🐋
Comércio de baleias

Dead Cat Bounce: Falsos Ressaltos Após Vendas Acentuadas

Neste capítulo, focamo-nos no padrão dead cat bounce (salto do gato morto).

Numa frase, é:

Um ressalto curto e acentuado após uma venda pesada
que falha e leva a novos mínimos.

  • Parece um fundo à primeira vista,
  • encoraja a compra na queda (dip buying),
  • e muitas vezes termina como uma armadilha para entradas longas tardias.

O diagrama abaixo mostra uma estrutura simplificada de dead cat bounce:

  • ① A tendência anterior quebra e o preço cai com força
  • ② Um ressalto rápido de sobrevenda desenvolve-se
  • ③ O ressalto estagna abaixo da resistência chave / a área de colapso
  • ④ O preço rola e faz novos mínimos

1. O Que É um Padrão Dead Cat Bounce?

Um dead cat bounce normalmente desenrola-se assim:

  1. Declínio acentuado ou crash
    • Desencadeado por notícias, liquidações, vendas forçadas ou pânico.
  2. Ressalto curto e íngreme
    • Percebido como "sobrevendido e barato",
      combinado com cobertura de curtos (short covering),
      produzindo um salto rápido.
  3. Falha abaixo da resistência chave
    • O ressalto estagna perto de
      níveis estilo chart-basics/s-r:
      um suporte quebrado que se transformou em resistência,
      ou a origem do colapso anterior.
  4. Venda renovada para novos mínimos
    • Os compradores da queda na fase de ressalto são forçados a sair,
      adicionando combustível a uma continuação da tendência de baixa.

Em resumo:

"Um mercado que já sofreu um grande golpe
parece que está a recuperar,
mas acaba por ser atingido novamente."

2. Dead Cat Bounce vs Formação de Fundo Real

Crucialmente, nem todo ressalto pós-crash é um dead cat bounce.
Nos mercados reais, devemos separá-lo de um processo genuíno de formação de fundo.

O diagrama abaixo compara:

  • Esquerda: um dead cat bounce seguido por novos mínimos,
  • Direita: um fundo real com estrutura estilo fundo duplo / OCO invertido.

2-1. O Que Eles Têm em Comum

  • Ambos começam com uma venda acentuada.
  • Ambos apresentam um ressalto rápido e impressionante.
  • Ambos podem ser desencadeados ou amplificados por eventos noticiosos.

Portanto, o primeiro ressalto sozinho geralmente não é suficiente para dizer a diferença.

2-2. Diferenças Chave (Estrutura de Preço)

Dead cat bounce (continuação de tendência)

  • A segunda perna para baixo quebra claramente o mínimo anterior.
  • Mesmo no novo mínimo, pode haver pouco sinal de defesa forte
    (poucas mechas inferiores longas, suporte de volume fraco).

Fundo real (reversão)

  • Os mínimos são retestados e defendidos várias vezes.
  • Estruturas como fundos duplos ou ombro-cabeça-ombro invertidos emergem:
    veja double-top-bottom
    e head-and-shoulders.
  • Vemos repetidas "tentativas de queda a falhar, tentativas de alta a melhorar".

2-3. Diferenças Chave (Localização e Contexto)

  • Dead cat bounces ocorrem frequentemente no meio de uma tendência de baixa maior.
  • Fundos reais aparecem mais frequentemente quando:
    • O mercado já suportou um longo declínio.
    • O preço está perto de um forte suporte de tempo gráfico maior
      de s-r.
    • A venda parece em estágio avançado e exausta em termos de
      swing-vs-correction.

3. Volume e Tempo Gráfico em Dead Cat Bounces

3-1. Comportamento do Volume

Como discutido em volume,
o volume pode ajudar a distinguir dead cat bounces de fundos reais.

Um dead cat bounce típico pode mostrar:

  • Volume tipo capitulação no crash inicial,
  • Um ressalto com volume moderado a decente,
    mas não tão forte quanto durante as altas anteriores,
  • Uma segunda venda onde o volume aumenta novamente
    conforme os compradores do ressalto saem e os curtos reentram.

Em contraste, fundos reais frequentemente mostram:

  • Alto volume na venda de pânico,
  • Volume persistente do lado da compra durante os ressaltos subsequentes,
  • Recuos que seguram os mínimos com volume mais leve e silencioso.

(Estas são tendências, não regras rígidas.)

3-2. Considerações de Tempo Gráfico

De timeframes:

  • Um dead cat bounce num gráfico de 5 minutos
    pode ser apenas uma mecha no diário.
  • Um dead cat bounce diário pode decompor-se em
    vários padrões menores no 1h/4h.

Na prática, muitos traders:

  1. Usam diário/4h para entender a escala do declínio, então
  2. Dão zoom no 1h e abaixo para estruturar entradas e saídas
    em torno de cenários de dead cat bounce.

4. Quando Dead Cat Bounces Falham (Armadilhas de Curto)

Dead cat bounces podem falhar como padrões também.

A expectativa:

  • Venda → ressalto → inversão → novo mínimo

Mas na realidade:

  • A inversão estagna perto do mínimo anterior,
  • O preço mostra forte defesa (longas mechas inferiores + pico de volume),
  • A estrutura transforma-se num fundo duplo ou OCO invertido.

Nesse caso:

  • Traders que venderam no ressalto,
    esperando uma continuação do dead cat,
    podem acabar presos numa armadilha de curto (short trap).
  • Se o mercado então recuperar a máxima do ressalto
    com forte volume,
    o padrão é efetivamente promovido a um candidato a fundo real.

Esses casos de "gato morto que virou fundo", e os
short squeezes que eles podem produzir, são cobertos mais adiante em
failure.

5. Checklist Prático e Gestão de Risco

Sempre que achar que vê um dead cat bounce, verifique:

  1. Qual foi o tamanho do declínio anterior?

    • Um recuo menor,
      ou parte de uma tendência de baixa de vários meses?
    • Verifique tempos gráficos maiores usando
      timeframes.

  2. Até onde o ressalto chega?

    • Ele estagna perto de um suporte quebrado que virou resistência
      de s-r?
    • Ele desaparece perto da origem do colapso?

  3. Como o volume se parece no ressalto?

    • Claramente mais fraco, semelhante ou mais forte do que na venda?
    • Vê um aumento no volume de venda no final do ressalto?

  4. Como a próxima perna para baixo se comporta?

    • O preço quebra limpamente o mínimo anterior?
    • Ou vê defesa perto do mínimo
      (fortes mechas + volume) que sugere formação de fundo?

  5. O seu plano de risco é explícito?

    • Se opera vendido numa tese de dead cat:
      • A que preço a ideia está claramente errada?
      • Pode aceitar esse stop como parte da
        risk-management?
    • O tamanho da sua posição está alinhado com o risco no nível da conta?

6. Para Onde Ir a Seguir

Dead cat bounces tratam de decidir se um ressalto pós-crash
é uma falsa continuação ou o início de um fundo real.

Bons capítulos complementares:

Em vez de tratar "dead cat bounce" como um rótulo mágico,
foque em:

Quem está a ficar preso em torno do ressalto,
e onde o compromisso real aparece no volume e na estrutura?