🐋
Kit savdosi

Dow Nazariyasi: Zamonaviy Trend Tahlili Ortidagi Klassik Asos

Ushbu bobda biz Dow Nazariyasini (Dow Theory) ko'rib chiqamiz.

Bir jumlada:

"Bozorlar bir nechta o'zaro bog'liq trendlarda harakatlanadi,
trendlar cho'qqilar (highs) va pastliklar (lows) bilan belgilanadi,
va ular aniq burilish yuz bermaguncha
davom etishi taxmin qilinadi."

Biz quyidagilarni qamrab olamiz:

  • Dow Nazariyasi nima,
  • oltita asosiy tamoyil,
  • birlamchi (primary), ikkilamchi (secondary) va kichik (minor) trendlar g'oyasi,
  • katta trendning uch bosqichi,
  • va bu ramkani qat'iy "signal tizimi" sifatida qabul qilmasdan
    zamonaviy grafik tahlilida qanday qo'llash.

Quyidagi diagramma qanday qilib:

  • birlamchi (uzoq muddatli) trend,
  • ikkilamchi (o'rta muddatli) trend,
  • va kichik (qisqa muddatli) tebranishlar

barchasi bitta grafikda birga mavjud bo'lishi mumkinligini ko'rsatadi.

1. Dow Nazariyasi Nima?

Dastlab, Dow Nazariyasi quyidagilardan kelib chiqqan:

  • Charlz Douning Dow indekslari harakati haqidagi tahririyat maqolalari va
  • uning g'oyalarini yanada tizimli trend va struktura ramkasiga
    aylantirgan keyingi ishlar.

Hozir biz oddiy deb qabul qiladigan ko'plab tushunchalar to'g'ridan-to'g'ri Dow Nazariyasidan kelib chiqadi:

  • trend asosiy g'oya sifatida,
  • trendni yuqori/past struktura orqali aniqlash,
  • ko'p vaqt oralig'i (multiple timeframes) nuqtai nazaridan fikrlash.

Bu tayyor savdo tizimidan ko'ra
bozorlarni o'qish uchun tildir.

2. Dow Nazariyasining Oltita Asosiy Tamoyili

Turli kitoblar ularni biroz boshqacha ifodalaydi,
lekin ular odatda oltita asosiy g'oyaga borib taqaladi.

2-1. Bozor hamma narsani hisobga oladi (The market discounts everything)

"Bozor barcha ma'lum ma'lumotlarni hisobga oladi."

Narx quyidagilarni aks ettirishi taxmin qilinadi:

  • iqtisodiy ma'lumotlar,
  • foiz stavkalari,
  • siyosat, urushlar, umidlar, qo'rquv va umid—

mukammal emas, lekin yetarlicha yaxshi, shuning uchun
biz narxni to'g'ridan-to'g'ri tahlil qilishimiz mumkin.

Bu umumiy
texnik tahlil bilan bir xil boshlang'ich nuqtadir.

2-2. Bozorda uchta trend mavjud

  • Birlamchi trend – oylardan yillargacha,
  • Ikkilamchi (o'rta muddatli) trend – haftalardan oylargacha,
  • Kichik trend – kunlardan haftalargacha.

Bu bizning:

dagi ko'p vaqt oralig'i strukturasi haqidagi muhokamamizga mos keladi.

2-3. Har bir birlamchi trend uch bosqichga ega

  • To'plash (Accumulation),
  • Ishtirok etish (yoki jamoatchilik ishtiroki) (Participation),
  • Tarqatish (Distribution).

Biz ushbu bosqichlarga 4-bo'limda qaytamiz.

2-4. Trendlar yuqori/past struktura bilan tasdiqlanadi

  • Ko'tarilish trendi (Uptrend):
    yuqori cho'qqilar va yuqori pastliklar (HH/HL).
  • Pasayish trendi (Downtrend):
    past cho'qqilar va past pastliklar (LH/LL).

Bu s-r dagi
qo'llab-quvvatlash/qarshilik qarashimizga mos keladi.

2-5. Hajm trendni tasdiqlashi kerak

  • Sog'lom ko'tarilish trendida:
    • hajm ko'tarilishlarda (rallies) yuqori bo'lishga,
    • va orqaga qaytishlarda (pullbacks) yengilroq bo'lishga moyil.
  • Kuchli pasayish trendida:
    • katta hajm ko'pincha sotuvlarda (sell-offs) paydo bo'ladi,
    • reaksiyalarda yengilroq hajm bilan.

Bu
volume bilan bog'liq.

2-6. Trend aniq burilish yuz bermaguncha davom etishi taxmin qilinadi

"Harakatdagi trend,
aniq burilish signali bo'lmaguncha davom etishi taxmin qilinadi."

Amalda, bu "aniq signal"
ko'pincha quyidagilardagi o'zgarishni anglatadi:

  • cho'qqilar va pastliklar ketma-ketligi, va
  • buzilgan va qaytarib olinmagan asosiy darajalar.

Bu biz quyidagilarni tahlil qilishda foydalanadigan g'oya bilan bir xil:

3. Uch Trend: Birlamchi, Ikkilamchi va Kichik

Dow Nazariyasining asosiy tushunchasi shundaki:

"Turli trendlar bitta grafikda birga mavjud."

Quyidagi diagramma quyidagilarni ko'rsatadi:

  • ko'tarilayotgan birlamchi trend,
  • bir nechta ikkilamchi tuzatishlar,
  • va ichkarida joylashgan ko'plab kichik tebranishlar.

Amaliy jihatdan:

  • Investorlar:
    • birlamchi trendga e'tibor qaratadilar,
    • va ikkilamchi reaksiyalardan pozitsiyalarni yaratish yoki kamaytirish imkoniyati sifatida foydalanadilar.
  • Treyderlar:
    • ularning vaqt oralig'i qaysi "trend darajasida"
      yashayotganini bilishlari kerak,
    • va ko'pincha kirishlarni
      yuqori vaqt oralig'i trendining yo'nalishi bilan moslashtirishni tanlaydilar.

4. Uch Bosqich: To'plash, Ishtirok etish, Tarqatish

Dow Nazariyasi birlamchi trendni ham
uch bosqichga ajratadi.

  1. To'plash bosqichi (Accumulation phase)

    • Yangiliklar hali ham yomon yoki aralash ko'rinadi,
    • lekin xabardor ishtirokchilar jimgina pozitsiyalarni yaratishni boshlaydilar.
    • Narx ko'pincha yangi pastliklar qilishni to'xtatadi
      va baza shakllantirishni boshlaydi.

  2. Ishtirok etish (jamoatchilik) bosqichi (Participation phase)

    • Trend ko'rinadigan bo'ladi;
      texnik signallar moslasha boshlaydi.
    • Quyidagi kabi naqshlar:
    • Ko'plab trendga ergashuvchi strategiyalar ushbu o'rta qismni ushlashga qaratilgan.

  3. Tarqatish bosqichi (Distribution phase)

    • Yangiliklar hali ham ijobiy bo'lishi mumkin,
    • lekin narx ishonchli yangi cho'qqilar qilishni to'xtatadi.
    • Yirik o'yinchilar asta-sekin pozitsiyalarni tarqatadilar (kamaytiradilar).
    • Quyidagi kabi naqshlar:

Ushbu bosqichlar kontseptual jihatdan
elliott da muhokama qilingan
psixologik tsikllarga yaqin.

5. Trendni Cho'qqilar va Pastliklar bilan Aniqlash

Dow Nazariyasi trendni
cho'qqilar va pastliklar ketma-ketligi orqali belgilaydi:

  • Ko'tarilish trendi:
    • har bir cho'qqi oldingisidan yuqori (HH),
    • va har bir pastlik oldingisidan yuqori (HL).
  • Pasayish trendi:
    • cho'qqilar pasayadi (LH),
    • pastliklar ham pasayadi (LL).

Quyidagi diagramma quyidagilarni ko'rsatadi:

  • chapda: toza HH/HL ko'tarilish trendi,
  • o'ngda: shunday misolki
    • cho'qqilar yangi cho'qqilar qila olmaydi (LH),
    • asosiy pastlik buziladi (LL),
    • va struktura pasayish trendiga o'tadi.

Bu g'oya ko'plab burilish naqshlarining asosini tashkil etadi:

6. Hajm va Dow Nazariyasi

Dow Nazariyasida hajm tasdiqlash vositasi sifatida qaraladi.

  • Sog'lom ko'tarilish trendida:
    • hajm ko'tarilishlarda kengayishga,
    • va orqaga qaytishlarda qisqarishga moyil.
  • Kuchli pasayish trendida:
    • katta hajm ko'pincha sotuvlarda paydo bo'ladi,
    • sakrashlarda zaifroq hajm bilan.

Bu
volume bilan mos keladi,
bu yerda biz quyidagilarga qaraymiz:

  • hajm joriy harakatni qo'llab-quvvatlaydimi, va
  • cho'qqilar yoki pastliklar yaqinidagi keskin o'sishlar
    charchoq yoki agressiv ishtirokni taklif qiladimi.

7. Zamonaviy Savdoda Dow Nazariyasidan Foydalanish

Siz Dow Nazariyasini
mexanik savdo tizimiga aylantirishingiz shart emas.

Buning o'rniga, u strukturaviy ramka sifatida yaxshi ishlaydi:

  1. Katta rasm filtri

    • Yuqori vaqt oralig'ida:
      • "Birlamchi trend nima?" deb so'rang
      • va "Biz qayerdamiz: to'plash, ishtirok etish yoki tarqatish?"
    • Bu sizning hukmron oqim bilan birga yoki unga qarshi savdo qilishni afzal ko'rishingizga yo'l-yo'riq ko'rsatishi mumkin.

  2. Burilish naqshlari uchun kontekst

    • Ikkita cho'qqi/pastlik yoki bosh va yelkalarni ko'rganingizda:
      • shunchaki shaklni yodlamang,
      • yuqori/past struktura
        haqiqatan ham HH/HL dan LH/LL ga (yoki aksincha) o'tayotganini tekshiring.

  3. Riskni boshqarishga bog'lash

    • Dow Nazariyasi nuqtai nazaridan "trend burilishi" ko'pincha bekor qilish darajasi (invalidation level) bilan mos keladi:
      • oldingi strukturaviy pastlik/cho'qqi buzilgan va qaytarib olinmagan nuqta.
    • Bu tabiiy ravishda
      risk-management bilan
      trend savdolari uchun nomzod to'xtash maydoni sifatida bog'lanadi.

8. Keyin Nima O'qish Kerak

Chunki Dow Nazariyasi trend va struktura uchun
fundamental tildir,
u ushbu boblar bilan yaxshi birlashadi:

Shu nuqtai nazardan qaraganda, Dow Nazariyasi "eski nazariya" emas,
balki zamonaviy bozorlarda trend, struktura va burilish haqida qanday gapirishimizning
hali ham foydali umurtqa pog'onasidir.