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鯨魚交易

CCI 指標：衡量與均值的距離

在這篇文章中，我們專注於單一指標： 商品通道指數 (CCI)。

相比於 RSI 和 Stoch，

  • 它們在一個有限的範圍內總結近期向上或向下的走勢，
  • CCI 更直接地觀察價格偏離其平均值有多遠。

我們的觀點是：

少關注「CCI 高於 +100 = 自動超買」，多關注 「在這個趨勢背景下，這個 CCI 偏離 是健康的延伸還是後期的衰竭？」

下圖比較了：

  • 左圖：強勁上升趨勢中的 CCI， 保持在零線之上並反覆延伸至 +100 以上，
  • 右圖：震盪區間 (Range) 中的 CCI， 在零線周圍大約 ±100 範圍內波動。

理解這種差異有助於你決定何時：

  • 同樣的 +150 CCI 讀數意味著
    • 健康趨勢內的強勁推動，對比
    • 潛在的過度延伸頂部，以及
  • 同樣的 -150 意味著
    • 年輕趨勢中進一步下跌的空間，對比
    • 震盪區間低點的投降式超賣。

1. 什麼是 CCI？——均值偏離的度量

從概念上講，CCI 使用：

  • 一個典型價格（通常是 (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3），
  • 該典型價格的移動平均線，
  • 以及平均偏差的度量，

來回答：

「價格當前在近期平均值之上或之下 多少個『單位』進行交易？」

與 RSI 不同：

  • CCI 的範圍不受限制在 0 到 100 之間，
  • 理論上它可以延伸到 ±無窮大。

在實踐中，交易者通常關注：

  • 零線，
  • +100 和 -100，
  • 有時是 ±200

作為關鍵參考水平。

關鍵點： CCI 追蹤價格偏離其近期均值的程度， 因此在強勁趨勢中，它可以長時間保持正值或負值。

2. 關鍵水平：零，+100，-100

最常見的 CCI 參考水平是：

  1. 零線

    • 價格接近其近期平均值。
    • CCI 高於零 → 價格在平均值之上交易（相對強勢）。
    • CCI 低於零 → 價格在平均值之下交易（相對弱勢）。

  2. +100 水平

    • 價格已移動到其近期平均值顯著之上。
    • 在趨勢早期：
      • 可能預示著強勁的衝動性突破。
    • 在走勢後期或接近主要阻力位：
      • 可能是潛在的衰竭/過度延伸區域。

  3. -100 水平

    • 價格已移動到其近期平均值顯著之下。
    • 在下降趨勢早期：
      • 可能標誌著強勁拋售壓力的開始。
    • 在長期下跌之後：
      • 可能反映了投降式拋售。

簡而言之： 零線 → 方向偏見（平均值之上/之下） ±100 → 偏離幅度和潛在的過度延伸。

3. 趨勢中的 CCI：強勁階段 vs 衰竭

CCI 的優勢之一是突出 趨勢真正強勁的地方與正在消退的地方。

下圖顯示：

  • 上方圖表：CCI 在強勁上升趨勢期間保持在零之上並反覆推高至 +100 以上，
  • 下方圖表：價格創出新高，而 CCI 峰值在趨勢後期回落（看跌背離）。

3-1. 強勁趨勢「衝動」階段

在上升趨勢中，你經常會看到：

  • 價格急劇上漲，
  • CCI 飆升至 +100 甚至 +200 以上，
  • 並且 CCI 大部分時間都在零之上。

這些階段通常代表：

  • 趨勢的「真正力量」，並且
  • 如果 趨勢指標 如 MA 或 ADX 已經確認了上升趨勢，

這是一個避免做空並尋找逢低買入的區域， 而不是盲目逆勢操作的區域。

3-2. 後期衰竭和看跌背離

在趨勢後期，一個常見的模式是：

  • 價格創出略高的高點，
  • 而 CCI 峰值變得更低。

這實際上是在說：

  • 「價格仍高於其平均值， 但每一次推動都比上一次延伸得少。」
  • 或者：趨勢壓力正在減弱。

這裡的 CCI 看跌背離最好被視為：

  • 「減少追漲、分批退出並收緊風險的時間」
  • 而不是「保證的頂部」。

4. 震盪區間和均值回歸設置中的 CCI

CCI 也可以在震盪區間中使用， 但與 RSI 和 Stoch 相比，它的作用略有不同。

  • RSI / Stoch：
    • 關注有限波段內的相對位置 (0–100)。
  • CCI：
    • 關注與均值的距離。

在震盪區間中：

  • 區間高點 + CCI 高於 +100 → 價格在阻力位遠高於其平均值 → 潛在的做空/均值回歸候選。
  • 區間低點 + CCI 低於 -100 → 價格在支撐位遠低於其平均值 → 潛在的做多/反彈候選。

然而：

  • 當震盪區間即將突破成為趨勢時，
  • CCI 可能會在突破前在 ±100 附近停留一段時間，
  • 因此結合 CCI 與 支撐與阻力 和 成交量 很重要。

5. 將 CCI 與其他指標疊加

CCI 往往作為工具堆疊的一部分效果最好， 每個工具都有明確的角色。

  1. 趨勢方向過濾器

    • 使用 趨勢指標 來分類 上升趨勢 / 下降趨勢 / 震盪區間。
    • 在上升趨勢中，當 CCI 高於零時，你可以優先考慮做多設置。
    • 在下降趨勢中，當 CCI 低於零時，你可以優先考慮做空。

  2. 與 RSI 和 Stoch 結合

    • RSI： 在動量和背離方面表現強勁。
    • Stoch： 在震盪區間邊界的進/出場時機方面表現強勁。
    • CCI：

      在 RSI 和 Stoch 所說的基礎上， 增加了一層關於價格偏離其均值多遠的信息。

  3. 風險和頭寸管理

    • 當 CCI 達到非常極端的數值（例如 ±200）時，
    • 通常更安全的做法是從 分批退出、收緊止損或重新平衡風險的角度思考， 而不是建立新頭寸。
    • 在所有情況下，頭寸規模和槓桿必須保持 在你的 風險管理 規則之內。

6. CCI 交易前的實用檢查清單

當 CCI 讀數引起你的注意時，問自己以下問題會有所幫助：

  1. 我們是在趨勢中還是在震盪區間中？ （在趨勢中，更多地將 CCI 用作方向過濾器 + 風險警告； 在震盪區間中，更多地用作均值回歸候選。）

  2. CCI 保持在零之上或之下多久了？ （零之上的長時間通常預示著穩健的上升趨勢。）

  3. CCI 現在更接近 +100 還是 -100？ （這只是正常的擺動還是潛在的過度延伸走勢？）

  4. 價格相對於結構在哪裡？ （接近 支撐與阻力 的關鍵水平嗎？ 根據 波段 vs 回調， 處於波段的哪個部分？）

  5. 這個想法的止損、目標和頭寸規模 符合我的 風險管理 計劃嗎？

當你繼續使用震盪指標時，試著保持同樣的心態：

少關注確切的數字， 多關注該數字在趨勢、水平、結構和風險背景下意味著什麼。

CCI 只是在那個畫面中增加了 「與均值的距離」作為另一個軸的工具。