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鯨魚交易

趨勢指標：在背景中解讀 MA、MACD、Ichimoku 和 DMI/ADX

在本章中，我們重點關注趨勢指標：

  • 移動平均線 (MA)
  • MACD
  • Ichimoku 雲圖 (一目均衡表)
  • DMI/ADX
  • PSAR

幾乎每個交易者在某個時候都會在圖表上使用的工具。

目標_不是_：

“出現了金叉，所以買入，”

而是：

“這個趨勢指標 在當前市場結構中說了什麼， 我能在多大程度上信任它？”

下圖顯示了一個價格圖表，其中包含：

  • 頂部：價格 + 移動平均線 (MAs)
  • 中間：MACD 面板
  • 底部：ADX (趨勢強度) 面板

分層排列。

此設置允許您：

  • 使用 MA 判斷方向和體制 (regime)，
  • MACD 判斷動量轉向，以及
  • ADX 判斷趨勢強度。

1. 什麼是趨勢指標？ – 總結方向和強度

趨勢指標旨在：

  • 將價格數據處理為平均值、差值和比率，並
  • 告訴您市場是否更接近
    • 上升趨勢、下降趨勢或震盪 (range)，
    • 以及該趨勢有多強或弱。

它們的強項在於：

  • 描述整體環境，

弱項在於：

  • 預測確切的頂部和底部。

在實踐中，它們有助於回答：

  • “這是一個趨勢跟蹤環境嗎？”
  • “我應該順應主要走勢， 還是更多地從震盪/均值回歸的角度思考？”

2. 移動平均線 (MA)：基本趨勢框架

2-1. MA 如何構建市場框架

移動平均線取：

  • N 個週期內收盤價的平均值，
  • 將其繪製為一條線，
  • 您讀取斜率和相對位置。

例如：

  • 短期 MA (如 20MA) 向上傾斜，
  • 價格保持在該 MA 上方，

→ 短期上升趨勢的基本要素。

圖表比較了：

  • 上升趨勢：短期 > 中期 > 長期，全部向上傾斜，
  • 震盪：MA 糾纏且大部分平坦，
  • 下降趨勢：長期 > 中期 > 短期，全部向下傾斜。

2-2. 使用 MA 檢查的三件事

跨越時間框架 (參見 timeframes)：

  1. 斜率 (Slope)

    • 不要只看“上/下”， 而是看 MA 上升或下降得有多陡峭。

  2. 堆疊 (Stacking)

    • 清晰的上升趨勢：短期 > 中期 > 長期
    • 清晰的下降趨勢：長期 > 中期 > 短期 這些對齊的階段通常與持續的趨勢相吻合。

  3. 與價格的距離

    • 當價格遠高於/低於其 MA 時， 短期內回歸風險 (reversion risk) 往往較高。

2-3. MA 的侷限性和陷阱

  • 在震盪/橫盤市場中， MA 會頻繁交叉和反向交叉，
  • 產生一系列失敗的金叉/死叉。

換句話說：

在非趨勢市場中， 趨勢指標本身變成了噪音。

3. MACD：趨勢和動量的綜合視圖

MACD 本質上是：

  • 快速和慢速 EMA 之間的差值，
  • 與信號線 (該差值的 MA) 進行比較。

3-1. 關鍵 MACD 組件

常見元素：

  • MACD 線：快速 EMA – 慢速 EMA
  • 信號線：MACD 線的 MA
  • 柱狀圖 (Histogram)：MACD – 信號

交易者經常觀察的模式：

  1. 零線上方/下方

    • 0 上方 → 看漲壓力佔主導，
    • 0 下方 → 看跌壓力佔主導。

  2. 相對於零線的交叉

    • 零線_上方_的看漲交叉： 上升趨勢中潛在的趨勢加速。
    • 零線_下方_的看跌交叉： 下降趨勢中潛在的加速。

  3. 柱狀圖收縮/擴張

    • 柱狀圖收縮： 趨勢失去力量或準備轉向。
    • 柱狀圖擴張： 新走勢獲得力量。

3-2. 為什麼你不應該過度信任 MACD

  • MACD 基於 MA，因此
    • 在波動市場中繼承了相同的問題。
  • 在窄幅震盪中，它可能會上下反覆 (whipsaw)，
    • 產生許多虛假交叉。

少把它當作：

  • 一個“完美的入場觸發器”，

多把它當作：

一個在您已經理解的結構背景下 告訴您“動量正在轉變”的工具。

4. Ichimoku 雲圖：多組件趨勢系統

Ichimoku：

  • 結合了轉換線、基準線、
  • 先行帶 A/B (雲)，
  • 和遲行帶

成一個複合趨勢系統。

我們這裡不深入討論完整的參數細節， 而是關注主要思想。

4-1. 核心 Ichimoku 讀數

典型檢查：

  1. 價格 vs 雲

    • 價格在雲上方，
    • 雲厚且上升 → 經典的強勁上升趨勢條件。

  2. 轉換線 vs 基準線

    • 轉換線在基準線上方，兩者均上升 → 短期和中期趨勢一致。

  3. 遲行帶

    • 遲行帶在價格和雲上方 → 趨勢結構相對清晰。

4-2. Ichimoku 的實際注意事項

  • 屏幕上有許多組件， 一開始很容易感到視覺過載。
  • 您不需要一次使用所有規則。 即使只是：
    • “價格 vs 雲”和
    • “轉換線 vs 基準線”
  • 就已經可以提供一個可用的趨勢框架。

5. DMI/ADX 和 PSAR：趨勢強度和移動止損

5-1. DMI/ADX：測量趨勢強度

DMI/ADX 顯示：

  • +DI / -DI：向上 vs 向下的方向性運動，
  • ADX：該方向性運動的強度。

常見模式：

  • ADX 低 (例如低於 20)： 潛在的震盪/無明顯趨勢環境。
  • ADX 上升至 20–25 以上： 趨勢強度正在建立。

5-2. PSAR：趨勢跟蹤風格的止損指南

PSAR (拋物線轉向指標)：

  • 繪製充當移動止損建議的點。
  • 價格下方的點 → 趨勢跟蹤多頭止損區域，
  • 價格上方的點 → 趨勢跟蹤空頭止損區域。

然而：

  • 在高度波動的時期， PSAR 可能會頻繁翻轉，
  • 導致過於緊湊和反應過度的止損。

通常最好將 PSAR 視為：

  • 一個視覺指南，結合
  • 來自 risk-management 的 頭寸規模和止損規則，

而不是唯一的止損邏輯。

6. 如何組合趨勢指標 (最小設置)

一個常見的實際工作流程：

  1. 定義環境 (趨勢 vs 震盪)

    • 使用 MA 堆疊 + ADX
    • 來回答：“現在是趨勢還是震盪？”

  2. 定義方向

    • 使用高點/低點 + MA 斜率
    • 來確認基本的看漲 vs 看跌結構。

  3. 檢查動量

    • 使用 MACD (或 Ichimoku 轉換線/基準線)
    • 來查看動量是在加速還是消退。

  4. 制定風險和止損

    • 使用 ATR/ADR 和近期波動率
    • 在 risk-management 範圍內 確定止損和頭寸規模。

關鍵點：

您不需要很多指標； 您需要幾個不重疊的角色。

7. 在實盤交易中使用趨勢指標的清單

在根據趨勢指標採取行動之前，請問：

  1. “這個市場是在趨勢中還是在震盪中？”

    • 通過 MA 排列、ADX、 和基本的擺動/高低點結構來判斷。

  2. “我正在閱讀哪個時間框架？”

    • 決定您的指標讀數
    • 屬於哪個結構 (5分鐘 / 1小時 / 4小時 / 日線) (參見 timeframes)。

  3. “如果價格和指標不一致怎麼辦？”

    • 如果指標說“上升趨勢”
    • 但價格明顯處於波動的震盪中，
    • 優先考慮價格結構。

  4. “這個信號符合我的風險規則嗎？”

    • 如果設置要求的風險 超出了您的 risk-management 計劃，
    • 即使指標看起來很誘人， 這可能根本不是您的交易。

在下一章， oscillators 中，我們將介紹：

  • RSI、隨機指標 (Stochastics)、CCI 和其他振盪器，

並主要將它們視為：

定位趨勢內擺動 (swings) 的工具， 而不是獨立的逆轉信號。