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鯨の取引

ボリンジャーバンド：ボラティリティのスクイーズとエクスパンションを読む

この記事では、ボリンジャーバンドについて見ていきます。

多くのトレーダーは最初にそれらを次のように学びます：

  • アッパーバンド → 買われすぎ = 売り、
  • ロワーバンド → 売られすぎ = 買い。

実際の市場では、このように使用すると、しばしば 強いトレンドと何度も戦うことになります。

ここでは異なる角度からアプローチします：

ボリンジャーバンドを主に ボラティリティインジケーターとして扱います — それらは、単にどの方向かだけでなく、市場がどれだけ動いているかを示します。

  • バンドが収縮（contract）すると、ボラティリティは低くなります — スクイーズ（squeeze）。
  • バンドが拡大（expand）すると、ボラティリティは増加しています — ボラティリティ・エクスパンション。

ボリンジャーバンドを使用して以下を判断することに焦点を当てます：

  • トレンドが開始または加速する可能性が高い場所、および
  • どのブレイクアウトが意味のあるものである可能性が高いか。

下の図は、ボリンジャーバンドを使用した スクイーズ → エクスパンション → トレンドの基本構造を示しています。

  • 左：ボラティリティが低下し、バンドがスクイーズに狭まります。
  • 右：価格がアッパーバンドをブレイクし、トレンドが発展するにつれてバンドが広がります。

目標は、「価格がバンドに当たりましたか？」と尋ねるのをやめ、 「バンド自体はどのように変化していますか？」と尋ね始めることです。

1. ボリンジャーバンドの基本構造

ボリンジャーバンドは3本の線で構成されています：

  1. ミドルバンド

    • 通常は単純移動平均（SMA）、例：20期間SMA。

  2. アッパーバンド

    • ミドルバンド + k × 標準偏差（σ）、
    • 例：20 SMA + 2σ。

  3. ロワーバンド

    • ミドルバンド - k × σ、
    • 例：20 SMA - 2σ。

重要なアイデア：

  • 標準偏差は最近のボラティリティを反映します。
  • 価格の変動が大きい場合、σは大きくなります → バンドが広がります。
  • 価格が狭い範囲に留まる場合、σは縮小します → バンドが収縮します。

したがって、ボリンジャーバンドは視覚的に以下を示します：

「価格は最近の平均からどれくらい離れて動いていますか？」 ルックバックウィンドウ全体で。

2. バンド幅とボラティリティ：スクイーズとエクスパンション

ボリンジャーバンドを効果的に使用するには、 バンド幅自体に細心の注意を払う必要があります。

  1. バンドが広い場合

    • 最近のボラティリティが高く、
    • 大きなローソク足が頻繁に発生し、
    • トレンドはすでに順調に進んでいる可能性があります。

  2. バンドが狭い場合（スクイーズ）

    • 価格は狭い範囲に限定され、
    • ローソク足の実体は小さく、
    • 市場はより大きな動きのために エネルギーを蓄えている可能性があります。

ボリンジャーバンドの最も実用的な使用法の1つは、 スクイーズ → ブレイクアウトのシーケンスを特定することです：

  • バンド幅が異常に低いレベルに低下し （過去数ヶ月と比較して）、かつ
  • swing-vs-correctionが 長期にわたる保ち合いまたはレンジを示している場合、

より大きな方向性のある動きの確率は高くなる傾向があります。

3. アッパーバンドとロワーバンドを解釈するより安全な方法

単純なルール「アッパーバンドを売り、ロワーバンドを買う」は、 強いトレンドでは特に危険です。

3-1. バンドとトレンドのコンテキスト

ボリンジャーバンドを trendのMA、MACD、ADXなどの トレンドツールと組み合わせると、次のことがよくわかります：

  • 上昇トレンドでは：
    • 価格はアッパーバンドに繰り返しタグ付けするか、
    • 「バンドウォーク」 — 長期間アッパーバンドに張り付きます。
  • 下降トレンドでは：
    • 価格はロワーバンドにタグ付けするか、乗ります。

したがって：

  • アッパーバンドへのタッチは、単に 進行中の上昇トレンド内の強い上昇スイングを意味する可能性があり、
  • ロワーバンドへのタッチは、 下降トレンド内の強い下降スイングを意味する可能性があります。

各タッチを盲目的に逆張りすることは、通常、 risk-managementの堅牢な計画と 互換性がありません。

3-2. バンドとスイングの位置

swing-vs-correctionを通して見ると：

  • 新しいスイングの初期のアッパーバンドブレイクは、 トレンドの開始または加速の候補シグナルになる可能性があります。
  • 長い上昇スイングの後半で、 価格がバンドの外に積極的に押し出され、内側にスナップバックすることは、 短期的な疲弊を示唆している可能性があります。

鍵となるのは：

バンドのタッチやブレイクを絶対的な反転シグナルとしてではなく、 「現在のスイングのどこにいるか」についてのヒントとして扱います。

4. ボリンジャーバンドとブレイクアウト

ボリンジャーバンドは、 ブレイクアウトの質を評価するのにも役立ちます。

4-1. スクイーズ → バンドブレイク

古典的なパターン：

  1. バンド幅がスクイーズに狭まり、
  2. 価格はより小さなローソク足とタイトな高値/安値で圧縮され、
  3. 強いローソク足がアッパーバンドまたはロワーバンドをブレイクし、
  4. ボラティリティが拡大するにつれてバンドが広がります。

ここでは、単に価格が一時的にバンドを超えたことに注目するよりも、 次のように尋ねる方が意味があります：

  • 「このブレイクはスクイーズの後に来ていますか？」そして
  • 「価格はs-rからの 重要なレベルもブレイクしていますか？」

4-2. 失敗したブレイクアウトとトラップ

ボリンジャーの観点から見ると、失敗したブレイクアウトは次のようになることがよくあります：

  • 価格はアッパーバンドを突き抜け、
  • その後すぐにバンドの内側に折り返し、
  • 前のレンジまたはボックスに再突入します。

鏡像は下降側にも当てはまります。

これらのパターンは、 failureでカバーされている 失敗構造と重複しています。

ボリンジャーバンドは、以下を判断するのに役立ちます：

  • 価格がバンドの外側/端に留まることができるか、それとも
  • すぐに内側にスナップバックするか、 失敗した動きを示唆しています。

5. ボリンジャーバンドと他のツールの組み合わせ

ボリンジャーバンドは、他の要素と組み合わせると はるかに強力になります。

有用な組み合わせは次のとおりです：

  1. トレンドインジケーター（MA、MACD、ADXなど）

    • trendを使用して、 トレンドかレンジかを判断します。

  2. オシレーター（RSI、Stochなど）

    • oscillatorsを使用して、 買われすぎ/売られすぎの読み取りが バンドタッチやスイングの位置とどのように相互作用するかを確認します。

  3. 出来高（Volume）

    • volumeから、 バンドブレイクの動きが 強い出来高か弱い出来高を伴っているかを確認します。

  4. サポート、レジスタンス、およびパターン

    • ボリンジャーのスクイーズ/エクスパンションが、 triangleの三角形のような、 重要なサポート/レジスタンスまたはパターンの境界付近で発生するかどうかを確認します。

6. ボリンジャーバンドを使用する際の実用的なチェックリスト

ボリンジャーのセットアップが目に留まったら、 少なくとも次の質問を実行してください：

  1. バンド幅は今何をしていますか？

    • 最近の履歴と比較して、 比較的広いですか、それとも狭いですか？

  2. 市場はトレンドですか、それともレンジですか？

  3. バンドのタッチ/ブレイクは重要なレベルの近くですか？

    • 主要なレベルについてはs-rを参照してください。

  4. このブレイクはスクイーズの後に発生していますか、 それともすでに拡大した動きの後に発生していますか？

  5. ストップ、ターゲット、およびポジションサイズは、 risk-managementの計画に 適合していますか？

次のボラティリティインジケーターの記事では：

  • atr は、ストップとポジションサイジングのためのツールとしてのATRに焦点を当て、
  • adr は、ADRを使用して、特定の市場にとって どれだけの日々の動きが「正常」であるかを推定します。

その大きな全体像の中で、ボリンジャーバンドは次のように見るのが最適です：

ボラティリティがどれだけ圧縮または拡大されているか、 そしてそれがトレンド、レベル、スイング構造、およびリスクとどのように相互作用するかを見る方法。