🐋
Comércio de baleias

Fundamentos de gráficos: como ler preço, tempo e volume

Se, na orientação, já viu a visão geral de probabilidade, psicologia e sistema,
agora é altura de olhar para gráficos reais e começar a ler o mercado.

O objetivo desta secção é
“entender a linguagem do gráfico sem grandes mal-entendidos.”

O foco aqui não é “ganhar dinheiro imediatamente com isto”,
mas sim “saber ler o suficiente para que as estratégias seguintes façam sentido.”

O que esta secção inclui

A secção /trading/chart-basics é composta pelas seguintes páginas:

Nesta página principal vamos primeiro definir o quadro conceptual que une tudo isto.

Porque deve ver o gráfico como uma “linguagem” e não apenas como uma “técnica”

Muitas pessoas começam o estudo de gráficos com perguntas como:

  • “Que padrão indica que o preço vai subir?”
  • “Qual é o indicador com maior taxa de acerto?”

Na prática, se reduzir tudo a “gráfico = sinal”,
uma pequena mudança no mercado é suficiente para destruir a confiança no sistema.

Como diz Ed Seykota:

“O mercado não fala com as suas esperanças nem com os seus medos,
fala na sua própria linguagem.”

O objetivo desta secção básica não é memorizar
“este padrão significa sempre subir/descer”,
mas compreender:

“Se esta forma apareceu, é porque houve um certo tipo de luta de forças por trás.”

Os três eixos de um gráfico: preço, tempo e volume

Em essência, qualquer gráfico combina três eixos:

  1. Preço (Price)
  2. Tempo / timeframe (Time / Timeframe)
  3. Volume (Volume)

Quando sabe ler estes três eixos corretamente,
a maioria dos outros indicadores e padrões tornam-se “comentários adicionais”.

Relação entre cada página e estes eixos:

  • candles → preço + tempo
  • orderbook-tape → preço + microestrutura de volume e execução
  • timeframes → como segmentamos e observamos o eixo temporal
  • volume → energia por trás dos movimentos de preço
  • s-r → zonas em que o preço reagiu de forma significativa no passado
  • swing-vs-correction → combinação de preço e tempo para separar tendência e correção
  • golden-cross / death-cross → médias móveis, ou seja “preço médio ao longo do tempo”

Nesta página vamos resumir cada elemento numa frase chave.

1. Velas: cada vela é “um resumo da conversa naquele período”

Uma vela é composta por quatro preços:

  • Abertura (Open)
  • Máximo (High)
  • Mínimo (Low)
  • Fecho (Close)

Juntos formam a vela.
A partir do tamanho do corpo e dos pavios, podemos inferir, de forma aproximada:

  • Quem teve a iniciativa (compradores vs vendedores)
  • Quão intensa foi a batalha (volatilidade)
  • Onde surgiu uma rejeição ou suporte claros

Os detalhes e exemplos encontram-se em
/trading/chart-basics/candles.
Para já, retenha apenas:

“Cada vela é um resumo comprimido da luta de forças nesse período de tempo.”

2. Orderbook e tape: o “esqueleto” do fluxo de ordens por trás do gráfico

O gráfico é apenas o rasto visual de preços passados.
Esses rastos são criados por ordens reais,
e a forma mais direta de as ver é através do livro de ordens e do tape (time & sales).

  • Orderbook

    • Quantas ordens pendentes existem em cada nível de preço
    • Onde está concentrada a liquidez

  • Tape (time & sales)

    • Que lado está a bater de forma agressiva no livro de ordens
    • Como muda o ritmo e a velocidade das execuções

Ao entender ambos, começa a ver
“porque é que uma determinada vela parou exatamente ali.”

Se olhar apenas para o gráfico, muitos movimentos parecem “surgir do nada”;
com orderbook e tape, consegue muitas vezes perceber alguns sinais um pouco mais cedo.

3. Timeframes: o mesmo mercado, histórias diferentes

Um gráfico de 1 minuto e um gráfico diário mostram o mesmo mercado,
mas através de lentes diferentes.

  • Scalpers: principalmente 1m, 5m, 15m
  • Swing traders: principalmente 4h, 1D
  • Position traders: incluem semanal e mensal

Educadores como CryptoCred insistem:

“Não fique preso num único timeframe.
Use timeframes superiores para ver a estrutura e inferiores para o timing.”

Os princípios da análise multi–timeframe estão em
/trading/chart-basics/timeframes.

Aqui, basta uma frase:

“Quando o timeframe muda, a história à volta do mesmo preço também muda.”

4. Volume: uma medida de “quão sério” é o envolvimento dos participantes

Se olhar apenas para o preço, só vê:

  • “subiu” ou “desceu”.

Quando acrescenta volume, pode perguntar:

  • “Quantos participantes entraram e com que intensidade apostaram?”

  • Movimento grande + volume alto → movimento apoiado por muitos participantes

  • Movimento grande + volume baixo → possivelmente mercado pouco líquido ou exagero de poucos players

O volume, por si só, não explica tudo,
mas é um eixo que não pode ser ignorado ao interpretar
porque o preço se moveu.

A leitura detalhada encontra-se em
/trading/chart-basics/volume.
Nesta página, uma frase resume:

“O volume é o peso da participação por trás de um movimento de preço.”

5. Suporte e resistência: níveis de preço que o mercado “recorda”

Os suportes (Support) e resistências (Resistance) entendem-se melhor como
“zonas de preço onde, no passado, houve muita batalha.”

  • Muitas decisões foram tomadas à volta desses níveis
  • O resultado foi que o preço parou, inverteu ou disparou a partir daí

Quando o preço regressa a essas zonas:

  • Traders já posicionados,
  • Traders que perderam o movimento anterior,
  • Traders que perderam dinheiro ali

reagem ao mesmo tempo, criando frequentemente um novo movimento relevante.

/trading/chart-basics/s-r explica
os princípios básicos para desenhar S/R.

“Suportes e resistências são rastos visíveis da memória coletiva no gráfico.”

6. Swing vs correção: ler as ondas dentro de uma tendência

Se apenas vir a tendência como “para cima” ou “para baixo”,
fica difícil saber até quando manter uma posição e onde deve ser mais prudente.

Por isso, a ação do preço costuma ser dividida em:

  • Swings: grandes movimentos a favor da tendência principal
  • Correcções: recuos e pausas entre swings

/trading/chart-basics/swing-vs-correction
resume os critérios básicos para separar ambas.

“Distinguir swings de correções é essencial para colocar stops, realizar lucros e adicionar posição com lógica.”

7. Golden cross e death cross: compreender sinais “atrasados”

Muitos principiantes conhecem os termos
golden cross e death cross.

  • Golden cross

    • Uma média móvel de curto prazo cruza em alta uma média de longo prazo
    • Habitualmente interpretado como início de tendência ascendente

  • Death cross

    • Uma média móvel de curto prazo cruza em baixa uma média de longo prazo
    • Habitualmente interpretado como início de tendência descendente

Mas as médias móveis são médias de preços passados,
por isso são sempre um resumo do que já aconteceu.
Estes sinais são, por natureza, atrasados (lagging).

Em /trading/patterns e
/trading/patterns iremos distinguir:

  • Onde podem ser uma referência útil
  • E onde se tornam expectativas perigosas

Ordem de estudo recomendada

Dentro de /trading/chart-basics, pode seguir esta ordem:

  1. Compreender a estrutura das velas

  2. Definir a visão sobre o tempo e a estrutura básica

  3. Adicionar profundidade com volume e S/R

  4. Observar a microestrutura com orderbook e tape

  5. Colocar os sinais de médias móveis no contexto certo

Seguindo este caminho,
quando avançar para as secções de estratégia e sistema,
será mais natural entender “porque é que esta zona de preço importa.”

Em resumo: “Aprenda a linguagem, depois escreva a sua história”

Podemos resumir esta secção assim:

  • Os fundamentos de gráficos são “o alfabeto da linguagem do mercado”.
  • Quando consegue ler esse alfabeto:
    • os padrões tornam-se mais claros,
    • a lógica das estratégias faz sentido,
    • e pode auditar o seu próprio sistema.

Por isso, no currículo da BCWhale,
recomendamos consolidar a base de leitura de gráficos
antes de saltar para estratégias mais complexas.

Nas páginas seguintes, vamos aprofundar:

  • Velas
  • Orderbook e tape
  • Timeframes
  • Volume
  • Suportes e resistências
  • Swing vs correção
  • Golden e death cross

Páginas correspondentes: