蜡烛图形态第二部分：控制权转移的双蜡烛信号
在蜡烛图形态第一部分中，我们观察了单根蜡烛：
- 长影线 (Long wicks)
- 大实体 (Large bodies)
- 十字星 (Dojis)
并将它们解读为“哪一方明显获胜或失败了一次”。
现在我们向前迈出一小步：
“当两根蜡烛连续形成一个形态时， 控制权如何在买家和卖家之间转移？”
这就是我们将训练我们的眼睛去看到的。
💡 在你第一次阅读时，只需记住三个概念就足够了：
- 孕线 (Inside bar) = 大蜡烛里面的小蜡烛 → 强劲走势后的短暂暂停/压缩
- 吞没 (Engulfing) = 完全覆盖较小蜡烛的巨大反向蜡烛 → 双方之间的“控制权移交”
- 镊子 (Tweezers) = 两根蜡烛拒绝相同的高点或低点 → “这个价格水平被测试了两次”
你总是可以在第二遍或第三遍阅读时回来查看更精细的细节。
1. 我们将涵盖的双蜡烛形态
在这一部分，我们重点关注三种代表性的双蜡烛形态：
-
孕线 (Inside bar) → 第二根蜡烛的高点和低点完全在第一根蜡烛的范围内
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看涨 / 看跌吞没 (Bullish / bearish engulfing) → 第二根蜡烛的实体（或整体范围）吞没 (engulfs) 第一根蜡烛
-
镊顶/底 (Tweezer top/bottom) → 两根蜡烛具有几乎相同的高点（顶）或低点（底）
同样，名称不如故事重要：
- 谁先发起了攻击？
- 谁在第二根蜡烛上成功防守？
- 这发生在哪个位置（支撑、阻力、波段位置）？
👉 关键要点： 双蜡烛形态是买家和卖家之间 两步控制权交换的压缩摘要。
2. 孕线：更大走势内的压缩
孕线通常定义为：
- 第二根蜡烛的高点和低点都
- 完全包含在第一根蜡烛的高低范围内
第一根蜡烛通常被称为**“母线” (mother bar)， 较小的第二根蜡烛是“孕线” (inside bar)**。
2-1. 孕线说明了什么
在大多数情况下，孕线是市场在说：
“我们刚刚经历了一次大动作， 现在市场正在该范围内进行短暂的喘息。”
- 第一根大蜡烛： → 一个方向（向上或向下）的强烈声明
- 第二根小蜡烛： → 双方都更加谨慎， 价格波动收窄（波动率收缩）
2-2. 趋势内的孕线：延续 vs 转变
孕线经常出现在趋势中途。
- 强劲的脉冲式看涨蜡烛 → 在其范围内形成小孕线
- 突破母线高点上方 → 趋势延续的候选者
- 未能突破更高，随后突破母线低点下方 → 趋势正在失去力量的潜在迹象
来自图表基础 – 时间框架和 波段 vs 回调：
- 在更高的时间框架上，这整个孕线簇 可能会压缩成单根小蜡烛或十字星。
- 所以对于孕线，问这个问题很有用：
“如果我缩小视野， 这个双蜡烛结构会变成哪一根单蜡烛？”
2-3. 支撑和阻力附近的孕线
在关键水平，意义略有变化。
- 在上升趋势中，价格推入 更高时间框架阻力，然后在它正下方打印几根孕线
- 在下降趋势中，价格跌入 关键支撑，然后在它正上方打印孕线
在这样的地方，你经常看到：
- 之前占主导地位的一方失去动力，并且
- 双方都在“观望”下一次推动将走向何方。
👉 关键要点： 孕线是先前走势内的暂停和压缩， 本身并不是走势必须反转或继续的信号。
3. 吞没蜡烛：当控制权移交时
当第二根蜡烛的实体 完全覆盖第一根蜡烛的实体（甚至整个范围）时，就会出现吞没形态。
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看涨吞没 (Bullish engulfing)：
- 第一根蜡烛：小看跌或弱看涨蜡烛
- 第二根蜡烛：实体完全覆盖第一根的大看涨蜡烛
-
看跌吞没 (Bearish engulfing)：
- 第一根蜡烛：小看涨或弱看跌蜡烛
- 第二根蜡烛：实体完全覆盖第一根的大看跌蜡烛
3-1. 看涨吞没是如何形成的
以看涨吞没为例：
- 第一根小蜡烛仍然反映了 看跌偏见或先前行动的剩余抛售
- 在第二根蜡烛上：
- 价格最初可能会继续走低
- 但随后买家积极介入
- 蜡烛收盘高于第一根蜡烛的高点
换句话说：
“我们仍然在卖家的领地， 但在这第二根蜡烛上，买家果断地夺取了控制权。”
3-2. 看涨吞没在哪里更有分量
当看涨吞没出现在以下情况时，它成为反转信号的候选者：
- 在清晰的更高时间框架支撑处
- 靠近先前的波段低点
- 在长期的下跌波段之后，伴随着成交量增加
将其与图表基础 – 成交量结合起来：
- 第一根小蜡烛： 随着抛售能量消退，成交量可能会下降
- 第二根大看涨蜡烛： 随着真正的买盘介入，成交量扩大
3-3. 看跌吞没：顶部的移交
看跌吞没是镜像。
- 在上升趋势之后
- 靠近重要阻力或先前高点
- 第一根蜡烛很小且不确定
- 第二根蜡烛是吞没第一根的大看跌蜡烛
这里的故事是：
“在这个价格区域， 买家不再有轻松的胜利； 卖家刚刚表现出明确的主动性。”
3-4. 不要太信任吞没形态
- 范围中间的吞没形态 通常只是噪音。
- 在强劲趋势中，你可能会看到吞没形态：
- 触发浅回调
- 但随后趋势向同一方向恢复
👉 关键要点： 吞没形态标志着蜡烛之间控制权的明确转移， 但它们并不保证更大的趋势已经结束。
4. 镊顶和镊底：两次测试同一水平
当两根蜡烛出现以下情况时，形成镊子 (Tweezer)：
- 停在几乎相同的高点（镊顶），或
- 停在几乎相同的低点（镊底）
高点/低点不需要逐个点完美匹配， 但在视觉上它们应该作为共同水平排列。
4-1. 镊底：支撑的两次测试
一个经典的镊底例子：
- 第一根蜡烛抛售并 在某个水平形成低点（实体或影线）
- 第二根蜡烛跌至大约相同的低点， 然后买家再次防守并将收盘价推高
加强形态的条件：
- 与更高时间框架支撑汇合
- 出现在一系列更低的低点之后
- 第二根蜡烛收盘为看涨蜡烛 （例如：长下影线，收盘接近顶部）
4-2. 镊顶：阻力的两次测试
镊顶则相反：
- 第一根蜡烛上涨至某个高点并停滞
- 第二根蜡烛达到相似的高点， 但随后卖家介入并将其推低
当出现以下情况时，此形态携带更多信息：
- 它在长期上涨后形成
- 它与更高时间框架阻力重叠
- 第二根蜡烛收盘为看跌蜡烛
4-3. 镊子形态的局限性
- 许多“镊子”只是嘈杂区域中的随机对称。
- 范围中间或 不重要区域的镊子形态很少值得单独交易。
👉 关键要点： 镊子显示同一价格水平的两次测试， 而不是保证的反转。背景仍然决定信号的权重。
5. 交易双蜡烛形态的共同原则
虽然我们分别研究了孕线、吞没形态和镊子， 但你可以应用一套共同的原则。
5-1. 将它们锚定在更高时间框架结构上
始终将形态与以下内容结合：
例子：
- 日线看涨吞没可能是 更低时间框架上的小下跌蜡烛簇 + 一根大上涨蜡烛。
- 15分钟吞没可能会压缩成 日线图上的一根小影线。
5-2. 使用形态“极端”作为风险参考
大多数双蜡烛形态给你自然的“极端”：
- 孕线：母线的高点/低点
- 吞没形态：大第二根蜡烛的高点/低点
- 镊子：两根蜡烛的共享高点或低点
如果价格在相反方向突破这些极端， 你可以将该形态视为无效。
在实践中，这通常意味着：
- 将止损放在形态的相反极端之外
- 将该水平视为“形态论点错误的地方”
（关于止损放置和头寸规模的详细信息 将在风险管理中涵盖。）
5-3. 从小优势的角度思考，而不是确定性
双蜡烛形态仅仅是：
“一种估计哪一方从这里开始具有略高概率的工具。”
它不是：
- 立即发生主要趋势反转的保证
- 仅根据形态应用重杠杆的理由
特别是在杠杆环境中， 将形态视为硬性规则而不是 “风险框架内的小优势”，往往与长期生存相冲突。
👉 关键要点： 双蜡烛形态是市场心理的放大镜， 而不是将市场从上到下翻转的开关。
6. 下一步：三蜡烛、复杂和失败形态
总结一下：
- 孕线 = 更大走势内的压缩和暂停
- 吞没形态 = 通过两根蜡烛的控制权移交
- 镊子 = 同一水平的两次测试
在下一篇文章（蜡烛图形态第三部分）中，我们将通过以下内容：
- 三蜡烛形态（例如：早晨/黄昏之星）
- 由 2–3 根蜡烛构建的复杂组合
并将它们联系回我们在这里建立的单蜡烛和双蜡烛心理学。
稍后，在一个专门的部分中，我们将探索：
- 经常失败的“漂亮”形态
- 设计为迟到买家/卖家陷阱的形态
以便：
“形态 = 形状”逐渐变成 你市场心理模型中的 “形态 = 特定情况的简短摘要”。