Dimensionamento da Posição: Transformar 1R num Tamanho de Posição Concreto

Em risco-recompensa,
definimos 1R (perda máxima por negociação).

Conta: 10.000 USD
Perda máxima por negociação: 1% da conta

1R = 100 USD

Neste artigo, vamos transformar esse 1R em:

"Então, quantas unidades devo realmente comprar ou vender?"

—por outras palavras,
um tamanho de posição (position size) concreto.

1. Porque é que o tamanho da posição importa tanto

Considere dois traders com:

a mesma conta de 10.000 USD,
entradas e colocações de stop semelhantes.

Mas:

O Trader A arrisca 1% da conta por negociação (1R),
O Trader B arrisca 5% por negociação.

Mesmo com a mesma estratégia:

B pode perder mais de 20% da conta
após apenas 4–5 negociações perdedoras seguidas,
enquanto A pode permanecer no jogo por muito mais tempo.

Então, mesmo com a mesma configuração:

O tamanho da posição é muitas vezes
a principal diferença entre sobreviver e falir.

É por isso que os traders profissionais não decidem o tamanho por intuição:

Em vez disso, eles usam uma rotina:
"Dado o meu 1R (perda máxima), e a distância para o meu stop,
qual o tamanho de posição que se encaixa nisso?"

2. As peças básicas: conta, 1R, distância do stop

O dimensionamento de posições usa três entradas principais:

Tamanho da conta (Account size)
- O capital com o qual está a negociar (ex: 10.000 USD).
Risco por negociação (Risk %)
- ex: 1%, 0,5%, etc.
- Isto é 1R de risco-recompensa.
Distância de preço entre entrada e stop
- Para um longo (long): preço de entrada − preço de stop
- Para um curto (short): preço de stop − preço de entrada
- Pense nisto como um número positivo para facilitar a matemática.

A partir disto, a fórmula principal é:

Tamanho da posição = (Conta × Risco %) ÷ (Distância do stop)

Vamos começar com um exemplo spot (sem alavancagem).

3. Exemplo spot: calcular o tamanho da posição

Configuração de exemplo:

Conta: 10.000 USD
Risco por negociação: 1% (→ 1R = 100 USD)
Instrumento: BTC
Entrada longa: 20.000 USD
Stop: 19.800 USD

3-1. Distância do stop

Para um longo:

Distância do stop = entrada − stop

Então:

20.000 − 19.800 = 200 USD

A deter 1 BTC:

se o preço atingir o stop,
perde 200 USD.

3-2. Tamanho da posição

Queremos perder apenas 1R = 100 USD se formos stopados.

Tamanho da posição = (Perda permitida) ÷ (Perda por 1 BTC)

Perda permitida = 100 USD
Perda por 1 BTC = 200 USD

→ Tamanho da posição = 100 ÷ 200 = 0,5 BTC

Desta forma:

Stop atingido → perda = 200 × 0,5 = 100 USD = −1R
Os objetivos podem então ser definidos em +2R, +3R, etc.,
como em risco-recompensa.

4. Dimensionamento de posição com alavancagem e futuros

A alavancagem em futuros e trading com margem
frequentemente cria confusão.

A ideia chave é simples:

A alavancagem pode reduzir a margem necessária,
mas não altera o seu 1R
(a sua perda permitida por negociação).

No exemplo acima, para 0,5 BTC:

A margem necessária depende da alavancagem,
mas o stop ainda significa
uma perda de 200 USD × 0,5 = 100 USD.

Então:

Calcule o tamanho da posição exatamente da mesma maneira,
ignorando a alavancagem no início.
Depois pense na alavancagem apenas como:
- "De quanta margem preciso
  para deter este tamanho de posição?"

A alavancagem não é uma ferramenta para tornar as posições maiores;
é uma ferramenta para deter o mesmo tamanho
com menos capital bloqueado.

(O risco da alavancagem em si será revisitado em
perda máxima
e drawdown.)

5. Mesma fórmula em todos os mercados e moedas

Cripto, FX, ações, diferentes moedas de cotação—
os números mudam, mas a estrutura não.

Defina 1R (perda permitida) a partir da sua conta.
Para o instrumento que está a negociar, calcule:
- preço de entrada,
- preço de stop,
- e qualquer conversão de FX necessária,
- para obter a perda por 1 unidade.
Então:

Tamanho da posição = 1R ÷ perda por 1 unidade

Em dimensionamento atr
substituiremos "distância do stop"
por uma medida de risco baseada em ATR
para um dimensionamento mais automatizado,
mas a lógica central permanece a mesma.

6. Erros comuns de dimensionamento de posição

6-1. Escolher o tamanho primeiro, depois forçar um stop

Padrão muito comum:

"Vou negociar apenas 1 BTC desta vez,"
"Eu costumo negociar 0,1 BTC,
então vou fazer isso de novo."

Aqui, você fixa o tamanho primeiro,
e só depois pensa no stop.

Então:

se o stop for amplo,
o risco da sua conta em R torna-se maior,
e a sua regra de 1R
de risco-recompensa
quebra silenciosamente.

Um hábito mais saudável é:

Decidir 1R a partir da conta

Escolher entrada e stop com base no gráfico

Deixar a matemática decidir o tamanho

6-2. Mover o stop para ajustar um tamanho desejado

O erro oposto:

"Eu realmente quero deter 0,5 BTC,"
"Se eu reduzir o tamanho,
os lucros parecerão muito pequenos."

Então você:

empurra o stop para mais perto da entrada
(muito apertado), ou
remove o stop completamente.

Isto quebra:

a lógica estrutural de
s-r e
swing-vs-correção,
e leva a um padrão de
"às vezes eu sobrevivo,
mas quando não, eu perco muito."

6-3. Não atualizar o risco quando a conta muda

À medida que a sua conta cresce ou diminui:

o seu 1R em dólares também deve mudar.

Exemplo:

Conta de 10.000 USD, 1% = 100 USD
Conta de 15.000 USD, 1% = 150 USD

Alguns traders continuam a usar a mesma quantia em dólares
com a qual começaram e lentamente afastam-se
das suas regras de risco declaradas.

Ajuda recalcular regularmente:

"Com o meu saldo atual,
1R = x% da conta = Y USD,"

e então dimensionar as posições a partir disso.

7. Um exercício prático rápido

Para tornar isto mais concreto,
pode tentar duas pequenas tarefas.

Calcule o seu 1R atual
- "Qual % da minha conta
  estou realmente disposto a arriscar por negociação?"
- Multiplique isso pelo seu saldo atual
  e anote 1R
  como um número na moeda da sua conta.
Aplique a fórmula de dimensionamento a uma negociação recente ou de amostra

Por exemplo:
- Conta: 10.000 USD
- 1R: 1% = 100 USD
- BTC longo, entrada 20.000, stop 19.800
- Distância do stop: 200
- Tamanho da posição: 100 ÷ 200 = 0,5 BTC
Faça o mesmo para outras moedas
e diferentes distâncias de stop
para construir intuição.

Em resumo, o dimensionamento de posição é:

pegar 1R baseado na conta
e fazer engenharia reversa
de quantas unidades pode negociar
dentro desse limite.

Se você:

definir a sua estrutura R com
risco-recompensa,
definir o seu plano de stop e saída a partir de
stop-loss,
e então deixar a matemática deste artigo
decidir o seu tamanho,

obterá um controlo de risco muito mais consistente,
mesmo que os seus padrões gráficos e estratégias permaneçam os mesmos.

Em dimensionamento atr,
vamos construir sobre isto e usar ATR
para ajustar o tamanho da posição de uma maneira mais dinâmica.