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Comércio de baleias

Noções Básicas de Leitura de Velas: O que uma única vela lhe diz

Na página anterior, dissemos que:

“Uma única vela é um resumo comprimido da luta que ocorreu no mercado durante esse período.”

O objetivo desta página é simples:

  • Antes de memorizar nomes de padrões como Martelo (Hammer) ou Engolfo (Engulfing),
  • Decompor e ver que informação uma única vela contém.

Por outras palavras, esta página foca-se na “vela em si”,
e intencionalmente não cobre mitos de padrões como “se tiver esta forma, é uma reversão incondicional”.

O que é abordado / não abordado nesta página

O que é abordado

  • Estrutura OHLC: Abertura (Open) / Máximo (High) / Mínimo (Low) / Fecho (Close)
  • Significado básico de velas de alta/baixa
  • Interpretação quando o corpo (body) é grande/pequeno
  • A posição da força indicada pelo pavio superior/inferior (wick, shadow)
  • Altura da vela (Spread High–Low) e volatilidade
  • Leitura do fluxo ao nível de “uma vela” + “velas imediatamente antes e depois”

O que intencionalmente não é abordado

  • Fórmulas simples do tipo “Se tiver esta forma, a taxa de vitória é XX%”
  • Educação focada na memorização de nomes de padrões
    → É muito mais saudável abordar estes conteúdos mais tarde na parte de Estratégia e Configuração,
    juntamente com estatísticas e gestão de risco.

1. Os quatro preços contidos numa vela (OHLC)

Uma vela é sempre criada a partir de quatro preços:

  • Open (Abertura): O primeiro preço de transação do período
  • High (Máximo): O preço mais alto durante o período
  • Low (Mínimo): O preço mais baixo durante o período
  • Close (Fecho): O último preço de transação do período

Estes quatro combinam-se para criar:

  • Corpo (body): A secção entre Open e Close
  • Pavio superior (upper wick): A área High restante acima do corpo
  • Pavio inferior (lower wick): A área Low restante abaixo do corpo

O ponto mais importante aqui é:

A vela não mostra o “preço atual”, mas sim
“até onde o preço foi e onde terminou” durante esse período.

O gráfico de linhas (line chart) geralmente liga apenas os preços de Fecho (Close).
Por isso:

  • Não se vê bem o quão grande flutuou intraday (High–Low).
  • Pelo contrário, as velas mostram a verdadeira amplitude de flutuação e a agitação durante o mesmo período.

2. Velas de Alta/Baixa: A estrutura é mais importante que a cor

Na maioria dos gráficos:

  • Vela de alta (Bullish candle): Close > Open
  • Vela de baixa (Bearish candle): Close < Open

São apresentadas assim.

Muitos traders iniciantes
atribuem demasiado significado à cor como “Vela de alta → Bom, Vela de baixa → Mau”.

Mas o que é realmente importante é olhar para:

  • Onde começou (Open) e onde terminou (Close)
  • Quão amplamente flutuou (High–Low) no meio
  • Como é o rácio entre o corpo e o pavio

Por exemplo:

  • Uma pequena vela de alta que fechou um pouco mais alto que a abertura e
  • Uma longa vela de baixa que fechou muito mais baixo que a abertura
    → Têm mensagens completamente diferentes, mas

Se olhar apenas para a “cor”, ambas
parecem simplesmente a diferença entre “branco / vermelho” (ou verde / vermelho).

As velas de alta/baixa são apenas pistas de direção,
o “equilíbrio de poder do mercado” lê-se mais no corpo e no pavio.

3. O que o corpo (body) lhe diz: Quanto arrastou numa direção

O corpo é a “distância entre o início e o fim”.
Portanto, esta interpretação é natural:

  • Corpo grande

    • Fechou a um preço longe da abertura
    • Significa que a força numa direção foi dominante durante todo o período
    • Exemplo) Longa vela de alta: “O lado comprador empurrou para cima continuamente sem ser empurrado para trás significativamente quase nenhuma vez.”

  • Corpo pequeno

    • A abertura e o fecho terminaram próximos
    • As forças de compra e venda estão relativamente equilibradas ou
    • Pode ser uma curta pausa/hesitação durante uma tendência forte

Imagine uma comparação como a seguinte:

  • Esquerda: Vela de alta com corpo longo e pavio curto
    → “Os compradores dominaram a maior parte do tempo.”
  • Direita: Vela com corpo curto e pavios tanto em cima como em baixo
    → “Tanto em cima como em baixo tentaram, mas acabaram por terminar no meio.”

O importante aqui é:

Não conclua ‘forte/fraco’ apenas olhando para o corpo,
olhe sempre para ele juntamente com o pavio e a altura total.

4. O que o pavio (wick) lhe diz: O lugar onde a força foi empurrada para trás

O pavio responde a estas perguntas:

  • “Até onde o preço tentou ir durante este período?”
  • “Essa tentativa foi finalmente rejeitada ou mantida?”

Pavio superior longo

  • O preço subiu para cima, mas
  • Não conseguiu manter esse preço alto e voltou para baixo para fechar
  • Interpretação:
    • A oferta (Venda) saiu fortemente na faixa de preços superior ou
    • Existe a possibilidade de que se tenha acumulado muita tomada de lucros + novas vendas nessa zona

Pavio inferior longo

  • O preço desceu profundamente para baixo, mas
  • Não conseguiu manter esse preço baixo e foi puxado para cima novamente para fechar
  • Interpretação:
    • A procura (Compra) entrou fortemente na faixa de preços inferior ou
    • Existe a possibilidade de que houvesse muitos participantes que viram “barato se cair até aqui”

Aqui também, o importante não é ‘um pavio’ mas o ‘contexto’.

  • Pavio inferior longo que aparece durante uma forte tendência de alta
    → Pode ser um sinal de que “os compradores estão a defender durante a correção”,
  • Pavio superior longo que aparece no topo de uma faixa lateral (box range)
    → Pode ser um aviso de que “a venda/tomada de lucros está a ser despejada aqui em cima”.

Mas esta página não é para memorizar formas de velas como uma “tabela de probabilidade”, mas sim:

Focar-se em criar um “olho para rastrear onde a força foi empurrada para trás através do pavio”.

5. Altura da vela (Spread High–Low) e Volatilidade

A altura total (High–Low) que combina o tamanho do corpo e do pavio
diz-lhe quão ampla gama o mercado explorou durante esse período.

  • Vela com grande altura total

    • Significa que o mercado estava muito excitado durante esse tempo
    • Notícias, forte entrada de ordens, falta de liquidez, etc. podem sobrepor-se
    • Do ponto de vista da gestão de risco
      • A distância do stop loss, o tamanho da posição devem ser ajustados mais cuidadosamente

  • Vela com pequena altura total

    • Zona de baixa volatilidade
    • Dentro de uma faixa lateral, tempo de descanso intraday, espera logo antes de um anúncio importante, etc.

Mesmo com a mesma vela de alta:

  • Uma vela de alta com um spread High–Low de 0,5% e
  • Uma vela de alta com um spread de 5%

Têm uma estrutura de risco/oportunidade completamente diferente.

A combinação de “Altura total + Posição do corpo + Comprimento do pavio”
dá muito mais informação do que a “Cor da vela”.

6. Vela única vs Velas consecutivas: O primeiro passo para ler o fluxo

Muitos atribuem demasiado significado à forma das velas individuais.

  • “Saiu um pavio inferior longo, por isso vai ser certamente um ressalto, certo?”
  • “É uma forma de cruz (doji), por isso é uma mudança de direção, certo?”

Na prática, vê-lo juntamente com as “velas imediatamente antes/depois” é básico.

Por exemplo, imaginemos um fluxo como o seguinte:

  1. Várias velas de corpo pequeno continuam
  2. De repente aparece fortemente uma grande vela de alta
  3. Depois disso, velas de corpo pequeno continuam novamente

Este fluxo pode ser interpretado assim:

  • Secção ①: Estado de equilíbrio/espera onde a direção não está bem decidida
  • Secção ②: Mudança de iniciativa para uma direção
  • Secção ③: Recuperar o fôlego na nova faixa de preços estabelecida

Nesta fase, em vez de nomes de padrões,

  • “O equilíbrio de poder atual foi quebrado?”
  • “Depois de esse equilíbrio ter sido quebrado, a nova faixa de preços está a ser mantida?”

É mais importante ler isto através do fluxo de velas.

7. O mesmo movimento parece diferente dependendo do quadro temporal

Mesmo com os mesmos dados de preços, a forma da vela muda completamente dependendo do quadro temporal (timeframe).

  • Uma vela de 25 minutos que combina 5 velas de 5 minutos
  • Comparação da forma de 1 vela de 1 hora e 4 velas de 15 minutos, etc.

O facto importante que se pode ver nesta imagem é:

A forma da vela que vemos depende de “como os dados foram agrupados”.

Por isso:

  • Deve sempre colocar um ponto de interrogação em afirmações como “Esta forma é sempre uma reversão”.
  • A interpretação corpo/pavio/altura aprendida nesta página
    é uma linguagem comum que se aplica tal como está, mesmo se o quadro temporal mudar.

A história detalhada sobre o quadro temporal será tratada separadamente em
/trading/chart-basics/timeframes.

8. Bons exercícios para experimentar na prática

Se experimentar realmente os exercícios abaixo,
sentirá que a vela não é apenas uma simples “barra de cor”
mas uma ferramenta que comprime o mapa de psicologia e força.

  1. Escolher uma secção aleatória, olhar apenas para os números OHLC sem velas e tentar desenhar a vela na sua cabeça

    • Exemplo:
      • Open 100, High 110, Low 95, Close 108
      • → “O corpo é 100108, o pavio superior é 108110, o pavio inferior é 95~100”

  2. Marcar secções onde pavios longos se repetem várias vezes

    • Secção onde pavios superiores longos continuam
    • Secção onde pavios inferiores longos se repetem
      → Será de grande ajuda ao estudar suporte/resistência (support/resistance) mais tarde.

  3. Observar o tamanho e a posição das próximas velas imediatamente após uma vela de corpo grande

    • Treino para ver como o preço “assenta” após uma forte rutura

Se tiver uma captura de gráfico real,
recomendo marcar os exercícios acima diretamente nesse gráfico.
Neste processo, desenvolverá o poder de ver corpo/pavio/spread como uma estrutura em vez de um “sentimento”.

Conteúdo a seguir

Agora resumimos simplesmente:

  • Que informação de preços uma única vela contém,
  • Que o corpo e o pavio mostram onde a força foi empurrada para trás,
  • Que o fluxo de velas consecutivas é mais importante que uma única vela

No próximo passo:

E depois disso:

O objetivo desta página resume-se novamente numa linha assim:

“Antes de memorizar nomes de padrões,
faça com que consiga ler a estrutura de preços e psicologia que uma única vela detém.”