Gestão de Risco: Conceber o seu Trading para Proteger a Conta Primeiro

A partir daqui, passamos para a secção de gestão de risco.

Em Orientação, Estratégia e Padrões, falámos sobre:

que estratégias usar,
que padrões observar,
e como pensar sobre ambientes de tendência vs reversão à média.

Agora focamo-nos em algo que está acima de tudo isso:

as regras que mantêm a sua conta viva.

Muitos traders passam a maior parte do tempo a perguntar:

"Qual estratégia ganha mais dinheiro?"

Nos mercados reais, a ordem é geralmente mais próxima de:

1️⃣ Quanto posso dar-me ao luxo de perder?
2️⃣ Dentro disso, que estratégias quero executar?

Este artigo é a orientação para tudo sob
Gestão de Risco.

1. Por que a gestão de risco vem antes da estratégia

A gestão de risco não é apenas para "sentir-se mais seguro".
É um requisito se trata o trading como um jogo de probabilidades.

No trading:

mesmo com uma alta taxa de acerto,
sequências de perdas virão mais cedo ou mais tarde,
quando as condições de mercado mudam,
a vantagem (edge) da sua estratégia pode enfraquecer,
com alavancagem, até pequenos erros
podem tornar-se danos ao nível da conta.

É por isso que os traders profissionais pensam menos em

"Quanto esta estratégia pode ganhar?"

e mais em

"Quando esta estratégia estiver errada,
a minha conta pode sobreviver?"

A gestão de risco pressupõe:

toda a estratégia pode e vai passar por períodos maus,
as suas regras devem permitir que permaneça no jogo
tempo suficiente para que a sua vantagem importe.

2. Os sete pilares que cobriremos nesta série

Sob Gestão de Risco,
dividimos a gestão de risco em sete partes.

Risco-recompensa e Múltiplos R
→ Risco-recompensa
- para cada trade:
  - quanto arrisca (R),
  - e quanto visa ganhar (recompensa),
- medir o desempenho em múltiplos R.
Stop-loss, saídas e regras de take-profit
→ Stop-loss
- onde colocar o seu stop,
- como e quando realizar lucros parciais / totais,
- decidir "quando sair" com antecedência.
Tamanho da posição (Position Sizing)
→ Tamanho da posição
- quanto da sua conta
  arrisca num único trade,
- transformar isso em tamanho real
  (contratos, quantidade de moedas).
Dimensionamento baseado em ATR
→ Dimensionamento ATR
- usar ATR
  para ter em conta diferentes níveis de volatilidade,
- ajustar o seu tamanho para se adequar ao "espaço de respiração" de cada mercado.
Regras de perda máxima (regras do tipo 1–2%)
→ Perda máxima
- "Em que perda diária/semanal/mensal
  paro de negociar e recuo?"
- adaptar as regras comuns de 1–2%
  à sua própria conta.
Drawdown e matemática de recuperação
→ Drawdown
- o que é drawdown,
- quanto retorno precisa para voltar ao ponto de equilíbrio.
Psicologia da perda e gestão de risco mental
→ Psicologia da perda
- padrões comuns durante sequências de perdas,
- trades de vingança, alavancagem excessiva,
  e outras armadilhas psicológicas.

Juntos, estes sete pilares formam
um "projeto de trading de sobrevivência em primeiro lugar" para a sua conta.

3. Perguntas a fazer a si mesmo ao projetar regras de risco

Antes de aprofundar nos sub-artigos,
ajuda perguntar a si mesmo:

"Que % da minha conta
estou realmente confortável em arriscar num trade?"
"Quanto posso perder num dia/semana/mês
antes de me forçar a parar de negociar e reavaliar?"
"O meu nível de alavancagem atual é realista
para o tamanho da minha conta e experiência?"
"Se eu perder cinco, sete, dez trades seguidos,
a minha conta pode sobreviver a isso?"
"Eu distingo entre
perdas que seguem as minhas regras
e perdas causadas por quebrá-las?"

Os artigos sob Gestão de Risco
transformarão gradualmente as suas respostas
em números e regras concretas.

4. Um exemplo muito simples: pensar em termos de 1R

Uma das ideias mais úteis na gestão de risco é "1R"
(coberto em detalhe em Risco-recompensa).

Por exemplo:

a sua conta é de 10.000 USD,
decide arriscar 1% por trade,
portanto 100 USD é a sua perda máxima para uma posição.

Aqui, 1R = 100 USD.

Se:

a distância entre a sua entrada e o seu stop
é de 50 USD por moeda,

dimensiona o seu trade de modo que
se o stop for atingido,
perde exatamente 100 USD (−1R).

Então:

se ganhar 200 USD → +2R,
se ganhar 300 USD → +3R, e assim por diante.

Isto permite avaliar estratégias em múltiplos R:

Estratégia A: média +0.5R por trade
Estratégia B: média +1.2R por trade

Não importa como o tamanho da sua conta mude,
pode comparar a qualidade dos sistemas numa unidade comum.

5. Erros comuns na gestão de risco

5-1. Focar apenas na taxa de acerto, ignorar R/R

É fácil sentir-se atraído por coisas como:

"Este sistema tem uma taxa de acerto de 80%."

Mas se uma perda
apagar quatro ou cinco vencedores,
a conta ainda está em perigo.

A gestão de risco é sobre:

taxa de acerto,
e risco-recompensa,
e tamanho da posição,
e regras de perda máxima

tudo combinado, não métricas isoladas.

5-2. Aumentar a alavancagem e o tamanho da aposta muito agressivamente

quando as coisas vão bem

Quando os resultados são bons,
é natural pensar:

"Esta é a minha oportunidade. Devo pressionar mais."

É exatamente aí que se torna fácil
quebrar as suas próprias regras de:

e assumir riscos que não planeou.

O objetivo central da gestão de risco está mais próximo de:

"Não maximizar este único período quente,
mas construir uma estrutura que possa suportar
tanto os períodos bons quanto os maus."

5-3. Mudar as suas regras após algumas perdas

alargar stops após duas ou três perdas,
aumentar repentinamente o tamanho para "recuperar num trade",

é essencialmente como reiniciar (reset)
todo o seu plano de risco por frustração (tilt).

Tanto quanto possível:

projete as suas regras quando estiver calmo,
e ajuste-as lentamente ao longo do tempo
com base em revisão adequada, não em emoção.

6. Como ler esta série

A gestão de risco não é algo
que "memoriza uma vez e completa".

É algo a que voltará
vezes sem conta à medida que ganha experiência.

Uma ordem sugerida:

Comece com Risco-recompensa
→ entenda R e a estrutura de risco-recompensa.
Depois Stop-loss
e Tamanho da posição
→ projete cada trade individual.
Depois Dimensionamento ATR
→ aprenda a ter em conta as diferenças de volatilidade
entre os mercados.
Depois Perda máxima
e Drawdown
→ defina limites ao nível da conta
para perda máxima e drawdown.
Finalmente, Psicologia da perda
→ construa uma estrutura mental
para permanecer disciplinado durante os períodos de perda.

Em resumo, a gestão de risco é:

não sobre "Quão rápido posso ficar rico?"
mas "Quanto tempo posso permanecer no jogo?"

Se combinar:

o trabalho de estratégia em Estratégia
com
as regras de nível de conta em Gestão de Risco,

o seu sistema será menos sobre
encontrar "entradas perfeitas"
e mais sobre construir uma estrutura que possa sobreviver
tanto a ralis quanto a drawdowns.

Essa mudança por si só
aproxima-o muito mais
de pensar como um trader profissional.