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鲸鱼交易

DMI/ADX 基础：如何分别解读趋势方向与强度

在本文中，我们将探讨 DMI (Directional Movement Index，动向指标) 和 ADX (Average Directional Index，平均动向指数)。

不要因为“信号线交叉了，所以买入/卖出”， 而应将其视为一种工具，用于分别解读“市场现在的趋势性有多强， 以及哪个方向占据优势”。

DMI/ADX 通常用于：

  • 在 趋势指标 中 作为判断趋势是否存在及其强度的过滤器，以及
  • 在 策略 中 作为选择“是使用趋势跟踪策略还是箱体策略”的标准。

下图显示了：

  • 上方：价格结构和 移动平均线 趋势线，
  • 下方：+DI、-DI、ADX 三条曲线同时显示
    • 趋势向哪一边倾斜
    • ADX 何时强劲上升/下降
    • ADX 在箱体区间内如何走平

它一目了然地展示了所有这些内容。

1. DMI/ADX 结构：+DI, -DI, ADX

DMI/ADX 通常由三条线组成。

  1. +DI (Positive Directional Indicator，正向指标)

    • 量化近期向上运动的幅度
    • 数值越大，意味着“真正的向上运动”越强

  2. -DI (Negative Directional Indicator，负向指标)

    • 近期向下运动的幅度
    • 数值越大，意味着“真正的向下运动”越强

  3. ADX (Average Directional Index，平均动向指数)

    • 从 +DI 和 -DI 的关系中， 仅提取“趋势强度”的数值（没有方向）
    • ADX 越高，“任何方向的趋势运动就越强”
    • ADX 越低，“不明确的箱体/噪音区间的可能性就越高”

要点在于它展示了：

+DI vs -DI → 方向 ADX → 强度 (趋势性)

2. 用 +DI 和 -DI 解读趋势方向

2-1. 基本思路

通常：

  • +DI > -DI → 近期向上运动具有相对优势
  • -DI > +DI → 近期向下运动具有相对优势

是这样解读的。

如果结合 K线基础 和 图表形态 来看：

  • +DI 保持高位，且 高点和低点向上更新 → 可能是上升趋势优势区域
  • -DI 占据优势，且 高点和低点向下更新 → 可能是下降趋势优势区域

2-2. +DI · -DI 交叉 (Crossover)

常用概念：

  • +DI 向上突破 -DI → 转变为上升方向优势
  • -DI 向上突破 +DI → 转变为下降方向优势

然而，正如我们在 失败形态 中将看到的， 如果你仅根据这种交叉来决定入场/出场， 你很可能会在横盘市场中不断被骗。

方向交叉， 只是“从现在开始这个方向可能有利”的 一个信息阶段。

下图对比了：

  • 左：在上升趋势中 +DI 持续保持在 -DI 之上的例子
  • 右：在典型的箱体区间中 +DI 和 -DI 多次交叉且未能形成方向的例子

3. ADX：不是方向，而是“趋势性有多强？”

ADX 没有方向。

  • 无论是向上还是向下， 在有趋势运动的区域， ADX 倾向于上升，而
  • 在只上下波动的箱体中， ADX 通常保持在低位和平坦状态。

3-1. ADX 的一般解读

这取决于设置和市场， 但在实践中常用的视角大致如下：

  • ADX 停留在非常低的范围 → 当前范围是弱趋势 · 箱体可能性高
  • ADX 开始向上倾斜 → 无论如何，运动正在转变为趋势性
  • ADX 相当高，且 随着时间推移开始向下转折 → 通常被视为警告，即 “这可能是趋势的最后阶段或疲劳区域”。

然而，数值标准（例如：20/25/30 等） 可能会根据市场和时间框架而有所不同，因此 最好将其用作参考范围而不是绝对标准。

下图显示了：

  • 上：价格结构 上升趋势 → 长箱体 → 下降趋势
  • 下：同期的 ADX
    • 在趋势期间上升/维持高位
    • 在箱体期间下降/平坦化

直观地展示了这一点。

4. 将 DMI/ADX 用作趋势过滤器的基本原则

在实践中，通常：

  1. 首先用 ADX 区分“趋势市场 vs 箱体市场”
  2. 在其中，结合 +DI/-DI、价格结构和形态 来决定方向、入场和止损

这种方式使用得很多。

4-1. 趋势市场过滤器示例

示例视角（数字根据市场调整）：

  • 仅当 ADX 高于一定标准且正在上升时 使用 策略 中的趋势跟踪策略
  • 如果 ADX 低且平坦或正在下降
    • 仅使用逆趋势 · 区间策略，如
    • 双顶/底，
    • 箱体顶/底反转形态

4-2. 与方向和入场的结合

例如：

那么这个区域可以被解读为一种结构：

“上升趋势优势 + 支撑回踩 + 趋势方向再加速尝试”

并被视为做多（long）入场候选。

相反：

  • ADX 正在上升，且
  • -DI 在 +DI 之上，且
  • 看跌形态出现在阻力附近 那么这可以被解读为做空（short）候选。

5. 突破 · 失败形态与 DMI/ADX

在实际使用如：

  • 三角形 (Triangle)，
  • 楔形 (Wedge)，
  • 双顶/双底 (Double Top/Double Bottom)，
  • 头肩顶/底 (Head and Shoulders)

等在 图表形态 中涵盖的形态时， DMI/ADX 可用于评估突破在多大程度上导致真正的趋势。

5-1. “活的”突破

例如：

  • 在三角形向上突破 / 向下突破后
  • ADX 开始从底部向上倾斜，且
  • +DI 或 -DI 明显保持在对立线之上，

那么该突破可以被视为：

不是“仅仅是影线 (wick) 突破”而是 有潜力导致趋势的突破

5-2. 没有力量的突破

相反，

  • 价格轻微突破了范围的顶部
  • 但 ADX 仍然低，且没有向上倾斜
  • +DI/-DI 优势也迅速逆转，

那么这样的区域可能是 将在 失败形态 中涵盖的形态失败 · 假突破 (fakeout) 候选。

6. 使用 DMI/ADX 时的常见错误

  1. 将数值标准视为绝对法则

    • 像“如果 ADX 高于 25，那就是无条件的趋势市场”这样的绝对规则 很容易根据市场和时间框架被打破。
    • 查看实际图表历史， 有必要自己检查“在这个市场中，当 ADX 处于什么水平时 趋势出现的频率如何”。

  2. 只看 DMI/ADX 而不看价格/形态

  3. 将 DI 交叉用作唯一的入场信号

    • 在横盘市场中，+DI/-DI 交叉非常频繁。
    • 如果不结合 ADX 方向、支撑/阻力基础 位置 和 图表形态 结构一起看， 很容易在每次转折时买入/卖出，从而只积累费用和损失。

  4. 用相同的标准解读所有时间框架

    • 5分钟图表上的 ADX ‘高’和 日线图上的 ADX ‘高’有不同的含义。
    • 从 时间框架 的角度来看， 必须先决定“我是基于什么交易风格 (剥头皮/波段/头寸) 来看这个 ADX 值的”。

7. 实战 DMI/ADX 使用检查清单

将 DMI/ADX 放在图表上， 在做出决定之前，最好至少回答以下问题。

  1. ADX 目前是低、中还是高？

    • 检查近期是接近趋势市场还是接近箱体

  2. ADX 是在上升、平坦还是下降？

    • 估计是否正在形成新趋势， 或者现有趋势是否正在疲软

  3. +DI 和 -DI 谁占据优势？

  4. 刚刚出现的 DI 交叉， 是发生在 支撑/阻力基础 的重要水平附近吗？

    • 还是更有可能只是 在“模糊的中间区域”的噪音？

  5. 根据这些信息入场时， 止损、目标和头寸规模 是否符合 风险管理 计划？

当与以下指标一起使用时，DMI/ADX 会更加耀眼：

请将其理解为一种辅助指标，定量显示 “是否有趋势/没有，如果有，哪一方强”， 并且最好总是将其与价格、形态和风险管理一起使用。

DMI/ADX 指标基础：结构化解读趋势强度与方向 | Becoming Crypto Whale