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鯨魚交易

PSAR 基礎：趨勢跟隨與階梯式移動停損

在這篇文章中，我們將介紹 拋物線 SAR (PSAR)。

與其使用簡單的訊號，如： 「當點從下變到上時賣出， 當點從上變到下時買入」，

我們將嘗試採用一種視角，將其用作：

  • 像 移動平均線 一樣 捕捉趨勢方向的工具，以及
  • 停損 中的 移動停損 (trailing stop) 標準。

下圖比較了：

  • 左：PSAR 點在上升趨勢中從 下方 階梯式跟隨蠟燭
  • 右：PSAR 點在下降趨勢中從 上方 跟隨蠟燭

1. 拋物線 SAR 的基本結構

PSAR 使用價格的 高點/低點和加速因子 (Acceleration Factor) 如下工作：

  • 上升趨勢部分

    • 點出現在蠟燭 下方
    • 隨著新高點的形成，點 更陡峭地跟隨價格

  • 下降趨勢部分

    • 點出現在蠟燭 上方
    • 隨著新低點的形成，點 更陡峭地跟隨價格

簡而言之： 「只要趨勢持續， 點就是一種越來越快地追逐價格的結構。」

當價格 完全穿透 PSAR 時：

  • 在上升趨勢中 → 點翻轉到上方
  • 在下降趨勢中 → 點翻轉到下方

這被解釋為「趨勢反轉可能性」或「現有趨勢結束」的訊號。

2. 加速因子 (AF) 和靈敏度

在大多數交易軟體中，PSAR 的設定如下：

  • 默認 AF (加速因子): 0.02
  • 最大 AF: 0.2

這些值產生了一個權衡：

  • AF 越 大 → 點 更積極地追蹤價格 (反轉快，但對噪音敏感)
  • AF 越 小 → 點 更慢、更從容地追蹤 (反轉慢，但受小幅震盪影響較小)

下圖比較了：

  • 左：具有 小 AF (保守) 值的 PSAR，其中點緩慢跟隨價格
  • 右：具有 大 AF (激進) 值的 PSAR，其中點緊貼價格

3. 將 PSAR 視為趨勢跟隨 + 移動停損的視角

在實踐中，PSAR 通常被用作：

  1. 趨勢方向過濾器

    • 如果點在 蠟燭下方，看漲優勢
    • 如果點在 蠟燭上方，看跌優勢

  2. 階梯式移動停損標準

    • 多頭部位：當點在下方時進場， 並繼續上調點作為停損標準
    • 空頭部位：當點在上方時進場， 並繼續下調點作為停損標準

特別是：

這被解釋為「趨勢反轉可能性」或「現有趨勢結束」的訊號。

4. PSAR 和移動平均線的組合

與其僅根據 PSAR 決定進場/出場，不如將其與 移動平均線 一起觀察，這是一種更現實的方法。

範例視角：

  • 移動平均線 的 長期 MA 向上移動，
  • 並且價格在長期 MA 上方移動，
  • 並且 PSAR 點持續在 蠟燭下方

→ 被視為 上升趨勢優勢

  • 如果 蠟燭型態 中的蠟燭型態出現在短期回調中
  • 並且 PSAR 點保持在下方

那麼該部分被視為上升趨勢內的 回調買入機會。

相反的方向可以對稱應用。

下圖一起顯示了：

  • 上：長期移動平均線和上升趨勢結構
  • 下：同一時期的 PSAR 點如何 以階梯方式 呈現可能成為停損標準的位置

5. 箱體市場 (Range) 中的 PSAR：頻繁反轉和假訊號

正如我們在 DMI/ADX 中看到的， 在 趨勢疲軟的箱體部分，大多數趨勢跟隨指標都會失去力量。 PSAR 也不例外。

  • 點在蠟燭上方和下方 頻繁翻轉 的部分
  • 成交量基礎 中成交量減少或 沒有方向的部分

在這種情況下，如果你使用 PSAR 反轉訊號作為唯一的進場標準， 結果往往是 只積累了佣金費用和點差。

下圖比較了：

  • 左：在清晰的上升趨勢中 PSAR 反轉很少發生的結構
  • 右：在箱體部分中的結構，其中 PSAR 頻繁上下變化並產生假訊號

6. 使用 PSAR 時的常見錯誤

  1. 使用 PSAR 反轉作為主要進場訊號

    • 「點翻轉了所以反轉部位」的方法 很容易導致重複損失，特別是在箱體市場中。
    • 將 PSAR 看作更接近現有部位的 輔助出場/移動停損標準， 而不是 進場訊號，這更現實。

  2. 不根據市場/時間框架調整加速因子 (AF)

    • 默認值 0.02/0.2 的組合 並不總是在所有市場中都是最佳的。
    • 你需要自己在你經常交易的資產和時間框架上檢查 「過去哪種 AF 組合是最自然的移動停損」。

  3. 忽略價格結構和 支撐/壓力基礎

    • PSAR 在觸及月度/週度壓力時翻轉， 與在沒有任何水平的中間部分翻轉具有不同的含義。

  4. 在沒有 風險管理 計畫的情況下增加部位

    • 如果你繼續通過思考「點還在下方所以這是趨勢，我會買更多」來堆積槓桿， 很容易在一次反轉中使損失規模變大。
    • 是否增加部位 (add-on) 的決定 必須始終基於整個帳戶的風險標準做出。

7. PSAR 實際使用檢查清單

將 PSAR 放在圖表上， 並嘗試在回答以下問題的同時使用它。

  1. 點現在是在蠟燭上方還是下方？

    • 當與 移動平均線 的方向一起查看時， 「趨勢優勢」的方向是否匹配？

  2. 最近幾次反轉發生在哪裡？

    • 它們是在 支撐/壓力基礎 的 關鍵支撐/壓力附近翻轉， 還是在箱體中間頻繁翻轉？

  3. 我會使用 PSAR 作為我部位的停損標準嗎？

    • 如果是，它是否與 停損 的 R-Multiple 結構非常吻合？

  4. 加速因子設定是否適合我的時間框架？

    • 它是否太敏感以至於受到噪音的影響， 還是太慢以至於實際上毫無意義？

  5. PSAR 是否與趨勢指標 (如 MA, DMI/ADX) 和 圖表型態 的型態結構 顯示相同的畫面？

PSAR 是：

  • 一個與 移動平均線 和 DMI/ADX 一起使用的好工具，因為它同時可視化了 方向 和 停損標準。

我們希望你保持這樣一種觀點，即它是一個移動停損工具，可以幫助你： 「不是因為點翻轉了而交易」，而是 「我將跟隨這個趨勢多遠， 以及我將在哪裡機械地結束它」。

PSAR (Parabolic SAR) 基礎：在趨勢跟隨和移動停損中的應用 | Becoming Crypto Whale