震盪指標：用 RSI、Stoch 和 CCI 讀取波段位置
在這篇文章中，我們不把 震盪指標 (Oscillators) 看作 「超賣買入，超買賣出」的小工具，而是作為工具來：
定位當前波段 (swing) 處於 更大趨勢和結構中的什麼位置。
本節的主要指標有：
- RSI (相對強弱指數)
- Stoch (隨機震盪指標)
- CCI (商品通道指數)
我們還簡要介紹了 雙重動能 (Dual Momentum) 概念 然後將完整的策略討論移至 dual-momentum。
下圖比較了 相同的 RSI 水平 如何表現：
- 左：在 趨勢環境 中，和
- 右：在 區間震盪環境 中。
理解這種差異有助於你區分何時：
- 同樣的 RSI 70/80 意味著
- 趨勢內的健康動能，對比
- 區間高點的短期延伸，以及
- 同樣的 RSI 30 意味著
- 趨勢中的逢低買入機會，對比
- 區間低點的反彈候選者。
1. 什麼是震盪指標？——「位置」和「速度」的總結
大多數震盪指標：
- 處理過去 N 個週期的近期價格變化，並
- 將它們映射到一個 數值帶 (例如 0–100)，
以顯示近期的價格行為是否：
- 偏向 上方 (超買)，或
- 偏向 下方 (超賣)。
核心思想是：
- 它們更擅長告訴你 「我們在波段內的什麼位置」，而不是預測確切的頂部/底部。
因此，在整個本節中，我們保持這種心態：
- 首先使用趨勢工具和結構來把握 大局，然後
- 使用震盪指標來微調 進出場和波段背景。
趨勢工具在 trend 中涵蓋， 結構基礎在：
2. 趨勢 vs 區間中的震盪指標
同樣的震盪指標值可能意味著截然不同的事情 取決於環境。
-
強趨勢條件
- 在 上升趨勢 中，震盪指標通常停留在 中上軌， 並且可能很少達到深度超賣水平。
- 在 下降趨勢 中，反之亦然。
→ 在這種情況下，超買讀數通常更多是 「風險管理和部分止盈」的訊號 而不是「盲目逆勢交易」的邀請。
-
區間震盪市場
- 在 區間頂部 附近，震盪指標反覆觸及超買區域。
- 在 區間底部 附近，它們觸及超賣區域。
→ 在這些環境中， 區間邊界 + 極端震盪指標讀數 的組合 可以是 短期均值回歸交易 的堅實基礎。
簡而言之： 總是先問 「趨勢還是區間？」， 然後解讀震盪指標讀數。
3. 三巨頭：RSI、Stoch 和 CCI
3-1. RSI – 波段強度和背離
RSI 是使用最廣泛的震盪指標。
它：
- 比較近期收益與損失的幅度，
- 總結 波段強度和速度，並
- 通常使用 70/30 或 80/20 作為常見的超買/超賣閾值。
在實踐中，你會經常看到：
- 在強趨勢中，RSI 粘在 40 和 80 之間，以及
- 在趨勢後期，價格創出更高的高點 而 RSI 峰值下降 —— 典型的 看跌背離 (bearish divergence)。
你可以在 rsi 中找到詳細的處理方法。
3-2. Stoch – 在區間和短期波段中表現強勁
隨機震盪指標 (Stoch)：
- 衡量當前價格 在近期高低範圍內的 位置，並
- 將其映射到 0 到 100 之間的值。
典型區域：
- 80 以上：上軌 (超買)，
- 20 以下：下軌 (超賣)。
它擅長於：
- 在 s-r 中定義的清晰區間邊界上 把握 短期波段 的時機。
但是：
- 在強趨勢中，Stoch 可能會 粘在上軌或下軌 很長一段時間，因此將其用於激進的逆勢交易 可能是危險的。
有關詳細設置和形態，請參閱 stoch。
3-3. CCI –「離均值有多遠？」
商品通道指數 (CCI)：
- 使用典型價格 (通常是 (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3)，
- 將其與移動平均線進行比較，
- 並衡量 價格偏離該均值有多遠。
常見參考水平：
- 0 線：接近近期均值，
- +100：顯著 高於 均值，
- −100：顯著 低於 均值。
在強趨勢中：
- CCI 可能保持在零以上並反覆飆升至 +100 以上， 標誌著 強大的脈衝階段，
- 而在後期階段，價格可能會繼續創出微弱的新高 而 CCI 峰值 下降 —— 一種看跌背離的形式。
有關更多詳細信息，請參閱 cci。
4. 雙重動能 – 將震盪指標思維擴展到投資組合
術語 雙重動能 (Dual Momentum) 聽起來像是一個震盪指標， 但最好將其視為一個 投資組合和策略框架。
核心思想：
-
絕對動能 (Absolute momentum)
- 該資產在回顧期內是 上漲還是下跌？
-
相對動能 (Relative momentum)
- 在一組資產中， 哪些比其他資產 更強或更弱？
在實踐中，這通常意味著：
- 按動能指標對代幣/股票進行排名，
- 僅將資金分配給 排名靠前的組，並
- 定期重新平衡。
與圖表級震盪指標相比：
雙重動能更多的是關於 「我把資金放在哪裡？」 而不是「我現在應該做多/做空這個單一圖表嗎？」
完整的策略處理將位於 dual-momentum。
5. 你應該始終與震盪指標一起檢查的內容
震盪指標作為輔助工具效果最好。 當與以下內容結合使用時，它們更加可靠：
-
趨勢背景 (趨勢 vs 區間)
- 使用 trend 來分類 上升趨勢 / 下降趨勢 / 區間。
-
波段結構
- 使用 swing-vs-correction 來詢問你處於波段的 早期 / 中期 / 晚期 部分。
-
關鍵水平 (支撐/阻力)
- 檢查震盪指標極值是否出現在 來自 s-r 的重要水平附近， 還是在無處可依的地方。
-
風險管理
- 即使是最好的震盪指標設置也不能成為 打破你在 risk-management 中 關於頭寸規模、槓桿或最大損失的計劃的理由。
6. 當震盪指標訊號出現時的實用清單
當震盪指標設置引起你的注意時， 至少瀏覽一下這些問題：
-
現在是趨勢還是區間？
-
在這個時間框架上，這個讀數有多「重」？ (它是輕微的波動還是當前背景下的極值？)
-
這個訊號是發生在關鍵水平上還是無處可依？
-
我們在波段的什麼位置？ (根據 swing-vs-correction 是早期、中期還是晚期？)
-
止損、目標和頭寸規模 是否符合我在 risk-management 中的計劃？
要深入了解，請轉到各個指標頁面：
核心心態保持不變：
少關注原始數字本身， 多關注 該數字在趨勢、水平、結構和風險中意味著什麼。