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鯨の取引

CCIインジケーター：平均からの乖離を測定する

この記事では、単一のインジケーターに焦点を当てます： Commodity Channel Index (CCI) です。

RSI や Stoch と比較して、

  • これらは限られたスケールで 最近の動きが上向きか下向きか を要約しますが、
  • CCIは 価格が平均からどれだけ離れたか をより直接的に見ます。

私たちの視点は以下の通りです：

「CCIが+100を超えた = 自動的に買われすぎ」ではなく、むしろ 「このトレンドの文脈において、このCCIの乖離は、 健全な伸長なのか、それとも後期段階の疲弊なのか？」

下の図は以下を比較しています：

  • 左：強い上昇トレンドにおけるCCI、 ゼロラインより上を維持し、繰り返し+100を超えて伸長しています。
  • 右：レンジ相場におけるCCI、 概ね±100の範囲内でゼロラインの周りを振動しています。

この違いを理解することは、以下を判断するのに役立ちます：

  • 同じ+150のCCI数値が
    • 健全なトレンド内の強いプッシュ を意味するのか、それとも
    • 行き過ぎた可能性のある天井 を意味するのか。
  • 同じ-150が
    • 若いトレンドにおけるさらなる下落 の余地を意味するのか、それとも
    • レンジ安値での 降伏（セリングクライマックス）のような行き過ぎ を意味するのか。

1. CCIとは何か？ – 平均からの乖離の尺度

概念的に、CCIは以下を使用します：

  • 典型的な価格（Typical Price）（通常は (高値 + 安値 + 終値) / 3）、
  • その典型的な価格の移動平均、
  • そして 平均偏差 の尺度、

これらを使って以下に答えます：

「価格は現在、最近の平均より 何『単位』上または下で取引されているか？」

RSIとは異なり：

  • CCIのスケールは0と100の間に 限定されていません。
  • 理論的には ±無限大 まで拡張可能です。

実際には、トレーダーは通常以下に注目します：

  • ゼロライン、
  • +100 と -100、
  • そして時には ±200

これらを主要な参照レベルとして使用します。

重要なポイント： CCIは価格が最近の平均からどれだけ乖離したかを追跡するため、 強いトレンドでは 長期間にわたってプラスまたはマイナス に留まることがあります。

2. 主要レベル：ゼロ、+100、-100

最も一般的なCCIの参照レベルは以下の通りです：

  1. ゼロライン

    • 価格は最近の平均に近い。
    • CCIがゼロより上 → 価格は 平均より上で 取引されている（相対的な強さ）。
    • CCIがゼロより下 → 価格は 平均より下で 取引されている（相対的な弱さ）。

  2. +100 レベル

    • 価格は最近の平均を 大幅に上回って 動いた。
    • トレンドの初期：
      • 強い衝動的なブレイクアウト を示唆する可能性がある。
    • 動きの後半や主要なレジスタンス付近：
      • 潜在的な疲弊/行き過ぎ ゾーンになる可能性がある。

  3. -100 レベル

    • 価格は最近の平均を 大幅に下回って 動いた。
    • 下降トレンドの初期：
      • 強い売り圧力 の始まりを示す可能性がある。
    • 長期的な下落の後：
      • 降伏（セリングクライマックス）タイプの売り を反映している可能性がある。

要するに： ゼロライン → 方向性バイアス（平均の上/下） ±100 → 乖離の大きさと潜在的な行き過ぎ。

3. トレンドにおけるCCI：強い局面 vs 疲弊

CCIの強みの一つは、 どこでトレンドが本当に強力か と、どこで 衰えているか を強調することです。

下の図は以下を示しています：

  • 上部パネル：強い上昇トレンド中にCCIがゼロより上に留まり、繰り返し+100を超えてプッシュしている、
  • 下部パネル：トレンドの後半でCCIのピークが反転（弱気のダイバージェンス）している間に、価格が新高値を更新している。

3-1. 強いトレンドの「インパルス」局面

上昇トレンドでは、以下をよく目にします：

  • 急激な価格上昇、
  • CCIが +100 あるいは +200 を超えて急上昇、
  • そしてCCIがその時間の大部分を ゼロより上 で過ごす。

これらの局面は通常、以下を表します：

これは盲目的に動きに逆らうゾーンというよりは、 空売りを避け、押し目買いを探す ゾーンです。

3-2. 後期段階の疲弊と弱気のダイバージェンス

トレンドの後半では、一般的なパターンは以下の通りです：

  • 価格はわずかに高い高値を記録する、
  • 一方でCCIのピークは 低くなる。

これは事実上、以下を意味します：

  • 「価格はまだ平均より上にあるが、 各プッシュは前回ほど伸びていない。」
  • または：トレンドの圧力が弱まっている。

ここでのCCIの弱気のダイバージェンスは、以下のように扱うのが最善です：

  • 「追撃を減らし、徐々に撤退し、リスクを引き締める 時期」
  • 「保証された天井」ではない。

4. レンジと平均回帰セットアップにおけるCCI

CCIはレンジでも使用できますが、 RSIやStochと比較してその役割はわずかに異なります。

  • RSI / Stoch：
    • 限られたバンド内の相対的な位置（0–100）に焦点を当てる。
  • CCI：
    • 平均からの距離 に焦点を当てる。

レンジでは：

  • レンジ高値 + CCIが+100超え → 価格は レジスタンスで 平均を大きく上回っている → 潜在的な ショート/平均回帰の候補。
  • レンジ安値 + CCIが-100未満 → 価格は サポートで 平均を大きく下回っている → 潜在的な ロング/反発の候補。

ただし：

  • レンジがトレンドにブレイクしようとしている時、
  • ブレイクアウトの前にCCIがしばらくの間 ±100付近に留まる ことがあります。
  • そのため、CCIを サポートとレジスタンス や 出来高 と組み合わせることが重要です。

5. CCIを他のインジケーターと重ねる

CCIは、それぞれが明確な役割を持つ ツールのスタック（積み重ね） の一部として 最もよく機能する傾向があります。

  1. トレンド方向フィルター

    • トレンドインジケーター を使用して 上昇トレンド / 下降トレンド / レンジ を分類します。
    • 上昇トレンドでは、CCIがゼロより上の時にロングのセットアップを優先 するかもしれません。
    • 下降トレンドでは、CCIがゼロより下の時にショートを優先 するかもしれません。

  2. RSIおよびStochとの組み合わせ

    • RSI： モメンタムとダイバージェンス に強い。
    • Stoch： レンジ境界でのエントリー/エグジットのタイミング に強い。
    • CCI：

      RSIやStochが示すことに加えて、 価格が平均からどれだけ動いたか という層を追加します。

  3. リスクとポジション管理

    • CCIが 非常に極端な値（例：±200）に達した時、
    • 新規ポジションを開始するよりも、 徐々に撤退する、ストップを引き締める、またはリスクをリバランスする という観点で考える方が安全な場合が多いです。
    • いずれの場合も、ポジションサイズとレバレッジは リスク管理 ルールの範囲内に留める必要があります。

6. CCIでトレードする前の実践的チェックリスト

CCIの数値が目に留まった時、以下を自問すると役立ちます：

  1. 私たちはトレンドにいるのか、レンジにいるのか？ （トレンドでは、CCIを 方向フィルター + リスク警告 としてより多く使用し、 レンジでは、平均回帰の候補 としてより多く使用する。）

  2. CCIはどれくらいの期間、ゼロより上または下に留まっているか？ （ゼロより上の期間が長いことは、しばしば堅調な上昇トレンドを示唆する。）

  3. CCIは今、+100と-100のどちらに近いか？ （これは単なる通常のスイングなのか、それとも潜在的に行き過ぎた動きなのか？）

  4. 価格は構造に対してどこにあるか？ （サポートとレジスタンス の主要レベルに近いか？ スイング vs 調整 によると スイングのどの部分か？）

  5. このアイデアのストップ、ターゲット、ポジションサイズは 私の リスク管理 計画に適合しているか？

オシレーターを使い続ける中で、同じ考え方を維持するようにしてください：

正確な数字についてではなく、 その数字がトレンド、レベル、構造、リスクの文脈の中で何を意味するか についてより多く考える。

CCIは単に、その全体像の中に 「平均からの距離」というもう一つの軸を追加するツールです。