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ADR: Usar o Average Daily Range para Objetivos, Stops e Limites de Perda Diária

Neste artigo, focamo-nos no ADR (Average Daily Range - Intervalo Diário Médio).

Se o ATR lhe diz o movimento típico por barra no seu timeframe, o ADR diz-lhe, mais simplesmente:

"Quanto é que este mercado tipicamente se move num dia (no gráfico diário)?"

Com essa perspetiva, o ADR ajuda-o a:

  • definir objetivos diários realistas para day trades,
  • evitar perseguir movimentos depois de a maior parte do intervalo do dia já ter sido feita, e
  • ligar-se ao risk-management ao projetar limites de perda diária.

O diagrama abaixo mostra:

  • Topo: intervalos de alta-baixa diários recentes e a sua média (ADR),
  • Fundo: quanto do ADR o movimento de hoje já consumiu, expresso como uma percentagem.

Uma vez que entenda esta imagem, pode responder rapidamente:

  • "Hoje ainda é um dia de intervalo pequeno em relação ao ADR?"
  • ou "Hoje já se tornou um dia esticado, sobrecarregado em relação ao seu intervalo médio?"

1. O Que É ADR? – Average Daily Range

Uma definição comum de ADR é:

  1. Para cada barra diária, calcule Alta − Baixa = o intervalo desse dia.
  2. Tire uma média móvel dos últimos N dias (ex: 14, 20, etc.).

Então o ADR diz-lhe:

"Nos últimos N dias, o mercado moveu-se cerca de tanto por dia em média."

Comparado ao ATR diário:

  • ambos tentam capturar a volatilidade diária,
  • o ATR frequentemente usa uma definição de True Range (incluindo gaps),
  • o ADR é geralmente introduzido como uma média Alta-Baixa mais simples.

Na prática, a definição exata importa menos do que:

  • usar o ADR como uma linha de base aproximada para o movimento diário ao planear trades e limites intraday.

2. ATR vs ADR: Diferentes Casos de Uso

Um resumo rápido:

  • ATR → movimento típico por barra num determinado timeframe.

  • ADR → movimento típico por dia no gráfico diário.

Então os principais usos diferem:

  • ATR:
    • como em atr, é melhor para distância do stop e dimensionamento de posição.
  • ADR:
    • é melhor para decidir se os seus objetivos diários são realistas, e
    • se está a perseguir um movimento tardiamente depois de a maior parte do intervalo diário já ter sido usada.

Eles não estão a competir; são duas "réguas de volatilidade" complementares de ângulos diferentes.

3. Usar o ADR para Definir Objetivos Diários Realistas

Um erro muito comum é:

  • usar o mesmo objetivo de percentagem fixa em todos os mercados, ou
  • esperar movimentos adicionais enormes em dias que já se moveram muito.

Com o ADR pode perguntar:

"Dado o histórico recente, quanto é que este mercado razoavelmente se move num dia?"

Exemplo:

  • ADR dos últimos 20 dias = 3%,
  • Hoje, no início da sessão, o preço já se moveu 2,5%.

Esperar outro movimento de +5% além disso é estatisticamente bastante ambicioso.

Por outro lado:

  • se o mercado se moveu apenas 0,5% até agora,
  • e o ADR é de cerca de 3%,

isso sugere que uma grande parte do intervalo diário típico ainda não foi usada, então oscilações intraday maiores são mais plausíveis.

Claro, na realidade:

  • alguns dias serão dias de tendência fortes que ultrapassam o ADR,
  • outros serão dias internos (inside days) tranquilos que fazem muito menos.

O ADR não prevê qual; ele simplesmente ancora as suas expectativas no comportamento médio real.

4. ADR e Limites de Perda / Risco Diário

Em risk-management, discutiremos limites de perda diária.

O ADR é útil para vincular esses limites a quão ativo o mercado realmente está.

Ideias de exemplo:

  1. Início da sessão – menos de 30% do ADR usado

    • A maior parte do intervalo diário ainda está disponível.
    • Se bons setups aparecerem, pode ser razoável operar com risco normal.

  2. A aproximar-se de 80–100% do ADR

    • O mercado já se moveu cerca de um dia completo típico.
    • Novas tendências a começar daqui são possíveis, mas sobrecarga e realização de lucros tornam-se mais prováveis.
    • Neste ponto, pode:
      • ser mais seletivo com novas entradas,
      • apertar a sua tolerância a perdas em novos trades, e
      • se o seu limite de perda diária estiver próximo, simplesmente encerrar o dia.

  3. Dias que atingem 150%+ do ADR

    • Frequentemente impulsionados por notícias ou grandes eventos.
    • Essas podem ser ótimas oportunidades, mas também dias fáceis para operar em excesso (overtrade) e estoirar a conta.
    • Operá-los com risco reduzido e uma atitude de "está tudo bem se eu perder o movimento" é frequentemente mais saudável a longo prazo.

5. ADR no Day Trading: "Quanto Já Foi Feito Hoje?"

Para um day trader, o ADR responde:

"Quanto de um movimento diário típico já aconteceu hoje?"

Isso importa em vários cenários.

  1. Tarde na sessão, com 100% do ADR já usado, a perseguir novos rompimentos

    • Estatisticamente, rompimentos após um movimento completo de ADR têm uma hipótese maior de falsos rompimentos (fakeouts) ou retornos bruscos.
    • Eles frequentemente sobrepõem-se a padrões de falha discutidos em failure.

  2. Cedo no dia, com apenas 20–30% do ADR usado, mas a definir um objetivo diário excessivamente agressivo

    • O mercado pode ainda estar numa fase de baixa informação.
    • Nesse caso, é frequentemente mais seguro:
      • focar em scalps menores, ou
      • confirmar a estrutura do timeframe superior de timeframes antes de aumentar o risco.

  3. A aproximar-se de suporte/resistência diária importante com 80%+ do ADR já gasto

    • Se o preço está perto de níveis-chave de s-r
    • e a maior parte do ADR já foi usada,
    • deve sempre considerar quanto espaço realisticamente resta para a continuação.

6. ADR, Volume e Expansão de Volatilidade

O ADR é uma média histórica, então o intervalo de hoje flutuará em torno desse número.

Combinar o ADR com:

ajuda-o a distinguir:

  • um dia normal dentro da volatilidade média, versus
  • um dia especial — dia de tendência ou dia de evento que vai muito além do ADR.

Exemplo:

  • ADR recente = 2%,
  • movimento de hoje já é 3%,
  • volume está significativamente acima da média.

Este provavelmente não é um dia normal, e a sua gestão de risco de risk-management deve adaptar-se de acordo.

7. Checklist Prático de ADR

Ao planear day trades ou posições de curto prazo, ajuda percorrer um checklist de ADR:

  1. Qual é o ADR recente?

    • O intervalo diário típico deste mercado é grande ou pequeno em comparação com outros?

  2. Que percentagem do ADR foi usada até agora hoje?

    • Estamos em 20–30% cedo,
    • ou já em 80–100%+ tarde no dia?

  3. Os meus objetivos/stops são realistas em relação ao ADR?

    • Estou a exigir 2–3× ADR num dia?
    • A minha distância de stop, convertida numa fração do ADR, é consistente com risk-management?

  4. Como é que os meus limites de perda diária se relacionam com o ADR?

    • Por exemplo: "Se a maior parte do ADR já foi usada e estou perto do meu limite de perda diária, paro de operar pelo dia."

  5. Estou a combinar o ADR com o ATR e outras ferramentas?

    • ATR para stops por barra e dimensionamento de posição de atr,
    • ADR para objetivos diários e limites de perda.

Em resumo, o ADR é:

"Uma régua para quanto este mercado tende a mover-se por dia."

Usando essa régua, pode:

  • alinhar os seus objetivos e stops com a personalidade de cada mercado, e
  • projetar fronteiras de risco diárias que correspondam à volatilidade real em vez de números arbitrários.