风险管理：设计你的交易以优先保护账户

从这里开始，我们进入风险管理部分。

在导读、策略和形态中，我们讨论了：

• 使用什么策略，
• 观察什么形态，
• 以及如何思考趋势与均值回归环境。

现在我们专注于凌驾于所有这些之上的东西：

让你的账户存活的规则。

许多交易者将大部分时间花在询问：

“哪种策略赚钱最多？”

在真实市场中，顺序通常更接近于：

1️⃣ 我能承受多少损失？
2️⃣ 在此范围内，我想执行什么策略？

这篇文章是风险管理下所有内容的导读。

1. 为什么风险管理先于策略

风险管理不仅仅是为了“感觉更安全”。
如果你将交易视为概率游戏，这是一个必要条件。

在交易中：

• 即使胜率很高，
  连败迟早会到来，
• 当市场条件发生变化时，
  你策略的优势 (edge) 可能会减弱，
• 使用杠杆，即使是小错误
  也可能变成账户级别的损害。

这就是为什么专业交易者较少思考

• “这个策略能赚多少？”

而更多思考

• “当这个策略出错时，
  我的账户能存活吗？”

风险管理假设：

• 每个策略可能且将会经历糟糕时期，
• 你的规则必须允许你留在游戏中
  足够长的时间，以便你的优势发挥作用。

2. 我们将在本系列中涵盖的七大支柱

在风险管理下，
我们将风险管理分为七个部分。

1. 风险回报与R倍数
   → 风险回报

   • 对于每笔交易：
     • 你冒多少风险 (R)，
     • 以及你的目标是赚多少 (回报)，
   • 用R倍数衡量表现。

2. 止损、退出和止盈规则
   → 止损

   • 在哪里设置止损，
   • 如何以及何时提取部分/全部利润，
   • 提前决定“何时退出”。

3. 头寸规模 (Position Sizing)
   → 头寸规模

   • 你在一笔交易中
     拿账户的多少去冒险，
   • 将其转化为实际的规模
     （合约、币的数量）。

4. 基于ATR的规模
   → ATR规模

   • 使用ATR
     来考虑不同的波动率水平，
   • 调整你的规模以适应每个市场的“呼吸空间”。

5. 最大损失规则（1–2%类型规则）
   → 最大损失

   • “在每日/每周/每月的多少损失下
     我停止交易并后退？”
   • 调整常见的1–2%规则
     以适应你自己的账户。

6. 回撤与恢复数学
   → 回撤

   • 什么是回撤，
   • 你需要多少回报才能回到盈亏平衡点。

7. 损失心理与心理风险管理
   → 损失心理

   • 连败期间的常见模式，
   • 报复性交易、过度杠杆、
     以及其他心理陷阱。

这七大支柱共同构成了
你账户的“生存优先交易蓝图”。

3. 设计风险规则时要问自己的问题

在深入子文章之前，
问问自己会有所帮助：

1. “在一笔交易中，
   我真正能接受账户的百分之几面临风险？”

2. “在强迫自己停止交易并重新评估之前，
   我一天/一周/一月能损失多少？”

3. “我目前的杠杆水平
   对于我的账户规模和经验来说现实吗？”

4. “如果我连续输掉五次、七次、十次交易，
   我的账户能挺过去吗？”

5. “我是否区分了
   遵循我规则的损失
   和因违反规则而造成的损失？”

风险管理下的文章
将逐渐把你的答案
转化为具体的数字和规则。

4. 一个非常简单的例子：用1R思考

风险管理中最有用的想法之一是“1R”
（在风险回报中有详细介绍）。

例如：

• 你的账户是10,000 USD，
• 你决定每笔交易冒1%的风险，
  所以100 USD是你一个头寸的最大损失。

这里，1R = 100 USD。

如果：

• 你的入场点和止损点之间的距离
  是每枚币50 USD，

你调整交易规模，使得
如果止损被触发，
你正好损失100 USD (−1R)。

然后：

• 如果你赚了200 USD → +2R，
• 如果你赚了300 USD → +3R，依此类推。

这让你能够用R倍数评估策略：

• 策略A：每笔交易平均+0.5R
• 策略B：每笔交易平均+1.2R

无论你的账户规模如何变化，
你都可以在一个共同的单位下比较系统的质量。

5. 风险管理中的常见错误

5-1. 只关注胜率，忽略R/R

很容易被这样的事情吸引：

• “这个系统的胜率是80%。”

但如果一次损失
抹去了四五个赢家，
账户仍然处于危险之中。

风险管理是关于：

• 胜率，
• 和风险回报，
• 和头寸规模，
• 和最大损失规则

所有这些结合在一起，而不是孤立的指标。

5-2. 过于激进地增加杠杆和下注规模

当事情进展顺利时

当结果好时，
很自然地会想：

• “这是我的机会。我应该加大力度。”

这正是容易
打破你自己规则的时候：

• 最大损失
• 回撤

并承担你未计划的风险。

风险管理的核心目标更接近于：

• “不是最大化这一个火热时期，
  而是建立一个能够承受
  好时期和坏时期的结构。”

5-3. 在几次损失后改变规则

• 在两三次损失后放宽止损，
• 突然增加规模以“一笔交易赚回来”，

本质上就像因为挫败感（上头）
而重置 (reset) 你的整个风险计划。

尽可能：

• 在你冷静时设计你的规则，
• 并根据适当的审查而不是情绪
  随着时间的推移缓慢调整它们。

6. 如何阅读本系列

风险管理不是
你“背一次就结束”的东西。

随着你获得经验，
你会一次又一次地回到这里。

建议的顺序：

1. 从风险回报开始
   → 理解R和风险回报结构。

2. 然后是止损
   和头寸规模
   → 设计每一笔单独的交易。

3. 然后是ATR规模
   → 学习考虑市场之间的
   波动率差异。

4. 然后是最大损失
   和回撤
   → 为最大损失和回撤
   设定账户级别的限制。

5. 最后，损失心理
   → 建立心理框架
   以在损失期间保持纪律。

简而言之，风险管理是：

不是关于“我能多快变富？”
而是关于“我能在游戏中留多久？”

如果你结合：

• 策略中的策略工作
  与
• 风险管理中的账户级别规则，

你的系统将更少关于
寻找“完美入场”
而更多关于建立一个能够生存的结构
无论是反弹还是回撤。

仅此转变
就让你更接近
像专业交易者一样思考。