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鯨魚交易

風險管理：設計你的交易以優先保護帳戶

從這裡開始，我們進入風險管理部分。

在導讀、策略和形態中，我們討論了：

  • 使用什麼策略，
  • 觀察什麼形態，
  • 以及如何思考趨勢與均值回歸環境。

現在我們專注於凌駕於所有這些之上的東西：

讓你的帳戶存活的規則。

許多交易者將大部分時間花在詢問：

「哪種策略賺錢最多？」

在真實市場中，順序通常更接近於：

1️⃣ 我能承受多少損失？
2️⃣ 在此範圍內，我想執行什麼策略？

這篇文章是風險管理下所有內容的導讀。

1. 為什麼風險管理先於策略

風險管理不僅僅是為了「感覺更安全」。
如果你將交易視為機率遊戲，這是一個必要條件。

在交易中：

  • 即使勝率很高，
    連敗遲早會到來，
  • 當市場條件發生變化時，
    你策略的優勢 (edge) 可能會減弱，
  • 使用槓桿，即使是小錯誤
    也可能變成帳戶級別的損害。

這就是為什麼專業交易者較少思考

  • 「這個策略能賺多少？」

而更多思考

  • 「當這個策略出錯時，
    我的帳戶能存活嗎？」

風險管理假設：

  • 每個策略可能且將會經歷糟糕時期，
  • 你的規則必須允許你留在遊戲中
    足夠長的時間，以便你的優勢發揮作用。

2. 我們將在本系列中涵蓋的七大支柱

在風險管理下，
我們將風險管理分為七個部分。

  1. 風險回報與R倍數
    → 風險回報

    • 對於每筆交易：
      • 你冒多少風險 (R)，
      • 以及你的目標是賺多少 (回報)，
    • 用R倍數衡量表現。

  2. 止損、退出和止盈規則
    → 止損

    • 在哪裡設置止損，
    • 如何以及何時提取部分/全部利潤，
    • 提前決定「何時退出」。

  3. 頭寸規模 (Position Sizing)
    → 頭寸規模

    • 你在一筆交易中
      拿帳戶的多少去冒險，
    • 將其轉化為實際的規模
      （合約、幣的數量）。

  4. 基於ATR的規模
    → ATR規模

    • 使用ATR
      來考慮不同的波動率水平，
    • 調整你的規模以適應每個市場的「呼吸空間」。

  5. 最大損失規則（1–2%類型規則）
    → 最大損失

    • 「在每日/每週/每月的多少損失下
      我停止交易並後退？」
    • 調整常見的1–2%規則
      以適應你自己的帳戶。

  6. 回撤與恢復數學
    → 回撤

    • 什麼是回撤，
    • 你需要多少回報才能回到損益平衡點。

  7. 損失心理與心理風險管理
    → 損失心理

    • 連敗期間的常見模式，
    • 報復性交易、過度槓桿、
      以及其他心理陷阱。

這七大支柱共同構成了
你帳戶的「生存優先交易藍圖」。

3. 設計風險規則時要問自己的問題

在深入子文章之前，
問問自己會有幫助：

  1. 「在一筆交易中，
    我真正能接受帳戶的百分之幾面臨風險？」

  2. 「在強迫自己停止交易並重新評估之前，
    我一天/一週/一月能損失多少？」

  3. 「我目前的槓桿水平
    對於我的帳戶規模和經驗來說現實嗎？」

  4. 「如果我連續輸掉五次、七次、十次交易，
    我的帳戶能挺過去嗎？」

  5. 「我是否區分了
    遵循我規則的損失
    和因違反規則而造成的損失？」

風險管理下的文章
將逐漸把你的答案
轉化為具體的數字和規則。

4. 一個非常簡單的例子：用1R思考

風險管理中最有用的想法之一是「1R」
（在風險回報中有詳細介紹）。

例如：

  • 你的帳戶是10,000 USD，
  • 你決定每筆交易冒1%的風險，
    所以100 USD是你一個頭寸的最大損失。

這裡，1R = 100 USD。

如果：

  • 你的入場點和止損點之間的距離
    是每枚幣50 USD，

你調整交易規模，使得
如果止損被觸發，
你正好損失100 USD (−1R)。

然後：

  • 如果你賺了200 USD → +2R，
  • 如果你賺了300 USD → +3R，依此類推。

這讓你能夠用R倍數評估策略：

  • 策略A：每筆交易平均+0.5R
  • 策略B：每筆交易平均+1.2R

無論你的帳戶規模如何變化，
你都可以在一個共同的單位下比較系統的質量。

5. 風險管理中的常見錯誤

5-1. 只關注勝率，忽略R/R

很容易被這樣的事情吸引：

  • 「這個系統的勝率是80%。」

但如果一次損失
抹去了四五個贏家，
帳戶仍然處於危險之中。

風險管理是關於：

  • 勝率，
  • 和風險回報，
  • 和頭寸規模，
  • 和最大損失規則

所有這些結合在一起，而不是孤立的指標。

5-2. 過於激進地增加槓桿和下注規模

當事情進展順利時

當結果好時，
很自然地會想：

  • 「這是我的機會。我應該加大力度。」

這正是容易
打破你自己規則的時候：

並承擔你未計劃的風險。

風險管理的核心目標更接近於：

  • 「不是最大化這一個火熱時期，
    而是建立一個能夠承受
    好時期和壞時期的結構。」

5-3. 在幾次損失後改變規則

  • 在兩三次損失後放寬止損，
  • 突然增加規模以「一筆交易賺回來」，

本質上就像因為挫敗感（上頭）
而重置 (reset) 你的整個風險計劃。

盡可能：

  • 在你冷靜時設計你的規則，
  • 並根據適當的審查而不是情緒
    隨著時間的推移緩慢調整它們。

6. 如何閱讀本系列

風險管理不是
你「背一次就結束」的東西。

隨著你獲得經驗，
你會一次又一次地回到這裡。

建議的順序：

  1. 從風險回報開始
    → 理解R和風險回報結構。

  2. 然後是止損
    和頭寸規模
    → 設計每一筆單獨的交易。

  3. 然後是ATR規模
    → 學習考慮市場之間的
    波動率差異。

  4. 然後是最大損失
    和回撤
    → 為最大損失和回撤
    設定帳戶級別的限制。

  5. 最後，損失心理
    → 建立心理框架
    以在損失期間保持紀律。

簡而言之，風險管理是：

不是關於「我能多快變富？」
而是關於「我能在遊戲中留多久？」

如果你結合：

你的系統將更少關於
尋找「完美入場」
而更多關於建立一個能夠生存的結構
無論是反彈還是回撤。

僅此轉變
就讓你更接近
像專業交易者一樣思考。