CCIインジケーター：平均からの乖離を測定する

この記事では、単一のインジケーターに焦点を当てます： Commodity Channel Index (CCI) です。

RSI や Stoch と比較して、

これらは限られたスケールで 最近の動きが上向きか下向きか を要約しますが、
CCIは 価格が平均からどれだけ離れたか をより直接的に見ます。

私たちの視点は以下の通りです：

「CCIが+100を超えた = 自動的に買われすぎ」ではなく、むしろ 「このトレンドの文脈において、このCCIの乖離は、健全な伸長なのか、それとも後期段階の疲弊なのか？」

下の図は以下を比較しています：

左：強い上昇トレンドにおけるCCI、ゼロラインより上を維持し、繰り返し+100を超えて伸長しています。
右：レンジ相場におけるCCI、概ね±100の範囲内でゼロラインの周りを振動しています。

左：上昇トレンドにおいてCCIが主にゼロラインより上に留まり、+100を超えてスパイクしている様子。右：レンジ内でCCIが概ね+100と-100の間でゼロラインの周りを上下している様子

この違いを理解することは、以下を判断するのに役立ちます：

同じ+150のCCI数値が
- 健全なトレンド内の強いプッシュ を意味するのか、それとも
- 行き過ぎた可能性のある天井 を意味するのか。
同じ-150が
- 若いトレンドにおけるさらなる下落 の余地を意味するのか、それとも
- レンジ安値での 降伏（セリングクライマックス）のような行き過ぎ を意味するのか。

1. CCIとは何か？ – 平均からの乖離の尺度

概念的に、CCIは以下を使用します：

典型的な価格（Typical Price）（通常は (高値 + 安値 + 終値) / 3）、
その典型的な価格の移動平均、
そして 平均偏差 の尺度、

これらを使って以下に答えます：

「価格は現在、最近の平均より何『単位』上または下で取引されているか？」

RSIとは異なり：

CCIのスケールは0と100の間に 限定されていません。
理論的には ±無限大 まで拡張可能です。

実際には、トレーダーは通常以下に注目します：

ゼロライン、
+100 と -100、
そして時には ±200

これらを主要な参照レベルとして使用します。

重要なポイント： CCIは価格が最近の平均からどれだけ乖離したかを追跡するため、強いトレンドでは 長期間にわたってプラスまたはマイナス に留まることがあります。

2. 主要レベル：ゼロ、+100、-100

最も一般的なCCIの参照レベルは以下の通りです：

ゼロライン
- 価格は最近の平均に近い。
- CCIがゼロより上 → 価格は 平均より上で 取引されている（相対的な強さ）。
- CCIがゼロより下 → 価格は 平均より下で 取引されている（相対的な弱さ）。
+100 レベル
- 価格は最近の平均を 大幅に上回って 動いた。
- トレンドの初期：
  - 強い衝動的なブレイクアウト を示唆する可能性がある。
- 動きの後半や主要なレジスタンス付近：
  - 潜在的な疲弊/行き過ぎ ゾーンになる可能性がある。
-100 レベル
- 価格は最近の平均を 大幅に下回って 動いた。
- 下降トレンドの初期：
  - 強い売り圧力 の始まりを示す可能性がある。
- 長期的な下落の後：
  - 降伏（セリングクライマックス）タイプの売り を反映している可能性がある。

要するに： ゼロライン → 方向性バイアス（平均の上/下） ±100 → 乖離の大きさと潜在的な行き過ぎ。

3. トレンドにおけるCCI：強い局面 vs 疲弊

CCIの強みの一つは、 どこでトレンドが本当に強力か と、どこで 衰えているか を強調することです。

下の図は以下を示しています：

上部パネル：強い上昇トレンド中にCCIがゼロより上に留まり、繰り返し+100を超えてプッシュしている、
下部パネル：トレンドの後半でCCIのピークが反転（弱気のダイバージェンス）している間に、価格が新高値を更新している。

上部パネルは強い上昇トレンド中にCCIがゼロラインより上に留まり、複数回+100を超えてスパイクしている様子を示し、下部パネルはCCIのピークが低下して弱気のダイバージェンスを形成している間に、価格がわずかに新高値を更新している様子を示す

3-1. 強いトレンドの「インパルス」局面

上昇トレンドでは、以下をよく目にします：

急激な価格上昇、
CCIが +100 あるいは +200 を超えて急上昇、
そしてCCIがその時間の大部分を ゼロより上 で過ごす。

これらの局面は通常、以下を表します：

「トレンドの 真の力」、そして
MAやADXのようなトレンドインジケーターがすでに上昇トレンドを確認している場合、

これは盲目的に動きに逆らうゾーンというよりは、 空売りを避け、押し目買いを探す ゾーンです。

3-2. 後期段階の疲弊と弱気のダイバージェンス

トレンドの後半では、一般的なパターンは以下の通りです：

価格はわずかに高い高値を記録する、
一方でCCIのピークは 低くなる。

これは事実上、以下を意味します：

「価格はまだ平均より上にあるが、 各プッシュは前回ほど伸びていない。」
または：トレンドの圧力が弱まっている。

ここでのCCIの弱気のダイバージェンスは、以下のように扱うのが最善です：

「追撃を減らし、徐々に撤退し、リスクを引き締める 時期」
「保証された天井」ではない。

4. レンジと平均回帰セットアップにおけるCCI

CCIはレンジでも使用できますが、 RSIやStochと比較してその役割はわずかに異なります。

RSI / Stoch：
- 限られたバンド内の相対的な位置（0–100）に焦点を当てる。
CCI：
- 平均からの距離 に焦点を当てる。

レンジでは：

レンジ高値 + CCIが+100超え → 価格は レジスタンスで 平均を大きく上回っている → 潜在的な ショート/平均回帰の候補。
レンジ安値 + CCIが-100未満 → 価格は サポートで 平均を大きく下回っている → 潜在的な ロング/反発の候補。

ただし：

レンジがトレンドにブレイクしようとしている時、
ブレイクアウトの前にCCIがしばらくの間 ±100付近に留まる ことがあります。
そのため、CCIをサポートとレジスタンスや出来高と組み合わせることが重要です。

5. CCIを他のインジケーターと重ねる

CCIは、それぞれが明確な役割を持つ ツールのスタック（積み重ね） の一部として最もよく機能する傾向があります。

トレンド方向フィルター
- トレンドインジケーターを使用して 上昇トレンド / 下降トレンド / レンジ を分類します。
- 上昇トレンドでは、CCIがゼロより上の時にロングのセットアップを優先 するかもしれません。
- 下降トレンドでは、CCIがゼロより下の時にショートを優先 するかもしれません。
RSIおよびStochとの組み合わせ
- RSI： モメンタムとダイバージェンス に強い。
- Stoch： レンジ境界でのエントリー/エグジットのタイミング に強い。
- CCI：
  
  RSIやStochが示すことに加えて、 価格が平均からどれだけ動いたか という層を追加します。
リスクとポジション管理
- CCIが 非常に極端な値（例：±200）に達した時、
- 新規ポジションを開始するよりも、 徐々に撤退する、ストップを引き締める、またはリスクをリバランスする という観点で考える方が安全な場合が多いです。
- いずれの場合も、ポジションサイズとレバレッジはリスク管理ルールの範囲内に留める必要があります。

6. CCIでトレードする前の実践的チェックリスト

CCIの数値が目に留まった時、以下を自問すると役立ちます：

私たちはトレンドにいるのか、レンジにいるのか？ （トレンドでは、CCIを 方向フィルター + リスク警告 としてより多く使用し、レンジでは、平均回帰の候補 としてより多く使用する。）
CCIはどれくらいの期間、ゼロより上または下に留まっているか？ （ゼロより上の期間が長いことは、しばしば堅調な上昇トレンドを示唆する。）
CCIは今、+100と-100のどちらに近いか？ （これは単なる通常のスイングなのか、それとも潜在的に行き過ぎた動きなのか？）
価格は構造に対してどこにあるか？ （サポートとレジスタンスの主要レベルに近いか？スイング vs 調整によるとスイングのどの部分か？）
このアイデアのストップ、ターゲット、ポジションサイズは私のリスク管理計画に適合しているか？

オシレーターを使い続ける中で、同じ考え方を維持するようにしてください：

正確な数字についてではなく、 その数字がトレンド、レベル、構造、リスクの文脈の中で何を意味するか についてより多く考える。

CCIは単に、その全体像の中に「平均からの距離」というもう一つの軸を追加するツールです。