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鯨の取引

Volume Ratio (VR): 買い圧力と売り圧力を読む

この記事では、VR (Volume Ratio) について解説します。 これは、実際に取引された出来高がどちらに傾いているかを要約する方法です。

VRが答えようとする核心的な質問は次のとおりです：

「過去N本のバーで、 より多くの実質的な資金が買いに流れているのか、それとも売りに流れているのか？」

私たちが維持する考え方は次のとおりです：

  • 「VRがXを超えているから、売買しなければならない」ではなく、
  • 「この特定の状況において、 どちら側が実際に多くの出来高を投入しているのか？」

下の図は以下を示しています：

  • 上：偽のブレイクアウト対真のブレイクアウトを伴うレンジ高値でのプライスアクション、
  • 下：対応するVRの挙動 （偽の動きでは反応が弱く、本当のブレイクアウトでは強い）。

この構造を理解することは、以下のことに役立ちます：

  • failure からの失敗パターンに関連付けること、
  • そして、出来高ベースのフィルターを使用して breakout-fakeout からのブレイクアウト戦略を洗練させること。

1. VRの基本的な考え方：「どれくらい、どの方向に？」

VRの正確な計算は取引所やプラットフォームによって異なる場合がありますが、 ほとんどのバージョンは同様の考え方に基づいています：

  • 固定されたルックバック（N本のバー）にわたって、
    • 上昇バーの出来高を合計し、
    • 下降バーの出来高を合計し、
  • その2つを比較します。

直感的に、VRは次のように問いかけています：

「最近の期間において、 より多くの取引された出来高が買い側に積み上がっているのか、 それとも売り側に積み上がっているのか？」

言い換えると：

  • volume は全体として「どれだけ取引されたか」を示し、
  • VRは別の層を追加します： 「その出来高のうちどれだけが上昇対下降の動きに結びついていたか。」

2. トレンド対レンジにおけるVR

2-1. トレンド環境：持続的なVRバイアス

強い上昇トレンドでは、以下がよく見られます：

  • 上昇バーの出来高が下降バーよりも一貫して大きい、
  • VRが長期間にわたってベースラインを上回っている。

強い下降トレンドでは、その鏡像となります：

  • 下降バーの出来高が支配的であり、
  • VRは持続的な下落バイアスを示します。

ここで、VRは以下の確認に役立ちます：

  • trend（MA、DMI/ADXなど）を通じて見ているトレンドが
  • 実際に実質的な出来高に裏打ちされているか、 それとも価格が薄い、または衰退している参加で動いているか。

2-2. レンジ環境：VRが行ったり来たりする

明確なレンジまたはボックスでは：

  • レンジ高値付近では、VRはしばらくの間買い側に傾くかもしれませんが、
  • 価格が拒否されると売り側に戻り、
  • レンジ安値ではその逆の挙動を示します。

これは、以下のような市場の典型です：

  • どちら側も完全な主導権を握っておらず、
  • 価格がボックス内で振動するにつれて、買い圧力と売り圧力が交互に現れる。

下の図は以下を比較しています：

  • 左：VRが一貫して買いバイアスを維持している上昇トレンド、
  • 右：VRが買いと売りの優位性の間を行き来しているレンジ（高値と安値付近）。

3. VRとブレイクアウト：偽対本物

VRはブレイクアウトの試みの周辺で特に興味深いものになります。

3-1. 典型的な偽のブレイクアウトの挙動

レンジの頂点で：

  • 価格は一時的にレジスタンスを上回るかもしれませんが、
  • VRは弱い反応しか示しません。

多くの場合、これは以下を意味します：

  • 新規の積極的な買いはあまりなく、
  • むしろ以下によって引き起こされた短命な動きです：
    • 捕まったショートからのショートカバー、
    • またはレンジの端での薄い流動性。

もし価格が：

  • 素早くレンジ内に戻り、
  • VRも中立または売り優勢に戻る場合、

これはfailureで見られる失敗したブレイクアウトパターン とよく一致します。

3-2. 典型的な本当のブレイクアウトの挙動

対照的に、本物のブレイクアウトの場合：

  • 価格はレンジ高値を突き抜け、
  • VRはブレイクアウトの方向に強く急上昇し、
  • プルバック（押し目）でもその方向にバイアスがかかったままになります。

これは以下を示唆しています：

  • 新しい参加がコミットメントを持って参入しており、
  • これはしばしばtriangleのようなパターンの後の トレンド継続に伴います。

繰り返しになりますが、これは決して保証ではありませんが：

「価格がブレイクアウトした」 + 「VRが強い出来高バイアスで確認している」

は、ブレイクアウトの質を評価する際に、 価格単独よりも有益な情報です。

4. VRを使用する際の制限と罠

VRは魔法の答えではありません。 いくつかの一般的な落とし穴：

  1. 非常に低いタイムフレームでのノイズ

    • 1〜3分足チャートでは、数回の取引でVRが乱高下する可能性があります。
    • timeframesで説明されているように、 より高いタイムフレームのVRトレンドも監視することが役立つことがよくあります。

  2. イベント主導のボラティリティ

    • FOMC、CPI、主要な上場/上場廃止などの前後では、 双方が巨大な出来高を見る可能性があります。
    • 誰もがあらゆるものを取引しているため、VRの解釈が難しくなる可能性があります。

  3. 非流動的な市場と操作

    • 取引の薄いコインや単一の取引所市場は、 歪んだVRの読み取りが発生しやすい傾向があります。
    • VRをrisk-managementからの 商品/取引所選択ルールと組み合わせてください。

  4. VRを単独のシグナルとして使用する

    • 「VRがXを超えたら常に買い」は危険な近道です。
    • VRは以下としてより良く機能します：
      • 価格/パターンセットアップの確認またはフィルター、
      • volatilityからのボラティリティツール（ATR/ADR）との組み合わせ、
      • ポジションサイズを決定し、現実的にターゲットを設定するため。

5. 実践でVRを使用するためのチェックリスト

VRの動きが目に留まったら、以下を確認してください：

  1. 「これはトレンドか、それともレンジか？」

    • まず環境を分類するために trend、 s-rを使用してください。

  2. 「構造のどこでこのVRシグナルが発生しているか？」

    • レンジの高値/安値、
    • 主要なサポート/レジスタンス、
    • chartからのパターン境界。

  3. 「これはブレイクアウト/失敗パターンとどのように関連しているか？」

    • 価格がレベルをブレイクしたとき、VRは：
      • その方向に高く爆発するか、
      • それとも単に点滅して消えるか？

  4. 「これは私のリスク計画をどのように変えるか？」

    • 強いVRバイアスでさえ、以下を正当化しません：

6. 推奨される次の読み物

VRは通常、他のツールと組み合わせて使用すると最も効果的です：

  • 出来高の基礎とそれが実際に測定するもの： volume
  • VRとフィボナッチがどのように合流ゾーンに整列するか： fibonacci
  • 出来高の不均衡と頻繁に相互作用するチャートパターン： double-top-bottom triangle
  • ブレイクアウト/フェイクアウト戦略内でのVRの使用： breakout-fakeout

VRを見るときはいつでも、

「この価格レベルで、どちら側が実際に 本当の資金を働かせているのか？」

という質問を中心据え、単一の読み取りを 保証されたシグナルとして扱わないようにしてください。