Indicador MACD básico: ler tendência e momentum em conjunto

Nesta secção focamo‑nos no indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Não vamos tratar o MACD como “saiu um golden cross/death cross e acabou”,
mas sim como uma ferramenta para ler, ao mesmo tempo,
tendência + momentum + divergência.

O MACD:

• em trend é um indicador híbrido de
  tendência + momentum muito usado a seguir à MA, e
• em strategy costuma servir como:
  • filtro de tendência,
  • apoio ao timing de entrada, e
  • alerta de fim de ciclo através de divergência.

O diagrama abaixo mostra:

• em cima: o preço com EMAs de curto e longo prazo,
• em baixo: a linha MACD, a linha de sinal e o histograma,
  • a expandirem quando a tendência acelera,
  • a achatam quando o momentum abranda,
  • a divergirem perto de pontos potenciais de viragem.

Toque para ampliar

1. Estrutura do MACD: linha MACD, linha de sinal e histograma

O MACD é construído a partir de duas EMAs:

• linha MACD = EMA rápida − EMA lenta;
• linha de sinal = EMA da linha MACD;
• histograma = (MACD − Sinal).

Podemos decompor assim:

1. Linha MACD

   • mede a distância entre as EMAs rápida e lenta,
   • mistura direção de tendência com força do movimento.

2. Linha de sinal

   • é uma versão suavizada da linha MACD,
   • funciona como linha de referência.

3. Histograma

   • é a diferença entre MACD e sinal,
   • torna visível a aceleração/desaceleração do momentum.

O diagrama seguinte separa os três componentes e mostra:

• momentum positivo/negativo,
• barras do histograma a crescer/encolher,
• e como tudo isto se relaciona com a força da tendência.

Toque para ampliar

Não é preciso decorar fórmulas; o importante é saber ler:

se o histograma está a crescer ou a encolher,
e se o preço e o MACD estão alinhados ou em desacordo.

2. Ler tendência e momentum com o MACD

2-1. A linha zero como referência

A linha zero é uma referência-chave:

• MACD acima de zero
  → EMA rápida acima da lenta
  → ambiente com viés altista / momentum positivo;
• MACD abaixo de zero
  → EMA rápida abaixo da lenta
  → ambiente com viés baixista / momentum negativo.

Em termos simples:

• MACD > 0 → estrutura de MAs favorece subidas;
• MACD < 0 → estrutura favorece descidas.

2-2. Histograma como “velocidade da mudança de força”

O histograma aproxima‑se da aceleração do momentum.

• barras positivas que aumentam
  → o momentum de alta está a reforçar‑se;
• barras positivas que começam a encolher
  → o preço pode continuar a subir, mas a força do movimento
  está a esfriar.

Do lado negativo:

• barras negativas a aumentar em tamanho
  → reforço do momentum de baixa;
• barras negativas a diminuir
  → a queda continua, mas a pressão vendedora enfraquece.

O diagrama abaixo mostra:

• à esquerda: um ciclo de momentum de alta com histograma acima da linha zero
  a expandir e a contrair,
• à direita: um ciclo de momentum de baixa com histograma abaixo da linha zero.

Toque para ampliar

3. Cruzamentos do MACD: sinais de contexto, não gatilhos únicos

Os sinais mais conhecidos do MACD são:

• cruzamento bullish — linha MACD a cruzar a linha de sinal para cima;
• cruzamento bearish — linha MACD a cruzar a linha de sinal para baixo.

Se usar apenas os cruzamentos como gatilhos:

• vai apanhar muitos whipsaws em ranges, e
• tenderá a entrar tarde em tendências já avançadas.

Em vez disso, trate os cruzamentos como sinais de contexto,
integrados com:

• estrutura de preço e padrões,
• níveis de s-r,
• indicadores de volatilidade e de risco.

3-1. Quando é que um cruzamento ganha mais peso?

Um cruzamento ganha interesse quando:

1. Ocorre no lado “coerente” da linha zero

   • um cruzamento bullish acima de zero numa tendência de alta
     pode sinalizar reaceleração a favor da tendência,
   • um cruzamento bearish abaixo de zero numa tendência de baixa
     pode sinalizar reaceleração da queda após um rally.

2. Tem relação com níveis de s-r

   • um cruzamento junto a um suporte/resistência relevante
     não se lê da mesma forma que um cruzamento no meio de um range aleatório.

3. Coincide com padrões de preço

   • cruzamentos que surgem em quebras ou falhas de padrões como
     double-top-bottom
     ou head-and-shoulders
     têm um peso diferente.

Resumindo:
o cruzamento do MACD é um indicador de possível mudança de ritmo,
não um gatilho de trade autónomo.

4. Divergências do MACD: avisos de fase tardia

Outra ideia importante no MACD é a divergência:

• o preço faz novos máximos/mínimos, mas
• o MACD deixa de acompanhar esses extremos.

4-1. Divergência bullish

• o preço faz mínimos mais baixos, enquanto
• o MACD faz mínimos mais altos.

Isto sugere:

• que o momentum de baixa já não é tão forte como antes,
• e que a tendência descendente pode estar a entrar em fase tardia.

4-2. Divergência bearish

• o preço faz máximos mais altos, enquanto
• o MACD faz máximos mais baixos.

Neste caso:

• o momentum de alta está a esgotar‑se, e
• devemos prestar atenção a possíveis estruturas de giro como
  double-top-bottom
  ou head-and-shoulders.

O diagrama abaixo:

• à esquerda, mostra uma divergência bullish no fim de uma tendência de baixa,
• à direita, uma divergência bearish no fim de uma tendência de alta.

Toque para ampliar

Mesmo assim, divergência:

• não garante reversão imediata, e
• deve ser lida como “a tendência está a perder energia”,
  não como um botão de “viragem garantida”.

Idealmente, confirme com:

• outros oscillators (RSI, etc.), e
• padrões de volume.

5. Erros frequentes ao usar MACD

1. Usar a mesma configuração em todos os timeframes

   • ajustes como 12‑26‑9 não são “universais”;
   • cada timeframe tem a sua própria volatilidade e nível de ruído.

2. Olhar apenas para o MACD e esquecer preço e padrões

   • ampliar só o histograma do MACD e ignorar
     candles e patterns
     é quase como “negociar o indicador em vez do mercado”.

3. Tomar divergência como garantia de inversão

   • em tendências fortes, podem surgir várias divergências
     antes de haver uma correção grande;
   • a divergência indica aumento da probabilidade de giro,
     não o momento exacto.

4. Ignorar a Gestão de Risco

   • Mesmo o melhor sinal MACD pode falhar.
   • Se não tem um plano de stop-loss e tamanho de posição da Gestão de Risco, está apenas a apostar.

6. Checklist de uso do MACD

Com o MACD no gráfico, vale a pena rever:

1. A linha MACD está acima ou abaixo de zero?

   • confirma o viés básico de momentum.

2. Como está a relação entre MACD e linha de sinal?

   • acabaram de se cruzar ou estão há muito tempo afastadas
     na mesma direção?

3. O histograma está a expandir ou a encolher?

   • indica se o momentum se está a reforçar ou a enfraquecer.

4. Há divergência entre preço e MACD?

   • se sim, confirma‑se com patterns
     e com volume?

5. Se entrar com base nesta leitura do MACD,
   o stop, o alvo e o tamanho de posição respeitam
   risk-management?

Nas secções de strategy, o MACD voltará a aparecer como:

• filtro de tendência,
• apoio ao timing de entrada, e
• aviso de fase final de tendência (divergências).

Entendendo MA e MACD juntos,

deixa‑se de “negociar o indicador” para usar estas ferramentas como
resumos estruturais da tendência.