie wydruki po stronie ask = kupujący wielokrotnie podnoszą oferty → presja w górę.
  • Szybkie wydruki po stronie bid = sprzedający wielokrotnie zrzucają w oferty → presja w dół.

Połącz to ze świecami:

  • Czy duża świeca kierunkowa miała pasującą agresję na taśmie?
  • Czy utworzył się długi knot, ponieważ wczesne wydruki były jednostronne, ale potem zostały uderzone w drugą stronę?

5-2. Niezwykle Duże Wydruki (Transakcje Blokowe)

Porównaj każdy wydruk ze średnią wielkością dla tego instrumentu/pory dnia.

  • Po dużym zakupie rynkowym, czy cena utrzymuje się powyżej tego poziomu, czy spada z powrotem poniżej?
  • Po dużej sprzedaży rynkowej, czy kupujący natychmiast bronią, czy ustępują?

Duże transakcje często oznaczają strefy intencji, ale tylko wtedy, gdy cena je respektuje.

6. Częste Błędy, Gdy Jesteś Nowy w Orderflow

Zbyt duże przybliżenie może sprawić, że każdy tick będzie wydawał się sygnałem życia lub śmierci. Typowe pułapki:

  1. Nadmierna reakcja na małe zmiany — każde wycofanie płynności o jeden tick wywołuje paniczne transakcje.
  2. Mylenie intencji z wynikiem — zakładanie, że pojedyncza duża ściana „musi” trzymać wiecznie.
  3. Ignorowanie wyższych ram czasowych — zapominanie, że historia świecy nadal napędza główną tezę.

Zalecana progresja:

  1. Najpierw opanuj strukturę świec i nakładanie ram czasowych
    (zobacz /trading/chart-basics/candles i /trading/chart-basics/timeframes).
  2. Następnie użyj książki/taśmy jako szkła powiększającego, aby zrozumieć, co dzieje się wewnątrz każdej świecy.

7. Dokąd Idziemy Dalej

Masz teraz model mentalny:

  • Orderbook = mapa oczekującej płynności
  • Taśma = dziennik agresywnych realizacji
  • Świece = podsumowanie obu

Następnie oddalamy się ponownie, aby przestudiować ramy czasowe (timeframes):

  • Jak ten sam ruch wygląda inaczej na wykresach 1-minutowych, 15-minutowych i godzinnych
  • Jak wybrać ramę czasową „dużego obrazu” i ramę czasową „wykonania”

Kontynuuj do /trading/chart-basics/timeframes, gdy będziesz gotowy.