Padrões de Velas Parte 3: Ler Cenários de Reversão com Padrões de Três Velas
Na Parte 1 estudámos velas individuais, e na Parte 2 passámos para padrões de duas velas:
- Pavios longos, velas grandes, dojis
- Barras internas (Inside bars), padrões envolventes (Engulfing), pinças (Tweezers)
e tratámo-los como histórias comprimidas de uma ou duas mudanças no controlo.
Nesta terceira parte, diminuímos o zoom novamente e perguntamos:
"Como três velas resumem um cenário de reversão completo?"
💡 Na sua primeira leitura, é suficiente manter apenas três ideias em mente:
- Estrela da manhã (Morning star): no final de uma tendência de baixa perto do suporte, "liquidação → hesitação → forte recuperação" comprimido em 3 velas
- Estrela da tarde (Evening star): no final de uma tendência de alta perto da resistência, "rali → hesitação → forte empurrão para trás" em 3 velas
- Padrões de tendência de três velas: três velas na mesma direção mostram o quão fortemente a tendência está concentrada num lado
1. Padrões de três velas que abordaremos
Nesta parte, vamos concentrar-nos em quatro padrões clássicos:
- Estrela da manhã (Morning star) → Uma reversão de alta de três velas no final de uma tendência de baixa
- Estrela da tarde (Evening star) → Uma reversão de baixa de três velas no final de uma tendência de alta
- Três Soldados Brancos (Three White Soldiers) (três velas de alta) → Uma sequência onde a pressão de compra está fortemente concentrada
- Três Corvos Negros (Three Black Crows) (três velas de baixa) → Uma sequência onde a pressão de venda está fortemente concentrada
Como antes, os nomes são menos importantes do que a história:
- Em que ordem a reversão se desenrola?
- Onde o padrão se forma em relação ao suporte e resistência e swing vs correção?
2. Estrela da manhã: "liquidação → pausa → recuperação" em três etapas
Uma estrela da manhã é um padrão clássico de reversão de alta de três velas no final de uma tendência de baixa.
A estrutura típica:
- Primeira vela
- Uma vela de baixa relativamente grande
- Frequentemente a perna clímax do downswing anterior
- Segunda vela
- Uma vela de corpo pequeno (doji, barra pequena, etc.)
- Mais indecisão/equilíbrio do que direção clara
- Terceira vela
- Uma forte vela de alta que recupera grande parte (ou todo) do corpo da primeira vela
2-1. Psicologia da estrela da manhã
Visto como um todo, as três velas mostram frequentemente:
- Aceleração para baixo (vela 1)
- Os vendedores fazem um último empurrão forte para baixo
- Desvanecimento de energia e hesitação (vela 2)
- A queda fácil acabou
- Alguns compradores veem valor e começam a intervir
- Mudança no controlo (vela 3)
- Os vendedores não conseguem estender mais para baixo
- Os compradores assumem o controlo claro e empurram o preço de volta para cima
Em outras palavras, uma estrela da manhã é:
"A passagem da pressão de venda para o equilíbrio para a pressão de compra em três instantâneos."
2-2. Onde as estrelas da manhã mais importam
As estrelas da manhã ganham peso quando aparecem:
- Perto do suporte de um período de tempo maior
- Em torno de mínimos de swing anteriores ou mínimos de intervalo
- Na fase tardia de um downswing estendido
A adicionar a lente da análise de volume:
- Vela 1: aceleração de queda com volume crescente
- Vela 2: volume a contrair num doji/vela pequena
- Vela 3: volume expandido novamente numa forte vela de alta
Isso geralmente marca uma área onde a venda forçada encontra a compra comprometida.
2-3. Limitações e armadilhas
- Estrelas da manhã no meio de um intervalo são frequentemente apenas ruído.
- Em fortes tendências de baixa, uma estrela da manhã pode levar a uma recuperação curta que falha na próxima resistência e depois rola novamente.
👉 Ponto chave: Uma estrela da manhã é um cenário de mudança de controlo de alta, não uma garantia de que "este é o fundo final".
3. Estrela da tarde: "rali → pausa → empurrão para trás" em três etapas
A estrela da tarde é a imagem espelhada da estrela da manhã: um padrão de reversão de baixa de três velas no final de uma tendência de alta.
A sua estrutura é simétrica:
- Primeira vela
- Uma vela de alta relativamente grande
- A perna clímax do upswing anterior
- Segunda vela
- Uma vela de corpo pequeno (doji, barra pequena, etc.)
- O mercado hesita: "Nós realmente queremos comprar mais alto?"
- Terceira vela
- Uma forte vela de baixa que recupera grande parte (ou todo) do corpo da primeira vela
3-1. Psicologia da estrela da tarde
Uma estrela da tarde normalmente captura:
- Aceleração para cima (vela 1)
- Os compradores empurram forte e estendem o rali
- Dúvida e equilíbrio (vela 2)
- A nova compra seca
- A realização de lucros e novas vendas começam a aparecer
- Reversão de controlo (vela 3)
- Os vendedores respondem fortemente
- O preço é empurrado de volta para dentro ou através do corpo da primeira vela
Descreve o processo onde a procura enfraquece e a oferta assume o controlo perto do topo de um movimento.
3-2. Onde as estrelas da tarde são significativas
As estrelas da tarde são mais significativas quando se formam:
- Perto da resistência de um período de tempo maior
- Em torno de máximos de swing anteriores ou máximos históricos
- Após vários upswings concluídos (estágio tardio de um avanço)
Da visão da análise de volume:
- Vela 1: rali mais volume crescente
- Vela 2: volume menor numa vela pequena
- Vela 3: forte volume de baixa na reversão
Isso sugere que a realização de lucros e novos shorts estão ativos nesse nível.
3-3. Limitações e armadilhas
- Estrelas da tarde longe de uma resistência clara podem marcar apenas retrocessos de curto prazo.
- Em fortes tendências de alta, uma estrela da tarde pode ser seguida por uma correção e depois um novo rompimento para novos máximos.
👉 Ponto chave: Uma estrela da tarde é um cenário de reversão de controlo de baixa, não uma prova de que "este é o topo definitivo".
4. Padrões de tendência de três velas: força direcional concentrada
Em seguida, olhamos para os padrões de tendência de três velas:
- Três Soldados Brancos (três velas de alta)
- Três Corvos Negros (três velas de baixa)
A ideia central é simples:
"Três velas consecutivas apontam todas na mesma direção."
4-1. Três Soldados Brancos (três velas de alta)
As definições variam, mas a essência:
- Três velas de alta seguidas
- Cada fecho é maior que o fecho anterior
- Sem grandes pavios superiores a rejeitar agressivamente o movimento
A mensagem:
"Por três períodos consecutivos, os compradores mantiveram o controlo com o mínimo de resistência."
Tende a ser mais significativo quando:
- Segue um declínio prolongado ou ação agitada perto de mínimos de intervalo
- Aparece logo acima do suporte de um período de tempo maior como o primeiro empurrão sustentado para cima
4-2. Três Corvos Negros (três velas de baixa)
Três Corvos Negros é a contraparte de baixa:
- Três velas de baixa seguidas
- Cada fecho é menor que o fecho anterior
- Sem fortes pavios inferiores a mostrar compra agressiva
É especialmente interessante quando:
- Aparece após um longo avanço
- Forma-se perto da resistência de um período de tempo maior
- Reflete realização de lucros mais novas vendas em várias velas
4-3. A armadilha: às vezes já é tarde
Os padrões de tendência de três velas mostram força, mas isso corta nos dois sentidos:
- Eles geralmente aparecem perto do final de um movimento.
- Em mercados alavancados, "três velas fortes seguidas" podem atrair entradas tardias que se tornam os últimos compradores ou vendedores.
Por outro lado, quando aparecem:
- Cedo num novo swing, ou
- Logo após uma quebra limpa de um intervalo,
eles podem sinalizar que uma nova tendência pode estar a começar.
👉 Ponto chave: Sequências de três velas = força direcional clara, não automaticamente "o lugar mais seguro para entrar".
5. Ler padrões de três velas no contexto completo
Os padrões de três velas ainda seguem a mesma lógica que construímos em Noções Básicas de Gráficos:
Combine-os com:
- Níveis de suporte e resistência
- Estrutura de swing vs correção
- Estrutura de período de tempo
- Análise de volume
Exemplos:
- Uma estrela da manhã no gráfico de 1 hora pode comprimir-se num único pavio inferior longo no diário.
- Três fortes velas de alta de 15 minutos podem mal se registar como uma vela modesta no gráfico de 4 horas.
Na direção oposta:
- Uma estrela da manhã diária pode decompor-se, em períodos de tempo menores, num aglomerado de pequenos padrões envolventes, barras internas e pinças.
6. Usar padrões de três velas como referências de risco
Na prática, a questão chave é sempre:
"Em que nível de preço considero essa ideia inválida?"
Os padrões de três velas podem ajudar a definir essa linha.
- Estrelas da manhã/tarde
- Use o máximo/mínimo mais extremo nas três velas como uma zona de invalidação candidata.
- Três Soldados Brancos / Três Corvos Negros
- Use o lado oposto da primeira vela ou o extremo da terceira vela como referência.
A distância exata do stop e o tamanho da posição pertencem ao Gestão de Risco, mas usar extremos de padrão como pontos de referência ajuda-o a projetar locais de stop lógicos.
👉 Pense nos padrões como quadros de referência para risco, não como luzes verdes automáticas.
7. Próximos passos: passar para padrões complexos
Para recapitular:
- Estrelas da manhã e da tarde → Cenários de três etapas onde uma tendência se move de tendência → equilíbrio → reversão
- Três Soldados Brancos / Três Corvos Negros → Sequências onde a força está concentrada numa direção ao longo de três velas
Na Parte 4: Padrões Complexos:
- Veremos bases e topos realistas perto de níveis-chave
- Focaremos em áreas onde vários pequenos padrões se misturam em estruturas de reversão confusas, mas significativas
E continuaremos a reforçar a mesma ideia:
Os padrões não são apenas nomes para formas— eles são rótulos curtos para situações e batalhas específicas que se desenrolam no mercado.