🐋
Торговля китами

Основы чтения свечей: О чем говорит одна свеча

На предыдущей странице мы сказали, что:

«Одна свеча — это сжатое резюме битвы, которая происходила на рынке в течение этого периода».

Цель этой страницы проста:

  • Прежде чем запоминать названия паттернов, таких как Молот (Hammer) или Поглощение (Engulfing),
  • Разобрать и увидеть, какую информацию содержит одна свеча.

Другими словами, эта страница фокусируется на «самой свече»,
и намеренно не рассматривает мифы о паттернах, такие как «если это такая форма, то это безусловный разворот».

Что рассматривается / не рассматривается на этой странице

Что рассматривается

  • Структура OHLC: Открытие (Open) / Максимум (High) / Минимум (Low) / Закрытие (Close)
  • Основное значение бычьих/медвежьих свечей
  • Интерпретация, когда тело (body) большое/маленькое
  • Позиция силы, о которой говорят верхний/нижний фитиль (wick, shadow)
  • Высота свечи (Спред High–Low) и волатильность
  • Чтение потока на уровне «одной свечи» + «свечей непосредственно до и после»

Что намеренно не рассматривается

  • Простые формулы типа «Если это такая форма, то винрейт XX%»
  • Обучение, ориентированное на запоминание названий паттернов
    → Гораздо полезнее рассмотреть это содержание позже в части Стратегия и Сетап,
    вместе со статистикой и управлением рисками.

1. Четыре цены, содержащиеся в свече (OHLC)

Свеча всегда создается из четырех цен:

  • Open (Открытие): Первая цена сделки за период
  • High (Максимум): Самая высокая цена за период
  • Low (Минимум): Самая низкая цена за период
  • Close (Закрытие): Последняя цена сделки за период

Эти четыре элемента объединяются, чтобы создать:

  • Тело (body): Участок между Open и Close
  • Верхний фитиль (upper wick): Оставшаяся область High над телом
  • Нижний фитиль (lower wick): Оставшаяся область Low под телом

Самый важный момент здесь:

Свеча показывает не «текущую цену», а
«как далеко цена заходила и где она закончилась» в течение этого периода.

Линейный график (line chart) обычно соединяет только цены Закрытия (Close).
Поэтому:

  • Не очень хорошо видно, насколько сильно цена колебалась внутри дня (High–Low).
  • Напротив, свечи показывают истинный диапазон колебаний и тряску за тот же период.

2. Бычьи/Медвежьи свечи: Структура важнее цвета

На большинстве графиков:

  • Бычья свеча (Bullish candle): Close > Open
  • Медвежья свеча (Bearish candle): Close < Open

Отображаются так.

Многие начинающие трейдеры
придают слишком большое значение цвету, например «Бычья свеча → Хорошо, Медвежья свеча → Плохо».

Но что действительно важно, так это смотреть на:

  • Где началось (Open) и где закончилось (Close)
  • Насколько широко колебалось (High–Low) между ними
  • Каково соотношение между телом и фитилем

Например:

  • Маленькая бычья свеча, которая закрылась немного выше открытия, и
  • Длинная медвежья свеча, которая закрылась намного ниже открытия
    → Несут совершенно разные сообщения, но

Если смотреть только на «цвет», обе
просто выглядят как разница между «белым / красным» (или зеленым / красным).

Бычьи/Медвежьи свечи — это лишь подсказки о направлении,
«баланс рыночных сил» больше считывается по телу и фитилю.

3. О чем говорит тело (body): Как далеко утащили в одном направлении

Тело — это «расстояние между началом и концом».
Поэтому такая интерпретация естественна:

  • Большое тело

    • Закрылось по цене, далекой от открытия
    • Означает, что сила в одном направлении доминировала на протяжении всего периода
    • Пример) Длинная бычья свеча: «Сторона покупателей толкала вверх непрерывно, почти ни разу не будучи существенно отброшенной назад».

  • Маленькое тело

    • Открытие и закрытие закончились близко
    • Силы покупки и продажи относительно сбалансированы или
    • Это может быть короткая передышка/колебание во время сильного тренда

Представьте сравнение, как показано ниже:

  • Слева: Бычья свеча с длинным телом и коротким фитилем
    → «Покупатели доминировали большую часть времени».
  • Справа: Свеча с коротким телом и фитилями как сверху, так и снизу
    → «И верх, и низ пытались, но в итоге закончили посередине».

Здесь важно:

Не делайте вывод «сильный/слабый», глядя только на тело,
всегда смотрите на него вместе с фитилем и общей высотой.

4. О чем говорит фитиль (wick): Место, где сила была отброшена назад

Фитиль отвечает на эти вопросы:

  • «До какого места цена пыталась дойти в этот период?»
  • «Была ли эта попытка в конечном итоге отвергнута или сохранена?»

Длинный верхний фитиль

  • Цена пошла вверх, но
  • Не смогла удержать эту высокую цену и вернулась вниз, чтобы закрыться
  • Интерпретация:
    • Предложение (Продажа) сильно вышло в верхнем ценовом диапазоне или
    • Есть вероятность, что в этой зоне накопилось много фиксации прибыли + новых продаж

Длинный нижний фитиль

  • Цена ушла глубоко вниз, но
  • Не смогла удержать эту низкую цену и была снова вытянута вверх, чтобы закрыться
  • Интерпретация:
    • Спрос (Покупка) сильно вошел в нижнем ценовом диапазоне или
    • Есть вероятность, что было много участников, которые посчитали «дешево, если упадет досюда»

Здесь тоже важен не «один фитиль», а «контекст».

  • Длинный нижний фитиль, появляющийся во время сильного восходящего тренда
    → Может быть сигналом того, что «покупатели защищаются во время коррекции»,
  • Длинный верхний фитиль, появляющийся на вершине бокового диапазона (box range)
    → Может быть предупреждением, что «продажи/фиксация прибыли выливаются здесь наверху».

Но эта страница не для того, чтобы запоминать формы свечей как «таблицу вероятностей», а:

Сосредоточиться на создании «глаза для отслеживания того, где сила была отброшена назад, через фитиль».

5. Высота свечи (Спред High–Low) и Волатильность

Общая высота (High–Low), объединяющая размер тела и фитиля,
говорит вам, насколько широкий диапазон исследовал рынок в течение этого периода.

  • Свеча с большой общей высотой

    • Означает, что рынок был очень возбужден в это время
    • Новости, сильный приток ордеров, нехватка ликвидности и т. д. могут накладываться друг на друга
    • С точки зрения управления рисками
      • Расстояние стоп-лосса, размер позиции должны корректироваться более тщательно

  • Свеча с маленькой общей высотой

    • Зона низкой волатильности
    • Внутри бокового диапазона, время внутридневного отдыха, ожидание перед важным объявлением и т. д.

Даже с одной и той же бычьей свечой:

  • Бычья свеча со спредом High–Low 0,5% и
  • Бычья свеча со спредом 5%

Имеют совершенно разную структуру риска/возможности.

Комбинация «Общая высота + Позиция тела + Длина фитиля»
дает гораздо больше информации, чем «Цвет свечи».

6. Одиночная свеча vs Последовательные свечи: Первый шаг к чтению потока

Многие придают слишком большое значение форме отдельных свечей.

  • «Вышел длинный нижний фитиль, значит, это наверняка будет отскок, верно?»
  • «Это форма креста (doji), значит, это разворот направления, верно?»

На практике рассматривать это вместе со «свечами непосредственно до/после» является базовым.

Например, давайте представим поток, как показано ниже:

  1. Продолжается несколько свечей с маленьким телом
  2. Внезапно сильно появляется большая бычья свеча
  3. После этого снова продолжаются свечи с маленьким телом

Этот поток можно интерпретировать так:

  • Участок ①: Состояние равновесия/ожидания, где направление не определено
  • Участок ②: Смена инициативы в одном направлении
  • Участок ③: Передышка на вновь установленном ценовом диапазоне

На этом этапе, вместо названий паттернов,

  • «Нарушен ли текущий баланс сил?»
  • «Поддерживается ли новый ценовой диапазон после того, как этот баланс был нарушен?»

Важнее читать это через поток свечей.

7. Одно и то же движение выглядит по-разному в зависимости от таймфрейма

Даже с одними и теми же данными о ценах, форма свечи полностью меняется в зависимости от таймфрейма (timeframe).

  • 25-минутная свеча, объединяющая 5 5-минутных свечей
  • Сравнение формы 1 часовой свечи и 4 15-минутных свечей и т. д.

Важный факт, который можно увидеть на этой картинке:

Форма свечи, которую мы видим, зависит от того, «как были сгруппированы данные».

Поэтому:

  • Вы всегда должны ставить знак вопроса к утверждениям типа «Эта форма всегда является разворотом».
  • Интерпретация тела/фитиля/высоты, изученная на этой странице,
    является общим языком, который применяется как есть, даже если таймфрейм меняется.

Подробный рассказ о таймфрейме будет рассмотрен отдельно в
timeframes.

8. Хорошие упражнения для практики

Если вы действительно попробуете упражнения ниже,
вы почувствуете, что свеча — это не просто простая «цветная палочка»,
а инструмент, сжимающий карту психологии и силы.

  1. Выбрать случайный участок, смотреть только на цифры OHLC без свечей и пытаться нарисовать свечу в голове

    • Пример:
      • Open 100, High 110, Low 95, Close 108
      • → «Тело 100108, верхний фитиль 108110, нижний фитиль 95~100»

  2. Отметить участки, где длинные фитили повторяются несколько раз

    • Участок, где продолжаются длинные верхние фитили
    • Участок, где повторяются длинные нижние фитили
      → Будет очень полезно при изучении поддержки/сопротивления (support/resistance) позже.

  3. Наблюдать за размером и положением следующих нескольких свечей сразу после свечи с большим телом

    • Тренировка, чтобы увидеть, как цена «успокаивается» после сильного прорыва

Если у вас есть скриншот реального графика,
я рекомендую отметить вышеуказанные упражнения прямо на этом графике.
В этом процессе вы разовьете способность видеть тело/фитиль/спред как структуру, а не как «чувство».

Содержание, которое следует далее

Теперь мы просто подытожили:

  • Какую информацию о ценах содержит одна свеча,
  • Что тело и фитиль показывают, где сила была отброшена назад,
  • Что поток последовательных свечей важнее одной свечи

На следующем этапе:

  • Мы увидим, как меняется интерпретация
    в зависимости от того, на какой временной оси вы смотрите на ту же свечу
    в timeframes,

И после этого:

  • Мы продолжим смотреть, какие реальные ордера накопились за этим потоком свечей
    с перспективы orderbook и tape в
    orderbook-tape.

Цель этой страницы снова резюмируется в одной строке так:

«Прежде чем запоминать названия паттернов,
сделайте так, чтобы вы могли читать структуру цены и психологии, которую держит одна свеча».