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鲸鱼交易

PSAR 基础：趋势跟随与阶梯式移动止损

在这篇文章中，我们将介绍 抛物线 SAR (PSAR)。

与其使用简单的信号，如： “当点从下变到上时卖出， 当点从上变到下时买入”，

我们将尝试采用一种视角，将其用作：

  • 像 移动平均线 一样 捕捉趋势方向的工具，以及
  • 止损 中的 移动止损 (trailing stop) 标准。

下图比较了：

  • 左：PSAR 点在上升趋势中从 下方 阶梯式跟随蜡烛
  • 右：PSAR 点在下降趋势中从 上方 跟随蜡烛

1. 抛物线 SAR 的基本结构

PSAR 使用价格的 高点/低点和加速因子 (Acceleration Factor) 如下工作：

  • 上升趋势部分

    • 点出现在蜡烛 下方
    • 随着新高点的形成，点 更陡峭地跟随价格

  • 下降趋势部分

    • 点出现在蜡烛 上方
    • 随着新低点的形成，点 更陡峭地跟随价格

简而言之： “只要趋势持续， 点就是一种越来越快地追逐价格的结构。”

当价格 完全穿透 PSAR 时：

  • 在上升趋势中 → 点翻转到上方
  • 在下降趋势中 → 点翻转到下方

这被解释为“趋势反转可能性”或“现有趋势结束”的信号。

2. 加速因子 (AF) 和灵敏度

在大多数交易软件中，PSAR 的设置如下：

  • 默认 AF (加速因子): 0.02
  • 最大 AF: 0.2

这些值产生了一个权衡：

  • AF 越 大 → 点 更积极地追踪价格 (反转快，但对噪音敏感)
  • AF 越 小 → 点 更慢、更从容地追踪 (反转慢，但受小幅震荡影响较小)

下图比较了：

  • 左：具有 小 AF (保守) 值的 PSAR，其中点缓慢跟随价格
  • 右：具有 大 AF (激进) 值的 PSAR，其中点紧贴价格

3. 将 PSAR 视为趋势跟随 + 移动止损的视角

在实践中，PSAR 通常被用作：

  1. 趋势方向过滤器

    • 如果点在 蜡烛下方，看涨优势
    • 如果点在 蜡烛上方，看跌优势

  2. 阶梯式移动止损标准

    • 多头头寸：当点在下方时入场， 并继续上调点作为止损标准
    • 空头头寸：当点在上方时入场， 并继续下调点作为止损标准

特别是：

这被解释为“趋势反转可能性”或“现有趋势结束”的信号。

4. PSAR 和移动平均线的组合

与其仅根据 PSAR 决定入场/出场，不如将其与 移动平均线 一起观察，这是一种更现实的方法。

示例视角：

  • 移动平均线 的 长期 MA 向上移动，
  • 并且价格在长期 MA 上方移动，
  • 并且 PSAR 点持续在 蜡烛下方

→ 被视为 上升趋势优势

  • 如果 蜡烛形态 中的蜡烛形态出现在短期回调中
  • 并且 PSAR 点保持在下方

那么该部分被视为上升趋势内的 回调买入机会。

相反的方向可以对称应用。

下图一起显示了：

  • 上：长期移动平均线和上升趋势结构
  • 下：同一时期的 PSAR 点如何 以阶梯方式 呈现可能成为止损标准的位置

5. 箱体市场 (Range) 中的 PSAR：频繁反转和假信号

正如我们在 DMI/ADX 中看到的， 在 趋势疲软的箱体部分，大多数趋势跟随指标都会失去力量。 PSAR 也不例外。

  • 点在蜡烛上方和下方 频繁翻转 的部分
  • 成交量基础 中成交量减少或 没有方向的部分

在这种情况下，如果你使用 PSAR 反转信号作为唯一的入场标准， 结果往往是 只积累了佣金费用和点差。

下图比较了：

  • 左：在清晰的上升趋势中 PSAR 反转很少发生的结构
  • 右：在箱体部分中的结构，其中 PSAR 频繁上下变化并产生假信号

6. 使用 PSAR 时的常见错误

  1. 使用 PSAR 反转作为主要入场信号

    • “点翻转了所以反转头寸”的方法 很容易导致重复损失，特别是在箱体市场中。
    • 将 PSAR 看作更接近现有头寸的 辅助出场/移动止损标准， 而不是 入场信号，这更现实。

  2. 不根据市场/时间框架调整加速因子 (AF)

    • 默认值 0.02/0.2 的组合 并不总是在所有市场中都是最佳的。
    • 你需要自己在你经常交易的资产和时间框架上检查 “过去哪种 AF 组合是最自然的移动止损”。

  3. 忽略价格结构和 支撑/阻力基础

    • PSAR 在触及月度/周度阻力时翻转， 与在没有任何水平的中间部分翻转具有不同的含义。

  4. 在没有 风险管理 计划的情况下增加头寸

    • 如果你继续通过思考“点还在下方所以这是趋势，我会买更多”来堆积杠杆， 很容易在一次反转中使损失规模变大。
    • 是否增加头寸 (add-on) 的决定 必须始终基于整个账户的风险标准做出。

7. PSAR 实际使用检查清单

将 PSAR 放在图表上， 并尝试在回答以下问题的同时使用它。

  1. 点现在是在蜡烛上方还是下方？

    • 当与 移动平均线 的方向一起查看时， “趋势优势”的方向是否匹配？

  2. 最近几次反转发生在哪里？

    • 它们是在 支撑/阻力基础 的 关键支撑/阻力附近翻转， 还是在箱体中间频繁翻转？

  3. 我会使用 PSAR 作为我头寸的止损标准吗？

    • 如果是，它是否与 止损 的 R-Multiple 结构非常吻合？

  4. 加速因子设置是否适合我的时间框架？

    • 它是否太敏感以至于受到噪音的影响， 还是太慢以至于实际上毫无意义？

  5. PSAR 是否与趋势指标 (如 MA, DMI/ADX) 和 图表形态 的形态结构 显示相同的画面？

PSAR 是：

  • 一个与 移动平均线 和 DMI/ADX 一起使用的好工具，因为它同时可视化了 方向 和 止损标准。

我们希望你保持这样一种观点，即它是一个移动止损工具，可以帮助你： “不是因为点翻转了而交易”，而是 “我将跟随这个趋势多远， 以及我将在哪里机械地结束它”。

PSAR (Parabolic SAR) 基础：在趋势跟随和移动止损中的应用 | Becoming Crypto Whale