头寸规模：将 1R 转化为具体的头寸大小

在 风险回报 中，
我们定义了 1R（每笔交易的最大损失）。

• 账户：10,000 USD
• 每笔交易最大损失：账户的 1%

1R = 100 USD

在本文中，我们将把这个 1R 转化为：

“那么我实际上应该买入或卖出多少单位？”

—换句话说，
一个具体的 头寸规模 (position size)。

1. 为什么头寸规模如此重要

考虑两个交易者，他们拥有：

• 相同的 10,000 USD 账户，
• 相似的入场和止损设置。

但是：

• 交易者 A 每笔交易冒账户 1% 的风险 (1R)，
• 交易者 B 每笔交易冒 5% 的风险。

即使使用相同的策略：

• B 可能在仅仅连续 4–5 次亏损交易后
  就损失 超过 20% 的账户，
• 而 A 可以在游戏中停留更长时间。

所以即使有 相同的设置：

头寸规模往往是
生存与爆仓之间的 主要区别。

这就是为什么专业交易者不凭感觉决定规模：

相反，他们使用一个例程：
“鉴于我的 1R（最大损失）和到止损的距离，
什么头寸规模符合这个要求？”

2. 基本要素：账户、1R、止损距离

头寸规模计算使用三个主要输入：

1. 账户规模 (Account size)

   • 你用来交易的资本（例如，10,000 USD）。

2. 每笔交易风险 (Risk %)

   • 例如 1%, 0.5% 等。
   • 这是来自 风险回报 的 1R。

3. 入场和止损之间的价格距离

   • 对于做多 (long)：入场价 − 止损价
   • 对于做空 (short)：止损价 − 入场价
   • 为了计算方便，把它看作一个 正数。

由此，核心公式是：

头寸规模 = (账户 × 风险 %) ÷ (止损距离)

让我们从一个现货（无杠杆）的例子开始。

3. 现货示例：计算头寸规模

示例设置：

• 账户：10,000 USD
• 每笔交易风险：1% (→ 1R = 100 USD)
• 标的：BTC
• 做多入场：20,000 USD
• 止损：19,800 USD

3-1. 止损距离

对于做多：

• 止损距离 = 入场 − 止损

所以：

• 20,000 − 19,800 = 200 USD

持有 1 BTC：

• 如果价格触及止损，
  你损失 200 USD。

3-2. 头寸规模

如果止损离场，我们只想损失 1R = 100 USD。

头寸规模 = (允许损失) ÷ (每 1 BTC 损失)

• 允许损失 = 100 USD
• 每 1 BTC 损失 = 200 USD

→ 头寸规模 = 100 ÷ 200 = 0.5 BTC

这样：

• 触及止损 → 损失 = 200 × 0.5 = 100 USD = −1R
• 目标可以随后设定在 +2R, +3R 等，
  就像在 风险回报 中一样。

4. 杠杆和期货的头寸规模

期货和保证金交易中的杠杆
经常造成困惑。

关键思想很简单：

杠杆可以减少 所需保证金，
但它 不 改变你的 1R
（你每笔交易的允许损失）。

在上面的例子中，对于 0.5 BTC：

• 所需保证金取决于杠杆，
• 但止损仍然意味着
  200 USD × 0.5 = 100 USD 的损失。

所以：

• 完全以相同的方式计算头寸规模，
  起初忽略杠杆。
• 然后仅将杠杆视为：
  • “我需要多少保证金
    来持有这个头寸规模？”

杠杆不是用来放大头寸的工具；
它是用来以更少的锁定资本
持有相同规模的工具。

(杠杆风险本身将在
最大损失
和 回撤 中重新审视。)

5. 跨市场和货币的相同公式

加密货币、外汇、股票、不同的计价货币——
数字会变，但结构不变。

1. 从你的账户定义 1R（允许损失）。
2. 对于你交易的标的，计算：
   • 入场价，
   • 止损价，
   • 以及任何需要的汇率转换，
   • 以获得 每 1 单位损失。
3. 然后：

头寸规模 = 1R ÷ 每 1 单位损失

在 ATR 规模 中
我们将把“止损距离”替换为
基于 ATR 的风险度量
以实现更自动化的规模计算，
但核心逻辑保持不变。

6. 常见的头寸规模错误

6-1. 先选规模，然后强行设置止损

非常常见的模式：

• “这次我就交易 1 BTC，”
• “我通常交易 0.1 BTC，
  所以我这次也这样做。”

在这里，你 先固定了规模，
然后才考虑止损。

然后：

• 如果止损很宽，
• 你的账户风险（以 R 计）变大，
• 你来自 风险回报 的
  1R 规则
  悄悄地被打破了。

更健康的习惯是：

1. 从账户决定 1R
2. 根据图表选择入场和止损
3. 让数学决定规模

6-2. 移动止损以适应想要的规模

相反的错误：

• “我真的想持有 0.5 BTC，”
• “如果我减少规模，
  利润看起来太小了。”

所以你：

• 把止损推得更靠近入场
  （太紧），或者
• 完全放弃止损。

这打破了：

• 来自 支撑阻力 和
  摆动 vs 回调 的结构逻辑，
• 并导致一种模式：
  “有时我幸存下来，
  但当我没幸存时，我损失惨重。”

6-3. 账户变化时不更新风险

随着你的账户增长或缩水：

• 你的美元 1R 也应该改变。

例如：

• 10,000 USD 账户，1% = 100 USD
• 15,000 USD 账户，1% = 150 USD

一些交易者继续使用他们开始时的相同美元金额，
并慢慢偏离
他们声明的风险规则。

定期重新计算很有帮助：

• “以我目前的余额，
  1R = 账户的 x% = Y USD，”

然后据此计算头寸规模。

7. 一个快速的练习

为了让这更具体，
你可以尝试两个小任务。

1. 计算你当前的 1R

   • “我真正愿意每笔交易
     冒账户百分之几的风险？”
   • 用它乘以你当前的余额
     并将 1R 写下来
     作为你账户货币的一个数字。

2. 将规模公式应用于最近或示例交易

   例如：

   • 账户：10,000 USD
   • 1R：1% = 100 USD
   • BTC 做多，入场 20,000，止损 19,800
   • 止损距离：200
   • 头寸规模：100 ÷ 200 = 0.5 BTC

   对其他币种
   和不同的止损距离做同样的事，
   以建立直觉。

简而言之，头寸规模是：

采用基于账户的 1R
并逆向工程
在该限制内你可以交易多少单位。

如果你：

• 用 风险回报
  设定你的 R 框架，
• 从 止损
  定义你的止损和退出计划，
• 然后让本文的数学
  决定你的规模，

你将获得更加 一致的风险控制，
即使你的图表形态和策略保持不变。

在 ATR 规模 中，
我们将在此基础上，使用 ATR
以更动态的方式调整头寸规模。