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Comércio de baleias

Visão Geral da Estratégia de Reversão à Média: Divisão de Papéis com Seguimento de Tendência

Nesta secção, cobrimos as Estratégias de Reversão à Média (Mean Reversion Strategies).

Assumindo que já viu através do Pensamento Probabilístico e Estratégia de Seguimento de Tendência:

As estratégias de reversão à média afastam-se daqui e focam-se em:

"Como usar a tendência dos preços de retornar à média ou ponto de equilíbrio como uma estratégia?"

  • Nem todos os mercados retornam sempre à média,
  • Mas em certos ambientes, o padrão de "preços que foram longe a rolar de volta para dentro" repete-se estatisticamente com frequência.

Este artigo serve como um "Manual de Entrada" que:

  1. Resume brevemente o conceito de reversão à média,
  2. Explica a diferença e a divisão de papéis do seguimento de tendência,
  3. Resume a estrutura comum da Estratégia de Reversão RSI e Estratégia de Reversão de Bandas de Bollinger cobertas nesta secção.

O diagrama abaixo compara:

  • Esquerda: Uma secção de caixa/suave onde o preço oscila para cima e para baixo com base no valor médio (linha central) e retorna para perto do centro.
  • Direita: Uma secção de tendência forte onde o preço se afasta da linha média e se estende numa direção.

As estratégias de reversão à média encaixam-se melhor no ambiente esquerdo, e as estratégias de seguimento de tendência encaixam-se melhor no ambiente direito.

1. O que é Reversão à Média?

Uma suposição comum de uma perspetiva de probabilidade é esta:

"Mesmo que o preço se desvie temporariamente da média, é altamente provável que retorne para perto da média ao longo do tempo."

A "média" aqui pode ser:

O ponto importante é que:

  • A média nos livros de matemática e
  • A média que usamos no mercado real

podem ser diferentes.

Os traders geralmente definem "desvio da média" e "retorno à média" com base em:

  • "Esta secção é um lugar onde pode ser vista como 'foi longe demais' com base no fluxo até agora?",
  • "Há espaço suficiente para rolar de volta para dentro?"

2. Reversão à Média vs Seguimento de Tendência: Vantagens Diferentes

De uma visão probabilística:

  • Seguimento de Tendência (Trend Following) visa a autocorrelação positiva (+) entre os retornos. → "O que subiu sobe mais", "O que desceu desce mais."
  • Reversão à Média (Mean Reversion) visa a autocorrelação negativa (-) entre os retornos. → "Reversões são prováveis de ocorrer após subir demais", "Ressaltos são prováveis de ocorrer após cair demais."

É mais realista ver estes dois não como conceitos que se negam, mas como:

"Vantagens (edges) diferentes a funcionar em ambientes diferentes"

A comparar simplesmente:

  • Seguimento de Tendência

    • Objetivo: Comer a continuidade do movimento.
    • Força: Apanhar uma grande tendência pode ter um impacto enorme na conta.
    • Fraqueza: Stop-loss frequentes em mercados de caixa/agitados.

  • Reversão à Média

    • Objetivo: Comer a reversão após desvio excessivo.
    • Força: Bom para criar estruturas R/R curtas em secções de caixa/suaves.
    • Fraqueza: Risco de perdas contínuas, pois torna-se trading contra a tendência em tendências fortes.

Na prática, um método é frequentemente usado onde:

  • A conta é projetada dividindo-a em dois eixos de vantagem: Eixo de Seguimento de Tendência + Eixo de Reversão à Média,
  • E distinguindo em que ambiente cada vantagem deve ser ligada e desligada a usar filtros de ambiente como DMI/ADX e Estratégia de MA de 60 Dias.

3. Ambientes Onde as Estratégias de Reversão à Média Funcionam Bem vs Quebram

3-1. Ambientes Vantajosos para Reversão à Média

Ambientes que são relativamente vantajosos para estratégias de reversão à média têm as seguintes características:

  • Com base em Noções Básicas de Suporte/Resistência, o topo e o fundo da caixa são claros, e o preço viaja para a frente e para trás várias vezes dentro dela.
  • Com base em Média Móvel, uma secção onde a largura do balanço permanece dentro de uma certa faixa enquanto o preço se move para cima e para baixo em torno da MA de longo prazo.
  • Com base em DMI/ADX, uma secção agitada/de intervalo onde o ADX rasteja lateralmente abaixo de perto de 20.

Neste momento, a imagem de:

  • Topo da Caixa + Sobreaquecimento (Sobrecompra) → Candidato Short de Reversão,
  • Fundo da Caixa + Depressão (Sobrevenda) → Candidato Long de Reversão,

pode ser repetida de forma relativamente estável.

3-2. Ambientes Perigosos para Reversão à Média

Por outro lado, ambientes que são muito perigosos para estratégias de reversão à média são:

  • Com base em Estratégia de MA de 60 Dias, uma tendência a estender-se continuamente na mesma direção acima/abaixo da MA-60 num lado.
  • Com base em DMI/ADX, uma secção onde a força da tendência é forte com o ADX a permanecer alto acima da linha de base.
  • Com base em RSI e Bandas de Bollinger, uma estrutura onde o oscilador permanece em "sobrecompra/sobrevenda" por um longo tempo, ou empurra mais longe sem reverter após romper fora da banda.

Nesta secção:

  • Se continuar a repetir o trading contra a tendência com a crença de que "vai voltar à média algum dia",
  • É fácil ficar preso numa estrutura que é continuamente empurrada pela contra-tendência, não pela reversão à média.

Em conclusão, As estratégias de reversão à média só podem ser usadas em ambientes onde o conceito de "média" é significativo. Em tendências fortes onde a média se move constantemente, a premissa da reversão à média em si pode entrar em colapso em primeiro lugar.

4. Estrutura Comum das Estratégias de Reversão à Média

As ferramentas cobertas nesta secção:

são diferentes, mas a estrutura é quase a mesma.

  1. Filtro de Ambiente

  2. Encontrar Candidatos de Zona Extrema (Sobreaquecimento/Depressão)

    • Sobrecompra/Sobrevenda com base no RSI, Topo/Fundo da Banda ou rompimento fora da banda com base nas Bandas de Bollinger,
    • Secções onde o volume/sentimento se inclina para um lado a usar VR, etc.

  3. Gatilho de Entrada (Preço/Padrão)

  4. Stop-Loss/Alvo/Tamanho da Posição

    • Medir a volatilidade com ATR,
    • E aplicar as regras de R/R, stop-loss de 1R e tamanho da posição definidas em Gestão de Risco como estão.

  5. Mudança de Estratégia de Acordo com Mudanças Ambientais

    • No momento em que a caixa quebra ou o ADX dispara, deve estar pronto para dobrar a estratégia de reversão à média e mudar para o modo de seguimento de tendência.

Para resumir, "As ferramentas (RSI, Bollinger) são diferentes, mas a estrutura de Filtro de Ambiente → Zona Extrema → Gatilho → Gestão de Risco é a mesma."

5. Timeframe e Gestão de Risco

Estratégias de reversão à média:

  • Em timeframes muito curtos (1 minuto, 5 minutos, etc.), pode ser facilmente influenciado por ruído + taxas + slippage,
  • Em timeframes muito longos (semanal, etc.), o tempo/volatilidade necessários para uma reversão pode tornar-se muito grande.

Nesta secção, explicamos basicamente com a combinação de:

  • Diário: Filtro de Ambiente (Tendência vs Caixa, se é modo de reversão à média)
  • 4-Horas: Timing de Entrada/Saída, verificação de padrões de velas/osciladores

como a unidade básica.

E qualquer timeframe que use, mantemos a premissa até o fim de que é difícil proteger a conta, seja reversão à média ou seguimento de tendência sem:

  • Limite de perda por trade,
  • Perda máxima diária/semanal,
  • Critérios R/R,
  • Método de cálculo do tamanho da posição

cobertos em Gestão de Risco.

6. Roteiro Desta Secção: Que Estratégias Verá?

Na secção seguinte Estratégia de Reversão à Média, cobrimos em ordem:

  1. Estratégia de Reversão RSI

    • Como ver a Sobrecompra/Sobrevenda do RSI não como "contra-tendência", mas como "secções candidatas à reversão à média",
    • Em que ambientes a reversão RSI funciona e em que ambientes é perigosa com a combinação Diário + 4-Horas.

  2. Estratégia de Reversão de Bandas de Bollinger

    • Como interpretar o Topo/Fundo da Banda de Bollinger/Rompimento fora da banda de uma perspetiva de reversão à média,
    • Estrutura que gere a volatilidade a combinar contração/expansão da banda e ATR.

Cada estratégia é:

Se olhar para os artigos restantes de estratégia de reversão à média com essa perspetiva em mente, será muito mais fácil entender a Reversão à Média não como uma estratégia única, mas como um eixo de toda a estrutura da conta.