Grundlagen des Kerzenlesens: Was eine einzelne Kerze Ihnen sagt

Auf der vorherigen Seite haben wir gesagt:

„Eine einzelne Kerze ist eine komprimierte Zusammenfassung des Kampfes, der in diesem Zeitraum auf dem Markt stattfand.“

Das Ziel dieser Seite ist einfach:

• Bevor Sie Musternamen wie Hammer oder Engulfing auswendig lernen,
• Zerlegen und sehen Sie, welche Informationen eine einzelne Kerze enthält.

Mit anderen Worten, diese Seite konzentriert sich auf die „Kerze selbst“,
und behandelt absichtlich keine Mustermythen wie „wenn es diese Form hat, ist es eine bedingungslose Umkehr“.

Was auf dieser Seite behandelt / nicht behandelt wird

Was behandelt wird

• OHLC-Struktur: Eröffnung (Open) / Hoch (High) / Tief (Low) / Schluss (Close)
• Grundlegende Bedeutung von bullischen/bärischen Kerzen
• Interpretation, wenn der Körper (body) groß/klein ist
• Die Position der Kraft, die durch den oberen/unteren Docht (wick, shadow) angezeigt wird
• Höhe der Kerze (High–Low Spread) und Volatilität
• Lesen des Flusses auf der Ebene von „einer Kerze“ + „Kerzen unmittelbar davor und danach“

Was absichtlich nicht behandelt wird

• Einfache Formeln wie „Wenn es diese Form hat, beträgt die Gewinnrate XX%“
• Bildung, die sich auf das Auswendiglernen von Musternamen konzentriert
  → Es ist viel gesünder, diese Inhalte später im Strategie- & Setup-Teil zu behandeln,
  zusammen mit Statistiken und Risikomanagement.

1. Die vier Preise, die in einer Kerze enthalten sind (OHLC)

Eine Kerze wird immer aus vier Preisen erstellt:

• Open (Eröffnung): Der erste Transaktionspreis des Zeitraums
• High (Hoch): Der höchste Preis während des Zeitraums
• Low (Tief): Der niedrigste Preis während des Zeitraums
• Close (Schluss): Der letzte Transaktionspreis des Zeitraums

Diese vier verbinden sich zu:

• Körper (body): Der Abschnitt zwischen Open und Close
• Oberer Docht (upper wick): Der verbleibende High-Bereich über dem Körper
• Unterer Docht (lower wick): Der verbleibende Low-Bereich unter dem Körper

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Der wichtigste Punkt hier ist:

Die Kerze zeigt nicht den „aktuellen Preis“, sondern
„wie weit der Preis gegangen ist und wo er geendet hat“ während dieses Zeitraums.

Das Liniendiagramm (line chart) verbindet normalerweise nur die Schlusskurse (Close).
Deshalb:

• Man sieht nicht gut, wie stark es intraday geschwankt hat (High–Low).
• Im Gegensatz dazu zeigen Kerzen die wahre Schwankungsbreite und das Schütteln im gleichen Zeitraum.

2. Bullische/Bärische Kerzen: Struktur ist wichtiger als Farbe

In den meisten Charts:

• Bullische Kerze (Bullish candle): Close > Open
• Bärische Kerze (Bearish candle): Close < Open

Werden so angezeigt.

Viele Anfänger-Trader
messen der Farbe zu viel Bedeutung bei, wie „Bullische Kerze → Gut, Bärische Kerze → Schlecht“.

Aber was wirklich wichtig ist, ist zu schauen:

• Wo es begann (Open) und wo es endete (Close)
• Wie weit es dazwischen geschwankt hat (High–Low)
• Wie das Verhältnis zwischen Körper und Docht ist

Zum Beispiel:

• Eine kleine bullische Kerze, die etwas höher als die Eröffnung schloss, und
• Eine lange bärische Kerze, die viel niedriger als die Eröffnung schloss
  → Haben völlig unterschiedliche Botschaften, aber

Wenn man nur auf die „Farbe“ schaut, sehen beide
einfach wie der Unterschied zwischen „weiß / rot“ (oder grün / rot) aus.

Bullische/Bärische Kerzen sind nur Hinweise auf die Richtung,
das „Gleichgewicht der Marktkräfte“ wird mehr aus Körper und Docht gelesen.

3. Was der Körper (body) Ihnen sagt: Wie weit in eine Richtung gezogen wurde

Der Körper ist die „Entfernung zwischen Anfang und Ende“.
Daher ist diese Interpretation natürlich:

• Großer Körper

  • Schloss zu einem Preis weit entfernt von der Eröffnung
  • Bedeutet, dass die Kraft in eine Richtung während des gesamten Zeitraums dominant war
  • Beispiel) Lange bullische Kerze: „Die Käuferseite drückte kontinuierlich nach oben, ohne fast jemals signifikant zurückgedrängt zu werden.“

• Kleiner Körper

  • Eröffnung und Schluss endeten nah beieinander
  • Kauf- und Verkaufskräfte sind relativ ausgeglichen oder
  • Es kann eine kurze Pause/Zögern während eines starken Trends sein

Stellen Sie sich einen Vergleich wie unten vor:

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• Links: Bullische Kerze mit langem Körper und kurzem Docht
  → „Käufer dominierten die meiste Zeit.“
• Rechts: Kerze mit kurzem Körper und Dochten oben und unten
  → „Sowohl oben als auch unten haben es versucht, aber schließlich in der Mitte geendet.“

Wichtig hierbei ist:

Schließen Sie nicht auf ‚stark/schwach‘, indem Sie nur auf den Körper schauen,
betrachten Sie ihn immer zusammen mit dem Docht und der Gesamthöhe.

4. Was der Docht (wick) Ihnen sagt: Der Ort, an dem die Kraft zurückgedrängt wurde

Der Docht beantwortet diese Fragen:

• „Bis wohin hat der Preis in diesem Zeitraum versucht zu gehen?“
• „Wurde dieser Versuch schließlich abgelehnt oder aufrechterhalten?“

Langer oberer Docht

• Der Preis stieg nach oben, aber
• Konnte diesen hohen Preis nicht halten und kam wieder herunter, um zu schließen
• Interpretation:
  • Angebot (Verkauf) kam stark im oberen Preisbereich heraus oder
  • Es besteht die Möglichkeit, dass sich in dieser Zone viele Gewinnmitnahmen + neue Verkäufe angesammelt haben

Langer unterer Docht

• Der Preis fiel tief nach unten, aber
• Konnte diesen niedrigen Preis nicht halten und wurde wieder nach oben gezogen, um zu schließen
• Interpretation:
  • Nachfrage (Kauf) kam stark im unteren Preisbereich herein oder
  • Es besteht die Möglichkeit, dass es viele Teilnehmer gab, die „billig, wenn es bis hierher fällt“ sahen

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Auch hier ist nicht ‚ein Docht‘ wichtig, sondern der ‚Kontext‘.

• Langer unterer Docht, der während eines starken Aufwärtstrends erscheint
  → Kann ein Signal sein, dass „Käufer während der Korrektur verteidigen“,
• Langer oberer Docht, der am oberen Ende einer Seitwärtsbewegung (box range) erscheint
  → Kann eine Warnung sein, dass „Verkauf/Gewinnmitnahme hier oben ausgeschüttet wird“.

Aber diese Seite ist nicht dazu da, Kerzenformen wie eine „Wahrscheinlichkeitstabelle“ auswendig zu lernen, sondern:

Sich darauf zu konzentrieren, ein „Auge zu entwickeln, um zu verfolgen, wo die Kraft zurückgedrängt wurde durch den Docht“.

5. Höhe der Kerze (High–Low Spread) und Volatilität

Die Gesamthöhe (High–Low), die Körper- und Dochtgröße kombiniert,
sagt Ihnen, wie einen weiten Bereich der Markt in diesem Zeitraum erkundet hat.

• Kerze mit großer Gesamthöhe

  • Bedeutet, dass der Markt in dieser Zeit sehr aufgeregt war
  • Nachrichten, starker Auftragseingang, Mangel an Liquidität usw. können sich überschneiden
  • Aus Sicht des Risikomanagements
    • Stop-Loss-Abstand, Positionsgröße müssen sorgfältiger angepasst werden

• Kerze mit kleiner Gesamthöhe

  • Zone geringer Volatilität
  • Innerhalb einer Seitwärtsbewegung, Intraday-Ruhezeit, Warten kurz vor einer wichtigen Ankündigung usw.

Selbst bei der gleichen bullischen Kerze:

• Eine bullische Kerze mit einem High–Low Spread von 0,5% und
• Eine bullische Kerze mit einem Spread von 5%

Haben eine völlig unterschiedliche Risiko-/Chancenstruktur.

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Die Kombination aus „Gesamthöhe + Körperposition + Dochtlänge“
gibt viel mehr Informationen als die „Farbe der Kerze“.

6. Einzelne Kerze vs. Aufeinanderfolgende Kerzen: Der erste Schritt zum Lesen des Flusses

Viele messen der Form einzelner Kerzen zu viel Bedeutung bei.

• „Ein langer unterer Docht ist herausgekommen, also wird es sicher eine Erholung sein, oder?“
• „Es ist eine Kreuzform (doji), also ist es eine Richtungsumkehr, oder?“

In der Praxis ist es grundlegend, es zusammen mit den „Kerzen unmittelbar davor/danach“ zu sehen.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen Fluss wie unten vor:

1. Mehrere Kerzen mit kleinem Körper setzen sich fort
2. Plötzlich erscheint eine große bullische Kerze stark
3. Danach setzen sich Kerzen mit kleinem Körper wieder fort

Dieser Fluss kann so interpretiert werden:

• Abschnitt ①: Gleichgewichts-/Wartezustand, in dem die Richtung nicht gut entschieden ist
• Abschnitt ②: Initiativwechsel in eine Richtung
• Abschnitt ③: Atempause auf dem neu etablierten Preisbereich

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In diesem Stadium, anstelle von Musternamen,

• „Ist das aktuelle Kräftegleichgewicht gebrochen?“
• „Wird der neue Preisbereich aufrechterhalten, nachdem dieses Gleichgewicht gebrochen wurde?“

Es ist wichtiger, dies durch den Kerzenfluss zu lesen.

7. Die gleiche Bewegung sieht je nach Zeitrahmen unterschiedlich aus

Selbst bei den gleichen Preisdaten ändert sich die Kerzenform je nach Zeitrahmen (timeframe) vollständig.

• Eine 25-Minuten-Kerze, die 5 5-Minuten-Kerzen kombiniert
• Vergleich der Form von 1 1-Stunden-Kerze und 4 15-Minuten-Kerzen usw.

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Die wichtige Tatsache, die man auf diesem Bild sehen kann, ist:

Die Kerzenform, die wir sehen, hängt davon ab, „wie die Daten gruppiert wurden“.

Deshalb:

• Sie müssen immer ein Fragezeichen hinter Behauptungen wie „Diese Form ist immer eine Umkehr“ setzen.
• Die auf dieser Seite gelernte Körper/Docht/Höhe-Interpretation
  ist eine gemeinsame Sprache, die so angewendet wird, auch wenn sich der Zeitrahmen ändert.

Die detaillierte Geschichte über den Zeitrahmen wird separat in
timeframes behandelt.

8. Gute Übungen zum Ausprobieren in der Praxis

Wenn Sie die folgenden Übungen tatsächlich ausprobieren,
werden Sie spüren, dass die Kerze nicht nur ein einfacher „Farbbalken“ ist,
sondern ein Werkzeug, das die Karte von Psychologie und Kraft komprimiert.

1. Einen zufälligen Abschnitt wählen, nur die OHLC-Zahlen ohne Kerzen betrachten und versuchen, die Kerze im Kopf zu zeichnen

   • Beispiel:
     • Open 100, High 110, Low 95, Close 108
     • → „Körper ist 100108, oberer Docht ist 108110, unterer Docht ist 95~100“

2. Abschnitte markieren, in denen sich lange Dochte mehrmals wiederholen

   • Abschnitt, in dem sich lange obere Dochte fortsetzen
   • Abschnitt, in dem sich lange untere Dochte wiederholen
     → Wird später beim Studium von Unterstützung/Widerstand (support/resistance) sehr hilfreich sein.

3. Beobachten Sie die Größe und Position der nächsten paar Kerzen unmittelbar nach einer Kerze mit großem Körper

   • Training, um zu sehen, wie sich der Preis nach einem starken Ausbruch „einpendelt“

Wenn Sie einen echten Chart-Screenshot haben,
empfehle ich, die obigen Übungen direkt auf diesem Chart zu markieren.
In diesem Prozess entwickeln Sie die Kraft, Körper/Docht/Spread als eine Struktur statt als ein „Gefühl“ zu sehen.

Inhalt, der folgt

Jetzt haben wir einfach zusammengefasst:

• Welche Preisinformationen eine einzelne Kerze enthält,
• Dass Körper und Docht zeigen, wo die Kraft zurückgedrängt wurde,
• Dass der Fluss aufeinanderfolgender Kerzen wichtiger ist als eine einzelne Kerze

Im nächsten Schritt:

• Werden wir sehen, wie sich die Interpretation ändert,
  je nachdem, auf welcher Zeitachse Sie die gleiche Kerze betrachten
  in timeframes,

Und danach:

• Werden wir weiter sehen, welche echten Aufträge sich hinter diesem Kerzenfluss angesammelt haben
  aus der Perspektive von Orderbook und Tape in
  orderbook-tape.

Der Zweck dieser Seite wird noch einmal in einer Zeile wie folgt zusammengefasst:

„Bevor Sie Musternamen auswendig lernen,
machen Sie es so, dass Sie die Preis- und Psychologiestruktur lesen können, die eine einzelne Kerze hält.“