Drawdown i Odzyskiwanie: Co Zredukować, a Co Zachować, gdy Konto Się Chwieje

Przechodząc przez risk-reward, position-sizing, atr-sizing, i max-loss,

zbadaliśmy:

• Strukturę zysków i strat transakcji (1R, R/R),
• Wielkość pozycji,
• Zasadę maksymalnej straty dziennej/tygodniowej.

W tym artykule porozmawiamy o koncepcji, w której wszystkie te wyniki pojawiają się w formie wykresu, czyli o Drawdownie.

1. Co to jest Drawdown?

Drawdown to po prostu:

Wartość wskazująca o ile konto spadło
od swojego najwyższego punktu (szczytu).

Na przykład:

• Konto wzrosło do 10.000 $,
• Następnie poniosło straty i spadło do 8.000 $.

W tym przypadku drawdown wynosi:

• W wartości: 2.000 $
• W procencie: 20% (2.000 ÷ 10.000)

Zazwyczaj używa się Drawdownu w procencie (−20%, −30%…) do porównywania zmienności i ryzyka strategii lub tradera.

W szczególności:

• Najgłębszy spadek w całym okresie nazywa się Maksymalnym Drawdownem (Maximum Drawdown, MDD).

2. Dlaczego Drawdown jest ważny: Matematyka + Umysł

Drawdown jest ważny z dwóch powodów.

1. Powód matematyczny: Odzyskiwanie staje się coraz trudniejsze

   • Strata −10% → Zwrot potrzebny do powrotu do kapitału początkowego: ok. +11.1%
   • −20% → +25%
   • −30% → +42.9%
   • −50% → +100%

   Kluczowym punktem jest to, że im głębsza strata, tym bardziej niemożliwe jest odzyskanie przy tym samym procencie zysku.

2. Powód mentalny: To w drawdownie łamane są zasady

   • Kiedy straty się kumulują,
   • A krzywa kapitału spada,

   Trader ma pokusę, by myśleć:

   • "Tylko raz, postawię mocno",
   • "Tym razem wydaje się naprawdę bezpieczne",

   Czyli drawdown to:

   Strefa, w której liczby konta
   i umysł tradera są testowane jednocześnie.

Dlatego zarządzanie drawdownem to nie tylko "redukcja strat", ale raczej praca nad prewencyjnym projektowaniem:

• "Dokąd mogę znieść?"
• "Jak przejdę przez tę strefę?"

3. Szacowanie naturalnego zakresu drawdownu mojej strategii

Niezależnie od strategii:

• Jeśli jest wskaźnik wygranych, struktura R/R i zasady stopa,

Pewien poziom drawdownu wystąpi naturalnie, nawet jeśli strategia "działa normalnie".

Na przykład:

• Wskaźnik wygranych 40%,

• Strategia podążania za trendem ze średnim zyskiem 2R, średnią stratą 1R,

• 3 do 5 kolejnych stopów,

• Drawdown od −5R do −10R

Są strefami teoretycznie bardzo możliwymi.

Dlatego, przy definiowaniu drawdownu:

1. Spójrz na backtesty / historię przeszłych transakcji,
2. Zweryfikuj "Dokąd oscyluje ta strategia, nawet gdy działa dobrze?",
3. I zdefiniuj "dopuszczalny zakres drawdownu" na poziomie nieco szerszym niż ten zakres.

Np: Jeśli backtest pokazuje zwyczajowe odzyskiwanie w granicach −10R, można rozważyć −12R do −15R jako kandydata na dopuszczalny Maksymalny Drawdown w realu.

4. Definiowanie "Jak redukować" na etap Drawdownu

Zarządzanie drawdownem odbywa się zazwyczaj w strukturze Step-down (Redukcja schodkowa).

Na przykład:

• Etapy drawdownu konta

  • −5%
  • −10%
  • −15%
  • −20% lub więcej

Dzieli się to w ten sposób, i dla każdego etapu definiuje się z góry działania takie jak:

• Redukcja ryzyka,
• Zmiana trybu tradingu,
• Pauza.

4-1. Przykład: Plan zarządzania drawdownem na etap

Baza konto 10.000 $, 1R = 1% = 100 $:

1. Etap 1: Osiągnięcie −5% (−5R)

   • Akcja:
     • Ponowne zbadanie dziennika tradingowego
     • Weryfikacja, czy ostatnie wejścia były zgodne z zasadami strategii
     • Weryfikacja, czy obliczanie wielkości pozycji widziane w position-sizing było przestrzegane
   • Ryzyko:
     • Utrzymanie 1R, ale zmniejszenie liczby transakcji na razie (bardziej rygorystyczna selekcja)

2. Etap 2: Osiągnięcie −10% (−10R)

   • Akcja:
     • Pauza na co najmniej jeden lub dwa dni, a potem ponowne zbadanie
     • Weryfikacja, czy strategia strategy/*** sama w sobie jest odpowiednia dla obecnego otoczenia rynkowego
   • Ryzyko:
     • Zredukować 1R do 50~70% poziomu początkowego (Np: 1% → 0.5~0.7%)

3. Etap 3: Osiągnięcie −15% ~ −20%

   • Akcja:
     • Przejście na tryb demo/małej wartości na pewien okres
     • Weryfikacja psychologii straty i wzorców zachowań, które zostaną omówione w loss-psychology
   • Ryzyko:
     • Chyba że zmodyfikuje się część strategii, nie wracać do ryzyka początkowego

Rzeczywiste liczby mogą się różnić w zależności od osoby, ale ważnym punktem jest:

Im głębszy drawdown,
tym bardziej trzeba reagować "Redukuję", a nie "Uderzam mocniej".

5. Częste błędy w strefach drawdownu

5-1. Wejście w "Tryb Zemsty" bez hamulców

• Po jednej lub dwóch stratach,
• Ignorowanie zasady Max Loss (max-loss),
• I jednoczesne zwiększanie liczby transakcji i wielkości.

W tym przypadku:

• To nie wyniki strategii są kwestionowane,
• Ale metoda zarządzania kontem, która się zawaliła.

5-2. Zbyt częsta zmiana strategii, gdy drawdown się pogłębia

• 3 straty z rzędu → Porzucenie Strategii A → Strategia B,
• Kolejne 3 straty z rzędu → Strategia C...

Jeśli to się zdarza:

• Żadna strategia nie gromadzi wystarczającej próby,
• I zawsze chwieje się w "strefie początkowej adaptacji".

Ważne jest, aby najpierw rozróżnić, czy drawdown jest problemem strategii czy problemem ryzyka/mentalnym.

5-3. Tylko "Myślenie o kapitale początkowym" bez planu odzyskiwania

• "Zostawię tak, jak tylko wrócę do kapitału początkowego"
• "Szybko wzrośnie"

Jeśli masz tylko te mgliste oczekiwania,

• Trudno jest odróżnić naturalny drawdown
• Od rzeczywistej i niebezpiecznej szkody dla konta.

Trzeba mieć z góry zdefiniowaną linię: "Jeśli spadnie dotąd, redukuję/zatrzymuję się bezwarunkowo".

6. Co myśleć projektując odzyskiwanie

Aby wyjść z drawdownu, zazwyczaj istnieją dwie metody:

1. Utrzymanie ryzyka takim, jakie jest i nadzieja, że strategia odzyska.
2. Redukcja ryzyka i powolne odzyskiwanie konta.

Dla większości traderów indywidualnych:

• Metoda 2 (Odzyskiwanie po redukcji ryzyka) jest często bardziej realistyczna aby zmniejszyć obciążenie psychiczne.

Projektując odzyskiwanie:

• Zamiast "Szybko pokryję straty",
• Priorytetem powinno być "Nie pozwolę, aby konto bardziej się pogorszyło w tym procesie".

7. Pytania do zweryfikowania teraz

Odnośnie drawdownu, zadaj sobie następujące pytania:

1. "Do jakiego poziomu maksymalnego drawdownu
   mój umysł może wytrzymać bez zbytniego chwiania się?"

2. "Według backtestów/historii mojej/moich strategii,
   jaki jest zakres drawdownu, który występuje naturalnie?"

3. "Kiedy drawdown przekroczy −5%, −10%, −15%,
   co zredukuję (wielkość/liczbę transakcji)
   i co będę bezwarunkowo przestrzegać (zasady/pauza) na każdym etapie?"

4. "Czy dzienny/tygodniowy Max Loss zdefiniowany w max-loss
   i plan drawdownu nie są sprzeczne?"

5. "Aby wyjść z drawdownu,
   czy mam zdefiniowane kryterium, aby wiedzieć, czy odzyskuję powoli ze zredukowanym ryzykiem,
   czy utrzymuję ryzyko?"

Zarządzanie drawdownem to:

Nie "technika unikania strat",
ale "technika projektowania, aby konto zniosło
nieuniknione strefy strat".

• Stwórz strukturę 1R i R/R z risk-reward,
• Kontroluj ryzyko na transakcję z position-sizing i atr-sizing,
• Ustal dzienny/tygodniowy pułap strat z max-loss,

A dodając plan drawdownu i odzyskiwania z tego artykułu, nawet w długich okresach strat, które nieuchronnie nadejdą pewnego dnia,

Będziesz miał ramy, aby chronić razem:

• Twoje konto,
• Twój umysł,
• Twoją strategię.