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鯨の取引

フィボナッチ：リトレースメントとエクステンションの構造化

この記事では、フィボナッチ・リトレースメント (Fibonacci Retracements) と フィボナッチ・エクステンション (Fibonacci Extensions) に焦点を当てます。

重要な視点はシンプルです：

「価格は0.618で反転しなければならない」ではなく、 私たちはこう問います：「このスイングをどう構造化するか、 そして現実的な候補ゾーンはどのエリアか？」

フィボナッチはゾーニングと構造化のためのツールであり、 予言のためのものではありません。

下の図は以下を示しています：

  • 左：フィボナッチリトレースメントレベルが適用された上昇スイング、
  • 右：フィボナッチエクステンションレベルを投影し、 動きを第1/第2/第3ターゲットゾーンに分割するために使用された同じスイング。

以下を見ていきます：

  • リトレースメント (Retracements) – 「スイングがまだ無傷である間、プルバックはどこまで行く可能性があるか？」
  • エクステンション (Extensions) – 「トレンドが続く場合、どこで利益を確定するのが理にかなっているか？」

1. フィボナッチ・リトレースメント：スイングをゾーンに分割する線

フィボナッチ・リトレースメントは：

  • スイング（安値 ↔ 高値）を取り、
  • パーセンテージで価格がどれだけ戻ったかを示す線を引きます。

一般的に使用されるレベルには以下が含まれます：

  • 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6%.

実際には、重要なのは「どのパーセンテージが魔法の数字か？」ではなく、

  • どのスイングを選んだか、そして
  • 特定のレベルが以下と重なるかどうかです：
    • s-r からのサポート/レジスタンス、
    • trend からのトレンドツール、
    • candles からのパターン。

コンフルエンス（合流点）は、単一の数字よりもはるかに重要です。

2. どこに、どのように描くか：基準スイングの選択

2-1. 核となるルール：「明白なスイング」にのみ描く

よくある間違いは：

  • すべての小さな動きにフィボナッチを描くこと。

それはすぐに以下につながります：

  • レベルが多すぎてチャートが 視覚的にノイズが多く、解釈が難しくなる。

より良いルール：

  • swing-vs-correction を使用し、
  • 明確で目立つスイングにのみフィボナッチを描く （意味のある安値から意味のある高値へ、またはその逆）。

2-2. 上昇トレンド vs 下降トレンドでの方向

  • 上昇スイング (Up swing)： → スイング安値 → スイング高値 で描く （リトレースメントレベルは下から上へ）。

  • 下降スイング (Down swing)： → スイング高値 → スイング安値 で描く （リトレースメントレベルは上から下へ）。

重要な質問は：

「価格がこのスイングを超えてブレイクした場合、 構造が変わったことを受け入れるか？」

答えがノーの場合、 そのスイングは計画の基礎にするにはまだ曖昧すぎるかもしれません。

3. 38.2 / 50 / 61.8 の解釈：それらがしばしば表すもの

トレーダーがフィボナッチを使用するとき、しばしば3つのレベルに注目します：

  • 38.2% – 浅いプルバック
  • 50% – 中程度のプルバック（深い数学的根拠はないが、広く注目されている）
  • 61.8% – 深いプルバック、しばしば「最後の妥当な」ゾーンとして扱われる

繰り返しになりますが、数字自体は魔法ではありません。 より実践的なフレーミング：

  1. 38.2% 付近

    • しばしば強いトレンドで見られ、
    • プルバックが浅く、価格がすぐに再開する場所。

  2. 50% 付近

    • 直感的に「半値戻し」。
    • 以前の密集地帯や主要な中程度レベルと重なる場合に重要。

  3. 61.8% 付近

    • スイングがまだ生きていると見なせる「最終ライン」として頻繁に使用される。
    • s-r からの主要なサポート/レジスタンスと一致する場合、 特に意味がある。

下の図は：

  • 上昇スイングに 38.2 / 50 / 61.8 を描き、
  • 過去のサポート/レジスタンス、移動平均線、 およびローソク足パターンが各ゾーンの周りにどのように集まるかを示しています。

要するに、 ツールとレベルが重なるゾーンは、 単一の価格レベルよりも重要です。

4. フィボナッチ・エクステンション：ターゲットと部分利食いの構造化

フィボナッチ・エクステンションは：

  • 以前のスイングの長さを取り、
  • トレンドが続く場合に可能な継続ゾーンを投影します。

一般的なエクステンション比率：

  • 1.0 – 以前のスイングと同様の長さ、
  • 1.272 – いくらか拡張された、
  • 1.618 – より伸びた / 潜在的に過熱した。

ここでも、マインドセットは：

「価格は1.618にヒットしなければならない」ではなく、 「これらのゾーンに沿ってターゲットをどう段階的に設定するか？」

4-1. エクステンションレベルを実行に移す

実際には、多くのトレーダーは：

  • 以下を割り当て：
    • 第1ターゲット 1.0 付近、
    • 第2ターゲット 1.272 近く、
    • 第3ターゲット 1.618 近く、
  • そして以下を監視します：

以下を決定するために：

  • どこで徐々に手仕舞う（scale out）か、
  • 一部を残して利益を伸ばす（let a runner ride）か、
  • ポジションの大部分を閉じるか。

下の図は：

  • 左：上昇トレンドでの 1.0 / 1.272 / 1.618 エクステンションを示し、
  • 右：同じエリアを第1 / 第2 / 第3 利食いゾーンに分割しています。

5. よくある誤解と落とし穴

フィボナッチに関するいくつかの頻繁な問題：

  1. 数字に意味を持たせすぎる

    • 0.618についてのロマンチックな物語がPnL（損益）を助けることはめったにありません。
    • 市場はオーダーフローとポジショニングで動き、聖なる比率で動くのではありません。

  2. フィボナッチを遡及的に当てはめる

    • 0.618が「完璧に機能した」スイングを後知恵で選ぶのは簡単です。
    • 問題は、それがほぼリアルタイムで 監視ゾーンとトレード計画を定義するのに役立つかどうかです。

  3. すべてにフィボナッチを描く

    • スイングが多すぎ、レベルが多すぎると チャートがノイズに変わります。
    • いくつかの明確なスイングに留めてください。

  4. リスク管理を無視する

    • どのFibレベルも反応を保証するものではありません。
    • ポジションサイズとストップは依然として risk-management に適合する必要があります。

6. フィボナッチを使用するための最小限のチェックリスト

フィボナッチレベルが目に留まったら、こう問いかけてください：

  1. 「このレベルはどのスイングに基づいているか？」

  2. 「このレベルはどこで サポート/レジスタンス、トレンドツール、パターンと重なるか (s-r、 trend、 patterns から)？」

  3. 「このレベルがブレイクされた場合、 スイングが無効であることを受け入れるか？」

  4. 「このレベル周辺でトレードする場合、 ストップとサイズは risk-management を尊重しているか？」

7. 次に読むべきもの

フィボナッチは通常、他のツールとの組み合わせで最も強力です。

良いフォローアップ：

  • リトレースメント/エクステンションと出来高およびVRの組み合わせ： vr
  • Fibゾーンの周りにしばしば集まるチャートパターン： double-top-bottom triangle
  • 完全な戦略の中でフィボナッチを見る： strategy

結局のところ、フィボナッチは「魔法のレベル」についてではなく、むしろ：

動きをゾーンに分割し、 焦点を絞り、 規律ある方法で報酬対リスクを構造化することについてです。