蜡烛图形态第4部分：复杂的底部、顶部和区间结构
在第1-3部分中，我们研究了：
- 单根K线的心理学
- 经典的2-3根K线形态 （吞没、孕线、早晨/黄昏之星等）
- 这些形态如何与支撑/阻力和波段结构相互作用
从第4部分开始，我们将超越干净的教科书形状，专注于：
复杂的底部、复杂的顶部和区间结构 你会在真实图表上更频繁地看到这些。
核心思想仍然相同：
“形态”不是一根漂亮的K线， 而是价格区域内反复尝试的总结。
1. 首先，将复杂的底部和顶部看作一幅画
在深入细节之前，让我们先从高层次的视觉效果开始。
在左侧，你看到一个复杂的底部。 在右侧，一个复杂的顶部。
关键的共同点：
- 没有单根K线看起来像“完美形态”
- 但多根K线重复着类似的信息
- 随着这些尝试的积累，围绕支撑或阻力形成了一个结构
这个结构最终会变成：
- 双底/双顶
- 头肩形态
- 区间高点和低点
换句话说，复杂的底部/顶部是更大图表形态的骨架。
2. 复杂的底部：反复未能跌破支撑
让我们先放大复杂的底部。
2-1. 核心思想
典型的复杂底部具有：
- 先前的下跌走势进入支撑
- 几次试图推低
- 支撑上方的一系列较浅的低点和失败的跌破
在这个区域：
- 卖方继续试图延续下跌趋势
- 但每一次尝试都遇到了买入和空头回补
- 随着时间的推移，“将价格推低变得越来越难”在价格中变得显而易见
2-2. 阅读K线级别的结构
简化后，复杂的底部通常显示：
- 一两根强劲的看跌K线进入该区域
- 随后是稍小的看跌实体
- 带有长下影线的Pin-bar / 十字星类K线
- 然后是更高的低点伴随更小的实体，有时转为看涨
与其试图将单根K线标记为“做多设置”，我们更关心的是：
“在这整个区域内， 卖方是否反复未能延续走势？”
2-3. 它在哪里更重要
当复杂的底部在以下位置形成时，其分量要大得多：
在这些情况下，复杂的底部可能是 新一轮上涨波段开始的候选区域。
3. 复杂的顶部：分布在阻力下方的多个高点
现在让我们看看镜像：复杂的顶部。
3-1. 核心思想
复杂的顶部本质上是：
- 先前的上升趋势进入阻力
- 未能一次性突破
- 多个高点分布在该水平下方， 随后向下转折
在这里，在上方区域：
- 买方继续试图推高
- 供应在同一区域附近反复出现
- 你看到证据表明“将价格推高变得越来越难”
3-2. K线级别的结构
简化的复杂顶部通常包括：
- 一两根强劲的看涨K线进入阻力
- 更多具有相似或稍高高点的K线
- 上影线增加，高点附近实体收缩
- 最后的看跌反应推离该区域
与其记住确切的形状，不如专注于：
追涨、获利了结和新空头 如何围绕阻力带相互作用。
3-3. 为什么它并不总是“顶部”
即使在复杂的顶部形成之后：
- 在强劲趋势中，价格可能
- 短暂回调
- 然后突破区间并继续走高
因此，将任何复杂的顶部视为“最终顶部”并 建立大量逆趋势头寸是危险的。
在实践中，复杂的顶部更像是一个信号：
- “这里的新多头条件变得不那么有利”
- 现有多头的风险管理应进行调整 （规模、杠杆、止损位置）
4. 由复杂的底部和顶部构建的区间
复杂的底部和顶部自然地连接成区间。
许多区间仅仅是：
- 复杂的底部聚集在下边界附近
- 复杂的顶部聚集在上边界附近
4-1. 区间低点：复杂底部的集群
在区间低点附近，你经常看到：
- 几个相似的低点
- 影线和Pin-bar类K线
- 成交量集中在区间底部周围
综合起来，这表明：
“每当价格跌到这里，就有人介入。”
从更大的形态角度来看，这些底部可能是以下形态的一部分：
- 双底
- 三重底
- 后来形成突破基础的区间低点
4-2. 区间高点：复杂顶部的集群
在区间高点附近，你倾向于看到：
- 几个相似的高点
- 上影线和小实体
- 当价格触及边界时成交量激增
这告诉你：
“每当价格试探这个区域，供应就会再次出现。”
这些复杂的顶部可能会演变成：
- 双顶
- 三重顶
- 头肩顶
取决于更广泛的波段结构。
5. 压缩与突破：在移动前储存能量
复杂结构的常见演变是：
压缩 → 突破 → 回踩。
5-1. 压缩区是什么样子的
在压缩区，你通常会注意到：
- K线实体变小
- 高低范围逐渐变窄
- 买卖双方拉锯战的明显放缓
这本质上是一个区域，其中：
“双方都不愿意或无法大力推动——目前。”
压缩通常形成于：
- 复杂底部的顶部
- 复杂顶部的下方
本章中的图片是基本情况； 稍后，我们将在 失败形态与陷阱 中从更广泛的形态角度重新审视压缩。
5-2. 突破与回踩
一旦压缩结束，你经常看到：
- 一根宽幅K线突破区间上方或下方
- 对前边界的回踩 （价格重新访问旧的区间边缘）
- 如果该边界守住，可能会开始新的趋势段
另一方面：
- 如果价格突破后迅速跌回区间，
- 这种失败的突破本身可能是一个强烈的陷阱和反转设置。
我们将在后面的章节中 更明确地将其与失败形态联系起来。
6. 复杂结构的实用清单
这是我在处理复杂的底部/顶部和区间时 喜欢使用的实用清单：
-
不要寻找单根“完美信号K线”
- 与其等待一根教科书式的Pin bar或吞没K线，
- 不如问：“在这整个区域内， 哪一方持续未能取得进展？”
-
始终与更高时间框架对齐
- 这个复杂的结构是：
- 只是日线图上的噪音？
- 还是正好位于关键的4H/1D支撑或阻力位上？
- 使用时间框架 来保持大局观。
- 这个复杂的结构是：
-
叠加成交量
- 对于复杂的底部：
- 成交量是否 聚集在K线的下部周围？
- 对于复杂的顶部：
- 你是否看到高点附近成交量激增？
- 对于复杂的底部：
-
尊重区间内的位置
- 区间中间的复杂结构 通常在方向上信息量较少。
- 对形成于区间上边界或下边界附近的结构 给予更多权重。
7. 下一步：高级蜡烛图形态与陷阱
在这个第4部分中，我们：
- 超越了小而干净的形态
- 研究了复杂的底部和顶部
- 看到了区间是如何由这些集群构建的
- 介绍了压缩 → 突破 → 回踩的序列
在真实图表上，你会比教科书式的双顶/双底 更频繁地遇到这些不完美、重叠的结构。
在下一章， 蜡烛图形态第5部分：高级形态与陷阱，我们将：
- 研究常见于复杂底部/顶部周围的陷阱结构
- 观察强劲趋势和失败形态中的虚假反转信号
- 检查多个时间框架上基于K线的陷阱
所有这些都从K线级别的角度出发。
再次强调，关键问题仍然是：
与其问“这个形态漂亮吗？”，不如问 “哪一方在这个区域反复失败，以及是如何失败的？”