ボラティリティ指標：ボリンジャーバンド、ATR、ADRで「どれくらい荒い市場か」を読む

ここでは ボラティリティ指標 (Volatility Indicators) にフォーカスします。

代表的なものは次の通りです。

• ボリンジャーバンド (Bollinger Bands)
• ATR (Average True Range)
• ADR (Average Daily Range)
• そのほか、ローソク足の長さ・ギャップ・スパイクなどの単純なボラティリティ指標

ここでも考え方はシンプルです。

「ボリンジャーバンド上限にタッチしたからショート」ではなく、
「この市場はいま、どれくらい速く・大きく動いていて、
それに合わせて自分のリスクを調整できているか？」

ボラティリティ指標は 方向 (上／下) を当てるツールではなく、
変動幅とリスク を測るためのツールとして見る方が実戦的です。

下の図は、

• 上段：価格とボリンジャーバンドが 締まり (squeeze) から 拡大 (expansion) へ移る様子
• 下段：同じ区間で ATR が フラットな低水準 から 急上昇 する様子

を並べて示しています。

タップして拡大

この構造を理解すると、

• 「いまは 動き出す前の静かな区間 なのか」
• 「すでに ボラティリティ拡大の真っ最中 なのか」
• 「この環境でポジションサイズを 減らすべきか／増やしてもよいか」

といった判断がしやすくなります。

1. ボラティリティ指標とは？ – 「どれくらい大きく、どれくらい速く」

ボラティリティ (Volatility) をざっくり言い換えると、

「価格がどれくらい大きく、どれくらい速く動いているか」

を数値にしたものです。

ボラティリティ指標は、

• 上か下かといった「方向」ではなく
• レンジとスピード (幅と速さ) に注目し、
• リスク管理や戦略選択に役立つ情報を提供します。

実戦では、ボラティリティは次のようなものと強く結びつきます。

• リスク管理:
  • ストップ幅、ターゲット幅、ポジションサイズ
• トレード戦略:
  • トレンドフォロー vs レンジ戦略 の選択
• タイムフレーム:
  • 自分のスタイルに合った 時間軸の選択

2. ボリンジャーバンド：平均 ± 標準偏差で見る価格レンジ

ボリンジャーバンドは、

• 中心線：通常 N 期間の移動平均 (MA)
• 上下のバンド：MA ± k × 標準偏差

で構成されます。

直感的には、

• 価格が 直近平均からどれくらい上／下に離れているか
• 現在のレンジが 広いのか狭いのか

を視覚的に見せてくれるツールです。

2-1. バンド幅 (Bandwidth) とスキューズ (Squeeze)

もっとも重要な情報は、
バンドの幅がどれくらい狭いか／広いか であることが多いです。

• バンドが 縮んでいく
  → ローソク足が 小さく・静かに なっている
• バンドが急に 大きく開く
  → ボラティリティが ブレイクアウト している

特に、

• 極端に狭いバンド幅 (強いスキューズ) のあとに
• 急激な拡大が起こる局面

は、「大きな動きの前後」を示唆するサインになりやすく、
トライアングル で解説したトライアングルブレイクアウトと構造的に似ています。

2-2. 上限／下限タッチ = すぐ反転、とは限らない

よくある誤解は、

• 「上限タッチ = 売り」
• 「下限タッチ = 買い」

と 単純な逆張りシグナル として扱ってしまうことです。

強いトレンドでは、

• 上昇トレンド：価格が 上限バンドに張り付いたまま推移 することが多く、
• 下降トレンド：価格が 下限バンドに張り付く ケースが多いです。

重要なのは「タッチしたかどうか」ではなく、
「どんなトレンド環境で、どのタイミングでタッチしているか」 です。

3. ATR (Average True Range)：ローソク足の大きさで見るボラティリティ

ATR は Average True Range の略で、

• 各バーの 高値〜安値のレンジ
• それに前バーからのギャップを加味した「トゥルーレンジ」

を一定期間分平均したものです。

「この銘柄・この時間軸では、
1 本のバーあたり だいたいこれくらい動く傾向がある」

という情報を 1 本の線で見せてくれます。

3-1. ATR で読む「平均的な 1 日 (あるいは 1 期間) の動き」

ATR の値は、その時間枠における 1 バーの典型的な動きの幅 を表します。

• BTC 4h ATR = 400 USD なら、
  4 時間足 1 本あたりおおよそ 400 ドル前後の値動きが「普通」の範囲
• 同じく ETH 4h ATR = 20 USD なら、
  ETH では 20 ドル前後が「普通」の揺れ幅

というイメージです。

ここから、

• ストップ幅やターゲット幅を ATR の何倍に置くか
• 異なる銘柄間で リスクを同じ尺度 で比較する

といった応用が可能になります。

3-2. ATR が上昇／低下するときの意味

ATR が

• 上昇している：バーあたりの変動幅が拡大しており、
  トレンドの加速や相場の荒れを示唆
• 低下している：値動きが落ち着き、
  レンジや持ち合いが続いている可能性

と読むことができます。

下の図は、

• トレンド局面とレンジ局面で ATR と ADR がどう変化するか

を比較したものです。

タップして拡大

多くの場合、

• 大きなトレンドの始まりや終わり で ATR が一緒に上昇し、
• 長いレンジ／ボックスでは ATR がだんだん低下する

といったパターンがよく見られます。 これは トライアングル や パート4 で議論した「収縮と拡大」の構造と一致します。

4. ADR (Average Daily Range)：1 日の動きそのものを見る

ADR は、

• 一定期間の (高値 − 安値) を平均した値です。

ATR と似ていますが、
ギャップの扱いや計算方法が若干異なることがあります。

実戦では、

• 「この銘柄は 平均して 1 日にどれくらい (%) 動くのか」
• 「自分が狙っている利益幅は、
  その平均と比べて現実的か／欲張りすぎか」

を判断する目安としてよく使われます。

5. ボラティリティ指標とリスク管理のつなぎ方

ボラティリティ指標の本当の価値は、
リスク管理 とセットで使ったときに最大化されます。

5-1. ポジションサイズの調整

• ATR・ADR が 高い局面 では
  → 同じストップ幅でも ポジションサイズを小さく することを検討
• ATR・ADR が 低い局面 で
  ストップを狭くしすぎると、
  「いつもの揺れ」で何度も損切り にかかる可能性があります。

5-2. ストップ／ターゲット距離の設計

• ストップ距離を ATR の何倍、
• ターゲットを ATR の何倍

といった形で枠を決めておくと、

• パターンの構造
• 口座全体のリスク

とあわせて、一貫したトレードプラン を作りやすくなります。

5-3. 戦略の選択：トレンドフォロー vs レンジトレード

• ATR やバンド幅が 縮小し続ける局面 では
  → 値幅が狭い分、スキャル・ボックス戦略 が機能しやすい
• バンド幅や ATR が 急拡大している局面 では
  → ブレイクアウト/フェイクアウト のような
  ブレイクアウト系戦略 が向きやすい

6. ボラティリティ指標を使うときのチェックリスト

実際のチャートでボラティリティ指標を表示したら、
最低でも次の質問には答えてみてください。

1. 「いまの市場は、平常時と比べて静かなのか・騒がしいのか？」
2. 「自分のストップ／ターゲット距離は、
   最近の ATR／ADR と比べて狭すぎないか／広すぎないか？」
3. 「このボラティリティ水準で、
   現在のポジションサイズは リスク管理 ルール内に収まっているか？」
4. 「いまのボラティリティの変化は、
   新しいトレンドの始まり／中盤／終盤のどこに近いか？」

次の その他 では、

• フィボナッチや出来高比率などの
  その他の補助指標 を、
• 単独の売買シグナルではなく、
  既に持っている 価格・パターン・ボラティリティフレームを補強するツール

という視点から整理していきます。