趋势指标：在背景中解读 MA、MACD、Ichimoku 和 DMI/ADX

在本章中，我们重点关注趋势指标：

• 移动平均线 (MA)
• MACD
• Ichimoku 云图 (一目均衡表)
• DMI/ADX
• PSAR

几乎每个交易者在某个时候都会在图表上使用的工具。

目标_不是_：

“出现了金叉，所以买入，”

而是：

“这个趋势指标 在当前市场结构中说了什么， 我能在多大程度上信任它？”

下图显示了一个价格图表，其中包含：

• 顶部：价格 + 移动平均线 (MAs)
• 中间：MACD 面板
• 底部：ADX (趋势强度) 面板

分层排列。

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此设置允许您：

• 使用 MA 判断方向和体制 (regime)，
• MACD 判断动量转向，以及
• ADX 判断趋势强度。

1. 什么是趋势指标？ – 总结方向和强度

趋势指标旨在：

• 将价格数据处理为平均值、差值和比率，并
• 告诉您市场是否更接近
  • 上升趋势、下降趋势或震荡 (range)，
  • 以及该趋势有多强或弱。

它们的强项在于：

• 描述整体环境，

弱项在于：

• 预测确切的顶部和底部。

在实践中，它们有助于回答：

• “这是一个趋势跟踪环境吗？”
• “我应该顺应主要走势， 还是更多地从震荡/均值回归的角度思考？”

2. 移动平均线 (MA)：基本趋势框架

2-1. MA 如何构建市场框架

移动平均线取：

• N 个周期内收盘价的平均值，
• 将其绘制为一条线，
• 您读取斜率和相对位置。

例如：

• 短期 MA (如 20MA) 向上倾斜，
• 价格保持在该 MA 上方，

→ 短期上升趋势的基本要素。

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图表比较了：

• 上升趋势：短期 > 中期 > 长期，全部向上倾斜，
• 震荡：MA 纠缠且大部分平坦，
• 下降趋势：长期 > 中期 > 短期，全部向下倾斜。

2-2. 使用 MA 检查的三件事

跨越时间框架 (参见 timeframes)：

1. 斜率 (Slope)

   • 不要只看“上/下”， 而是看 MA 上升或下降得有多陡峭。

2. 堆叠 (Stacking)

   • 清晰的上升趋势：短期 > 中期 > 长期
   • 清晰的下降趋势：长期 > 中期 > 短期 这些对齐的阶段通常与持续的趋势相吻合。

3. 与价格的距离

   • 当价格远高于/低于其 MA 时， 短期内回归风险 (reversion risk) 往往较高。

2-3. MA 的局限性和陷阱

• 在震荡/横盘市场中， MA 会频繁交叉和反向交叉，
• 产生一系列失败的金叉/死叉。

换句话说：

在非趋势市场中， 趋势指标本身变成了噪音。

3. MACD：趋势和动量的综合视图

MACD 本质上是：

• 快速和慢速 EMA 之间的差值，
• 与信号线 (该差值的 MA) 进行比较。

3-1. 关键 MACD 组件

常见元素：

• MACD 线：快速 EMA – 慢速 EMA
• 信号线：MACD 线的 MA
• 柱状图 (Histogram)：MACD – 信号

交易者经常观察的模式：

1. 零线上方/下方

   • 0 上方 → 看涨压力占主导，
   • 0 下方 → 看跌压力占主导。

2. 相对于零线的交叉

   • 零线_上方_的看涨交叉： 上升趋势中潜在的趋势加速。
   • 零线_下方_的看跌交叉： 下降趋势中潜在的加速。

3. 柱状图收缩/扩张

   • 柱状图收缩： 趋势失去力量或准备转向。
   • 柱状图扩张： 新走势获得力量。

3-2. 为什么你不应该过度信任 MACD

• MACD 基于 MA，因此
  • 在波动市场中继承了相同的问题。
• 在窄幅震荡中，它可能会上下反复 (whipsaw)，
  • 产生许多虚假交叉。

少把它当作：

• 一个“完美的入场触发器”，

多把它当作：

一个在您已经理解的结构背景下 告诉您“动量正在转变”的工具。

4. Ichimoku 云图：多组件趋势系统

Ichimoku：

• 结合了转换线、基准线、
• 先行带 A/B (云)，
• 和迟行带

成一个复合趋势系统。

我们这里不深入讨论完整的参数细节， 而是关注主要思想。

4-1. 核心 Ichimoku 读数

典型检查：

1. 价格 vs 云

   • 价格在云上方，
   • 云厚且上升 → 经典的强劲上升趋势条件。

2. 转换线 vs 基准线

   • 转换线在基准线上方，两者均上升 → 短期和中期趋势一致。

3. 迟行带

   • 迟行带在价格和云上方 → 趋势结构相对清晰。

4-2. Ichimoku 的实际注意事项

• 屏幕上有许多组件， 一开始很容易感到视觉过载。
• 您不需要一次使用所有规则。 即使只是：
  • “价格 vs 云”和
  • “转换线 vs 基准线”
• 就已经可以提供一个可用的趋势框架。

5. DMI/ADX 和 PSAR：趋势强度和移动止损

5-1. DMI/ADX：测量趋势强度

DMI/ADX 显示：

• +DI / -DI：向上 vs 向下的方向性运动，
• ADX：该方向性运动的强度。

常见模式：

• ADX 低 (例如低于 20)： 潜在的震荡/无明显趋势环境。
• ADX 上升至 20–25 以上： 趋势强度正在建立。

5-2. PSAR：趋势跟踪风格的止损指南

PSAR (抛物线转向指标)：

• 绘制充当移动止损建议的点。
• 价格下方的点 → 趋势跟踪多头止损区域，
• 价格上方的点 → 趋势跟踪空头止损区域。

然而：

• 在高度波动的时期， PSAR 可能会频繁翻转，
• 导致过于紧凑和反应过度的止损。

通常最好将 PSAR 视为：

• 一个视觉指南，结合
• 来自 risk-management 的 头寸规模和止损规则，

而不是唯一的止损逻辑。

6. 如何组合趋势指标 (最小设置)

一个常见的实际工作流程：

1. 定义环境 (趋势 vs 震荡)

   • 使用 MA 堆叠 + ADX
   • 来回答：“现在是趋势还是震荡？”

2. 定义方向

   • 使用高点/低点 + MA 斜率
   • 来确认基本的看涨 vs 看跌结构。

3. 检查动量

   • 使用 MACD (或 Ichimoku 转换线/基准线)
   • 来查看动量是在加速还是消退。

4. 制定风险和止损

   • 使用 ATR/ADR 和近期波动率
   • 在 risk-management 范围内 确定止损和头寸规模。

关键点：

您不需要很多指标； 您需要几个不重叠的角色。

7. 在实盘交易中使用趋势指标的清单

在根据趋势指标采取行动之前，请问：

1. “这个市场是在趋势中还是在震荡中？”

   • 通过 MA 排列、ADX、 和基本的摆动/高低点结构来判断。

2. “我正在阅读哪个时间框架？”

   • 决定您的指标读数
   • 属于哪个结构 (5分钟 / 1小时 / 4小时 / 日线) (参见 timeframes)。

3. “如果价格和指标不一致怎么办？”

   • 如果指标说“上升趋势”
   • 但价格明显处于波动的震荡中，
   • 优先考虑价格结构。

4. “这个信号符合我的风险规则吗？”

   • 如果设置要求的风险 超出了您的 risk-management 计划，
   • 即使指标看起来很诱人， 这可能根本不是您的交易。

在下一章， oscillators 中，我们将介绍：

• RSI、随机指标 (Stochastics)、CCI 和其他振荡器，

并主要将它们视为：

定位趋势内摆动 (swings) 的工具， 而不是独立的逆转信号。