Swing与调整：如何在趋势中解读波段

实际图表并不是教科书上那种干净的直线， 而是更接近于不断延续的波段 (Wave)。

• 有顺着大方向延伸的区间，
• 也有中间夹杂的回调·调整，
• 有时还有像箱体一样横盘的区间。

这时重要的问题总是一样的：

“现在看到的这个动作， 是趋势的主Swing (主波段)， 还是夹在中间的调整 (Correction)？”

只有区分清楚这一点：

• 才能决定在 支撑·阻力基础 中画出的 支撑·阻力级别 该在何处以及如何使用；
• 才能更自然地连接 时间周期 中涉及的 上·下位时间周期结构。

1. Swing (波段) 与 调整 (Correction) 的直观定义

首先，让我们从非常简单的定义开始。

• Swing (波段) → 顺着趋势方向相对较长延续的波段 → 可以看作“这个方向是这次动作的主角”的区间
• 调整 (Correction) → 夹在Swing中间出现的临时回调/喘息 → 不否定主角的方向， 中间出现的 “休息一下再走的动作”

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如上图所示：

• 向上延伸的长波段 (A, C) 是 上升 Swing (趋势方向)，
• 中间向下短暂回调的区间 (B) 是 调整波段 (回调)。

这里的重要点是：

调整不是 “完全反方向的新趋势”， 而是 “现有趋势中的喘息”。

调整深到什么程度 会被视为否定现有趋势， 这需要在各自的系统内定好标准。

2. 上升·下降趋势中的 Swing 结构

同样的原理也可以直接应用于下降趋势。

• 上升趋势：
  • 向上大幅延伸的区间 = 上升 Swing
  • 向下相对较短回落的区间 = 下降调整
• 下降趋势：
  • 向下大幅延伸的区间 = 下降 Swing
  • 向上相对较短反弹的区间 = 上升调整

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观察 Swing 和调整时，重要的是 相对的大小和方向。

• 上升趋势示例：
  • 向上涨 100点、120点、90点，
  • 中间只回调 30~40点左右 → 在大局上依然是上升 Swing 占优势的结构
• 下降趋势示例：
  • 向下大幅下跌的波段反复出现，
  • 即使向上反弹， 也无法回补大部分之前的跌幅 → 在大局上是下降 Swing 占优势的结构

关于 “回调多少算否定趋势”，将在 风险管理 和 策略 部分 结合各自的系统进行讲解。 现在可以看作是建立 “区分波段角色的眼光” 的阶段。

3. Swing 和调整在哪里区分？

在现实中，波段无法像用尺子量一样切分得一清二楚。 但如果完全没有标准， 就很难判断 “哪里是调整，从哪里开始是趋势反转”。

基本上，通常会结合使用以下三种视角。

3-1. 价格的深度 (回调了多少)

在上升趋势中：

• 如果只回调了之前上升 Swing 的 一半以下 就再次上涨
  • 很有可能看作是调整
• 如果回调了之前 Swing 的 大部分或者跌破起点
  • 可以看作趋势反转，或者至少 之前的上升 Swing 已经失效。

在下降趋势中也一样， 以向上反弹 (Retrace) 了多少为标准来看。

3-2. 时间的长度 (持续了多久)

正如在 时间周期 中所讲， 同样的价格变动也要结合 时间轴 来看。

• Swing 通常是 多根K线延续的动作，
• 而调整相对来说往往是 短时间内结束的回调。

当然也有例外， 但重要的是要有这种观点：

“价格回调很深，且持续很久的调整”， 可能已经不再是单纯的调整了。

3-3. 与支撑·阻力的关系

正如在 支撑·阻力基础 中所见：

• 主要的 支撑·阻力区域 会成为波段可能进行到哪里的 候选区间。

例如：

• 上升 Swing 在上方 阻力区 附近结束，
• 随后的价格深深回调到下方 重要支撑区

这个动作可能只是单纯的调整， 也可能是新的下降 Swing 的开始。

相反：

• 调整在上位时间周期基准的 中间支撑区间 随着交易量减少而停止，
• 然后再次延续上升 Swing

这种调整更自然地被看作是 现有上升趋势中的 “正常回调”。

4. 根据时间周期，Swing 和调整的角色会改变

重要的一点是：

Swing 和调整的区分 随时间周期而变化。

• 在日线 (Daily) 图表上看
  • 像是 “小调整” 的动作，
• 在 15分钟 (15m) 图表上
  • 可能是 由多个趋势 Swing 和调整组成的复杂结构。

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在实战中使用多时间周期时，通常：

• 上位时间周期：
  • 看大的 Swing 方向和结构。
  • ex) 在日线·4小时上 看起来是 “上升 Swing 中的 一个调整” 的区间
• 主/下位时间周期：
  • 放大那个调整区间，
  • 观察内部的 Swing·调整结构， 寻找进场/离场点。

可以这样思考：

上位时间周期的 调整 里面， 包含了下位时间周期基准下的多个 趋势 Swing 和回调。

因此：

• “我要在哪个时间周期定义 Swing”
• “在比它小一级的时间周期里， 如何看待那个 Swing 里的调整”

预先定好这些很重要。

时间周期 中讲到的 3-时间周期结构 (上位–主–下位) 可以原封不动地应用在这里。

5. Swing 与调整、支撑·阻力、交易量的连接

将至今为止在 chart-basics 中涵盖的内容 与 Swing·调整连接起来，就会出现如下画面：

1. 支撑·阻力基础
   • 价格在哪里经常反应 → 支撑·阻力区域
2. 交易量基础
   • 各波段中 能量载于何处 → 交易量
3. Swing vs 调整 (本文)
   • 那个动作 是主 Swing，还是调整 → 波段的角色

例如，在上升趋势中：

• 上涨到阻力区附近的 上升 Swing 中
  • 交易量比平时增加，
• 随后的 调整波段 中
  • 交易量减少的话

这个结构通常成为：

• 可以解释为 “依然存活的上升趋势中的正常调整” 的 候选。

相反：

• 在上升 Swing 的上端，或者高点附近
  • 交易量巨大爆发后，
• 随后的下降调整
  • 回调了过去上升 Swing 的大部分，
  • 或者强力跌破重要支撑区

这个区间就要同时考虑 现有上升趋势变弱， 或者新的下降 Swing 开始的可能性。

6. 初学者看 Swing·调整时常犯的错误

Swing 和调整的概念看起来简单， 但在实战中经常出现以下错误。

6-1. 试图把太小的波段都看作 “Swing”

• 只看 1分钟·5分钟图表，
  • 给每一个小波段都赋予意义，
  • 就会得出与上位结构完全不符的结论。
• 必须定一个作为基准的 主时间周期， 在该时间周期先区分 Swing·调整。

6-2. 只想逆着上位 Swing 的方向交易

• 在日线·4小时基准的上升 Swing 中，
  • 只看到 5分钟·15分钟的小下降调整， 就一直试图做逆势空单 (Short)
• 结果变成 被大波段卷走的结构。

短期逆势交易 最好在对上位结构积累了充分经验后 再小心尝试，这样比较安全。

6-3. 调整稍微深一点就断定 “趋势结束”

• 趋势往往允许比想象中 更深的调整， 却依然延续下去。
• 不要单纯因为 “回调了不少就觉得趋势结束”，
  • 支撑·阻力位置
  • 交易量反应
  • 上·下位时间周期结构 要结合这些一起 概率性地 判断。

7. 检查 Swing 和调整时的提问

看实际图表时， 试着问自己以下问题会有所帮助：

1. 现在看的波段是哪个时间周期基准的 Swing？
   • 日线 / 4小时 / 1小时？
2. 在那个波段中，回调进行到了什么深度？
   • 是之前 Swing 的百分之几水平
3. 这个回调与哪个支撑·阻力区域重叠？
   • 是上位时间周期区域，还是短期级别
4. 交易量在哪个区间爆发得更多？
   • 是在趋势方向 Swing 中，还是在调整中
5. 这个波段结构与我的交易计划有什么关系？
   • 现在是顺着 Swing 方向跟随的位置
   • 还是应该等待调整结束的位置

养成一点点写下这些问题答案的习惯， 就能从 “凭感觉看图表” 逐渐转移到 “解读结构” 上来。

接下来的内容

到目前为止，我们浏览了一遍：

• K线结构
• 时间周期
• 交易量
• 支撑·阻力
• Swing 和调整

这些图表的基本语言。

接下来将在 形态 章节中 处理 K线形态和图表形态，

• 在至今积累的基础上， 什么形态在 什么位置 有意义
• 如何与 Swing·调整·支撑·阻力 结合 连接到实战交易思路

我们将逐一进行连接。