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一目均衡表 (Ichimoku Cloud) 基礎：通過雲層看趨勢和平衡

在這篇文章中，我們將專注於 一目均衡表 (Ichimoku Cloud)。

與其像： 「如果所有 5 個訊號重疊則買入/賣出」 這樣複雜的清單， 我們將把它視為一種工具，一眼就能看到： 「市場現在向哪個方向失衡， 以及它試圖在哪裡恢復平衡」。

一目均衡表是：

  • 在 趨勢指標 中一起查看 趨勢 + 支撐/壓力 + 時間元素 的框架，
  • 也是 一目均衡表策略 中 突破、回調和趨勢延續 策略的基礎。

下圖在一個螢幕中總結了：

  • 轉換線 (Tenkan-sen) 和基準線 (Kijun-sen)，
  • 雲層 (Senkou Span A/B)，
  • 遲行帶 (Chikou Span)

以及它們各自的位置，可以被視為 強勁上升趨勢 / 箱體 (震盪) / 下降趨勢。

1. 一目均衡表組件概覽

一目均衡表通常由以下五個元素組成（基於一般預設設定）：

  1. 轉換線 (Tenkan-sen)

    • 最近短週期（例如：9）的 (最高價 + 最低價) / 2
    • 短期平衡點 的角色

  2. 基準線 (Kijun-sen)

    • 較長週期（例如：26）的 (最高價 + 最低價) / 2
    • 中期參考價格 的角色

  3. 先行帶 A (Senkou Span A)

    • (轉換線 + 基準線) / 2 向前移動一定週期（例如：26）
    • 雲層的一個邊界

  4. 先行帶 B (Senkou Span B)

    • 較長週期（例如：52）的 (最高價 + 最低價) / 2 同樣向前移動
    • 雲層的另一個邊界

  5. 遲行帶 (Chikou Span)

    • 當前收盤價 向後移動一定週期（例如：26）
    • 顯示 當前價格在過去結構中位置 的線

其中：

  • 轉換線和基準線的作用類似於 移動平均線 中的 短期和中期 MA， 但區別在於它們是 最高價和最低價的中值，而不是「收盤價平均值」。
  • 雲層 (Cloud) 顯示 向前移動的支撐/壓力和平衡區，
  • 遲行帶更接近於在一行中總結 時間框架 中 從遠處看到的結構 的角色。

2. 轉換線和基準線：短期和中期平衡線

2-1. 轉換線 (Tenkan-sen)

  • 短週期的 中值 (高+低/2)
  • 如果價格保持在轉換線之上 → 短期看漲平衡
  • 如果價格保持在轉換線之下 → 短期看跌平衡

轉換線通常：

  • 急劇轉向，
  • 並經常與價格交叉，
  • 並顯示 短期節奏。

2-2. 基準線 (Kijun-sen)

  • 較長週期的中值
  • 如果價格在基準線之上移動 → 中期看漲優勢
  • 如果價格在基準線之下移動 → 中期看跌優勢

基準線：

  • 像 移動平均線 中的中期 MA 一樣，很大程度上扮演著 趨勢骨架 的角色。
  • 如果價格回調至基準線，然後再次向趨勢方向移動 並伴隨 蠟燭基礎 中的反轉蠟燭， 它就成為 再進場候選區域。

下圖比較了：

  • 左：在上升趨勢中轉換線和基準線 向上排列 的結構，
  • 右：在箱體震盪區域中轉換線和基準線 不斷糾纏 在價格內部的結構。

3. 雲層 (Cloud)：為未來繪製的支撐/壓力和平衡區

由先行帶 A/B 創建的區域是 雲層 (Kumo, Cloud)。

3-1. 雲層顏色和趨勢

  • 看漲 (強) 雲層： 先行帶 A 在 B 之上， 且雲層向上傾斜
  • 看跌 (弱) 雲層： 先行帶 A 在 B 之下， 且雲層向下傾斜

價格：

  • 如果保持在雲層 之上 → 上升趨勢優勢
  • 如果保持在雲層 之下 → 下降趨勢優勢
  • 如果保持在雲層 之中 → 基於 支撐/壓力基礎，很有可能是 箱體/平衡區域。

3-2. 雲層厚度：防禦力和不確定性

  • 厚雲層

    • 在該時期內 多次高低點爭奪被壓縮 的區域
    • 當未來作為支撐/壓力發揮作用時， 通常會被 多次測試 而不是一次被打破

  • 薄雲層

    • 在該時期內平衡 快速變化 的痕跡
      • 可能是突破和洗盤 (fakeout) 相對容易發生的區域

下圖並排顯示：

  • 左：在上升趨勢中在雲層之上移動 且雲層頂部/中部作為 動態支撐 的範例，
  • 右：在非常薄的雲層附近出現具有突破和 失敗型態 性質的 假動作 的範例。

4. 遲行帶 (Chikou)：過去結構之上的當前價格

遲行帶是 將當前收盤價推向過去的線。

想法很簡單。

「當前價格位於哪裡， 在過去價格/雲層/轉換線/基準線之上， 在哪一邊？」

一般解釋：

  • 遲行帶在過去價格 之上 → 看漲結構優勢
  • 遲行帶在過去價格 之下 → 看跌結構優勢
  • 遲行帶被困在 過去價格堆內部 → 基於 波段 vs 回調 的箱體/擁堵區域機率

下圖比較了：

  • 左：在強勁上升趨勢中遲行帶位於過去價格和雲層之上的結構，
  • 右：在箱體震盪區域中遲行帶不斷與過去價格重疊的結構。

5. 你用一目均衡表看到的三種狀態

在實踐中查看一目均衡表時， 最好先檢查以下三種狀態中哪一種最接近。

5-1. 強勁上升趨勢

以下條件通常同時出現。

  • 價格：雲層之上
  • 雲層：看漲雲層 且有一定厚度
  • 轉換線 > 基準線，均位於 雲層之上
  • 遲行帶：在過去價格和雲層之上

此時：

5-2. 箱體/平衡區域

  • 價格保持在雲層 之中 或
  • 有雲層但 非常薄且經常扭曲，
  • 且轉換線/基準線/遲行帶 處於與價格 持續重疊 的狀態

這樣的區域：

  • 自然地關注 箱體頂部/底部型態 如 雙頂/底 而不是趨勢跟隨。

5-3. 強勁下降趨勢

與上升相反。

  • 價格：雲層之下
  • 雲層：看跌雲層，有厚度
  • 轉換線 < 基準線，均在 雲層之下
  • 遲行帶：在過去價格和雲層之下

在這種結構中：

  • 向上反彈 + 測試雲層/基準線 通常是做空 (Short) 再進場候選。

下圖並排顯示：

  • 上升趨勢類型，
  • 箱體類型，
  • 下降趨勢類型

三種一目均衡表結構的比較。

6. 使用一目均衡表時的常見陷阱

  1. 同時要求太多訊號

    • 如果你設定太多條件，如 「轉換線/基準線金叉 + 雲層向上突破 + 遲行帶突破 ...」 那麼 實際機會將會減少，你只會反應遲鈍。

  2. 強制應用於所有市場/時間框架

    • 波動性極低或交易量低的資產，
    • 在極端的長期箱體震盪區域， 一目均衡表可能會成為 移動太晚的指標。

  3. 只看雲層不看價格/型態

    • 如果你只根據雲層顏色和位置進行判斷，而不看 蠟燭基礎 和 圖表型態， 你將錯過實際的 供需鬥爭細節。

  4. 只依賴雲層而沒有風險管理

    • 僅僅因為雲層很厚，並不意味著它是 永遠不會打破的支撐/壓力。
    • 在 風險管理 中設定的部位規模/停損標準始終是優先事項。

7. 一目均衡表檢查清單

當你在圖表上打開一目均衡表時， 我建議你在回答至少以下問題後做出決定。

  1. 當前價格位於哪裡：雲層之上/之中/之下？
  2. 雲層更接近看漲/看跌/糾纏狀態嗎？
  3. 轉換線和基準線是如何排列的， 它們離價格有多遠？
  4. 遲行帶相對於過去價格和雲層位於哪裡？
  5. 如果我基於此觀察進場， 停損/目標/部位規模 是否符合 風險管理 計畫？

一目均衡表是：

與其跟隨指標的訊號，

先問的習慣： 「這個指標如何總結 當前的市場結構？」

幫助你生存得更久。

一目均衡表 (Ichimoku Cloud) 基礎：用雲層、轉換線和基準線解讀趨勢 | Becoming Crypto Whale