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鲸鱼交易

基于 ATR 的头寸规模：让波动率调整你的交易规模

在 头寸规模 中，
我们将头寸规模确定为：

头寸规模 = 1R（允许损失）÷ 到止损的价格距离

在这篇文章中，我们将更进一步：

我们将用 基于 ATR 的距离
替换“止损距离”，
这样你的规模就会自动对波动率做出反应。

我们假设你已经阅读了
atr。

1. 为什么要使用 ATR 进行头寸规模管理？

对于固定距离止损，你经常看到这样的规则：

  • “我的止损总是距离 2%”，或
  • “我的止损总是距离 100 USD”。

问题在于：

  • 你在平静的市场和疯狂的市场中
    使用的是 相同的距离。

  • 在平静的市场中，100 USD 可能是一个很大的波动。

  • 在快速的市场中，100 USD 可能
    只是一根蜡烛图内的正常噪音。

ATR（平均真实波幅）告诉你：

“平均而言，这个市场最近
每根蜡烛图波动多少？”

基于 ATR 的规模管理的核心思想是：

  • 平静的市场（低 ATR） →
    对于相同的 1R，你可以承担 更大的头寸。
  • 波动的市场（高 ATR） →
    对于相同的 1R，你需要 更小的头寸。

2. 基于 ATR 的头寸规模管理的输入

基于 ATR 的规模管理使用与之前相同的骨架：

  1. 账户规模
  2. 每笔交易风险（1R）
  3. 当前 ATR 值
    • 来自 atr，
      例如日线 ATR(14)，4小时 ATR(14) 等。
  4. ATR 倍数
    • 例如 1 ATR，1.5 ATR，2 ATR
    • 用于表示：
      “我的止损距离 ≒ ATR × n。”

结构变为：

止损距离 ≒ ATR × n
头寸规模 = 1R ÷ 止损距离

让我们看一个例子。

3. 例子：BTC 现货，基于日线 ATR 的做多

假设：

  • 账户：10,000 USD
  • 每笔交易风险：1% → 1R = 100 USD
  • 工具：BTC
  • 入场时间框架：日线
  • 来自 atr，
    日线 ATR(14) = 400 USD。

3-1. 通过 ATR 倍数定义止损距离

假设你的策略说：

  • “我的止损在入场点 下方 1.5 ATR。”

那么：

  • 止损距离 = ATR × 1.5
  • = 400 × 1.5 = 600 USD

所以如果你持有 1 BTC，
如果止损被触发，你将损失 600 USD。

3-2. 计算头寸规模

你只想在止损被触发时
损失 1R = 100 USD。

头寸规模 = 1R ÷ 每 1 BTC 的损失

  • 每 1 BTC 的损失 = 600 USD
  • 1R = 100 USD

→ 头寸规模 = 100 ÷ 600 ≒ 0.166 BTC

结果：

  • 止损被触发 → 损失 ~600 × 0.166 ≒ 100 USD = −1R。

如果 ATR 后来翻倍至 800 USD，
那么 1.5 ATR 的止损就是 1,200 USD 的距离，
规模变为 100 ÷ 1,200 ≒ 0.083 BTC —
在相同的 1R 下是 一半的规模。

所以 ATR 规模管理：

  • 当波动率高时
    自动缩小你的规模，
  • 当市场平静时允许 更大的规模。

4. 期货和杠杆的 ATR 规模管理

逻辑对于期货和保证金是一样的：

  1. 使用 ATR 和 ATR 倍数
    来定义 价格上的止损距离。
  2. 计算 头寸规模 = 1R ÷ 止损距离。
  3. 然后看你需要多少 保证金
    来持有该规模，并相应地选择杠杆。

关键点：

无论杠杆如何，
止损距离 × 头寸规模 = 1R
仍然必须成立。

所以在使用 ATR 规模管理时：

  • “多少倍杠杆？”不如
  • “我是否根据 1R 和 ATR
    正确计算了我的规模？”重要。

5. 基于 ATR 的规模管理的优缺点

5-1. 优点

  1. 风险在不同市场和机制下保持可比性

    • 高波动率 vs 低波动率代币，
    • 趋势 vs 震荡市场，

    都以这样的方式确定规模，即
    每笔交易承担大约相同的 1R 风险。

  2. 减少疯狂市场中的过大交易

    • 当波动率已经很高时，
      ATR 很大，
    • 所以在相同的 1R 下，头寸规模 自然变小，
      帮助你避免过度杠杆。

  3. 对系统构建和回测友好

    • 当 策略 系统
      使用 ATR 规模管理时，
    • 在 一致的风险框架 下
      比较表现更容易。

5-2. 局限性和警告

  1. 结果在很大程度上取决于 ATR 设置

    • ATR(14) vs ATR(21)，
    • 1 ATR vs 2 ATR 等。

    没有通用的“最佳”设置。
    你需要 测试什么适合你的策略和时间框架。

  2. 对突然的波动率飙升敏感

    • 一根大蜡烛图可以迅速推高 ATR，
    • 这可能会让你的规模
      在一段时间内变得极小。

  3. 首先需要基本的规模管理理解

    • 如果你不完全掌握
      头寸规模，
    • ATR 规模管理可能会感觉像
      随机、复杂的数学。

6. ATR 头寸规模管理的常见错误

6-1. 使用 ATR 而忽略结构（S/R，波段，形态）

ATR 只是一个 波动率数字。
它不能替代：

选择止损时：

  1. 从 价格结构 开始
    （支撑/阻力，波段高点/低点）。
  2. 然后使用 ATR 倍数
    来避免使止损
    不切实际地紧或宽。

6-2. 不断改变 ATR 倍数

  • 今天 1 ATR，
  • 明天 2 ATR，
  • 然后下周 0.8 ATR...

如果你不断改变倍数：

  • 回测失去意义，
  • 你会漂向
    “事后曲线拟合（curve-fitting）”。

更好的是：

  • 为每个策略/时间框架组合
    使用 固定的 ATR 周期和倍数，
  • 避免在没有强有力的、经过测试的理由的情况下
    改变它们。

6-3. 忽略 1R 并只关注 ATR

如果你想：

  • “ATR 低，
    所以我要真的重仓，”

并悄悄增加 1R 本身，
你会破坏你的：

始终保持顺序：

1R（账户风险）→
止损距离（使用 ATR）→
头寸规模

按此顺序。

7. 使用 ATR 规模管理前要问的问题

在采用基于 ATR 的规模管理之前，
回顾一下会有所帮助：

  1. “我的 1R 用实际货币算是多少？”
    （风险回报）

  2. “我将在我的主要时间框架上
    使用哪些 ATR 设置（周期，倍数）？”
    （atr）

  3. “我的止损位置是基于
    s-r
    和 swing-vs-correction
    （即我的想法无效的地方）吗？”

  4. “在那个止损区域附近，
    我是否检查了 ATR 倍数
    以避免过度紧或宽的距离？”

  5. “当我计算规模时，
    我真的在做 1R ÷ 止损距离吗？”

简而言之，基于 ATR 的头寸规模管理是：

将账户级 1R
与基于 ATR 的波动率结合起来，
以便交易规模适应环境。

如果你：

那么添加本文中的 ATR 规模管理
将有助于保持

  • “每笔交易对你账户的影响”
    更加一致，
    即使市场条件发生变化。