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鯨魚交易

圖表基礎：如何閱讀價格、時間與成交量

在導覽篇中，我們已經看過機率、心理、交易系統的整體框架。
接下來，會透過實際圖表來學習如何閱讀市場。

本章節的目標是：
「盡可能不產生重大誤解地，聽懂圖表在說什麼。」

重點還不是「立刻用這些東西賺錢」，
而是先建立「看得懂後面策略在講什麼」的基礎。

本章節會涵蓋的內容

/trading/chart-basics 包含下列頁面：

這一頁作為總覽，先幫整個章節搭建共同的思考框架。

為什麼要把圖表當作「語言」，而不是單純的「技巧」

許多人一開始接觸圖表時，常會問：

  • 「出現什麼型態就一定會漲？」
  • 「哪一個指標勝率最高？」

但在實際交易中，如果只把「圖表 = 訊號」，
市場狀況只要稍微改變，很快就會完全沒信心。

Ed Seykota 曾說：

「市場不是用你的希望或恐懼在說話，
而是用它自己的語言。」

圖表基礎的目標並不是背
「出現這個型態就一定漲/跌」，
而是要理解：

「出現這個形狀，代表背後發生過什麼樣的多空角力。」

圖表的三大主軸：價格、時間、成交量

本質上，任何圖表都可以拆成三條主軸：

  1. 價格（Price）
  2. 時間 / 週期（Time / Timeframe）
  3. 成交量（Volume）

只要能正確閱讀這三條主軸，
大多數指標與型態就只是「補充說明」。

各頁面與這三軸的關係 roughly 如下：

  • candles → 價格 + 時間
  • orderbook-tape → 價格 + 成交的微觀結構
  • timeframes → 如何切割與觀看時間軸
  • volume → 價格波動背後的能量
  • s-r → 市場過去曾經強烈反應的價位區
  • swing-vs-correction → 用時間與價格組合區分「趨勢段」與「修正段」
  • golden-cross / death-cross → 移動平均線，也就是「平均價格隨時間變化」

在本頁，我們先用一兩句話總結每個要素。

1. K 線：一根 K 線是一段「時間對話的摘要」

一根 K 線由四個價格組成：

  • 開盤價（Open）
  • 最高價（High）
  • 最低價（Low）
  • 收盤價（Close）

這四個價位組合起來，就形成了一根 K 線。
透過實體與影線長度，大致可以看出：

  • 多方或空方誰佔上風
  • 攻防有多激烈（波動度）
  • 在哪個位置出現明顯壓力或承接

更詳細的內容會在 /trading/chart-basics/candles 中配合例子說明。
在此先記住一句話：

「一根 K 線，是該時間段內多空角力的高度壓縮摘要。」

2. 掛單與成交（orderbook・tape）：構成圖表「骨架」的訂單流

圖表只是已經走完的價格軌跡。
真正推動這些軌跡的，是一筆筆真實的訂單；
而觀察訂單最直接的窗口，就是掛單簿（orderbook）與成交明細（tape）。

  • 掛單簿（orderbook）

    • 各價位掛著多少委託單
    • 流動性集中在哪裡

  • 成交明細（tape / time & sales）

    • 是哪一方積極主動地打單
    • 成交節奏與速度如何變化

理解這兩者之後，
你會開始明白：「為什麼某一根 K 線剛好停在那個位置。」

只看圖表時，很多波動好像「突然」出現；
但配合掛單與成交來看，往往可以稍微早一點看到徵兆。

3. 時間週期：同一個市場，不同的故事

1 分鐘圖和日線圖，其實是同一個市場的不同視角。

  • 短線交易者：以 1 分、5 分、15 分為主
  • 波段交易者：以 4 小時、日線為主
  • 中長線交易者：會參考週線、月線

像 CryptoCred 這樣的教育者，會反覆強調：

「不要被單一時間週期困住。
用較高週期看結構，用較低週期抓進出點。」

關於多週期分析的基本原則，
會在 /trading/chart-basics/timeframes 中整理。

此處先記住一句話：

「當時間週期改變，同一個價格附近的故事也會跟著改變。」

4. 成交量：「誰有多認真」的權重指標

只看價格，只能看到：

  • 「漲了」或「跌了」。

加入成交量之後，便可以問：

  • 「到底有多少人、以多大力度在下注？」

  • 大波動 + 高成交量 → 多數參與者共同認同的行情

  • 大波動 + 低成交量 → 可能是流動性不足，或少數資金放大的波動

當然，成交量無法單獨解釋一切，
但在分析「價格為什麼這樣走」時，
是必須一併考慮的主軸。

更具體的用法會在 /trading/chart-basics/volume 中展開。
這裡先用一句話概括：

「成交量，是價格波動背後『參與者重量』的體現。」

5. 支撐與壓力：市場「記住」的關鍵價位

支撐（Support）與壓力（Resistance）可以理解為：
「過去多空曾激烈交鋒過的價位區。」

  • 很多人曾在這些價位做出交易決策
  • 結果是價格在此多次停頓、反轉或強力突破

因此，當價格再次回到這些區域時，

  • 已經持倉的人、
  • 當時錯過機會的人、
  • 在這裡虧損過的人

會一同產生反應，往往再度引發較大的成交與波動。

/trading/chart-basics/s-r
會解釋繪製支撐與壓力的基本方法。

「支撐與壓力，是圖表上集體記憶的可視化痕跡。」

6. 主波段 vs 修正：讀懂趨勢中的浪

如果只把趨勢看成「向上」或「向下」，
很難清楚知道要抱到什麼位置、在哪裡要提高警覺。

因此，我們通常會將價格波動拆成：

  • 主波段（Swing）：沿著趨勢方向的主要上升/下跌浪
  • 修正（Correction）：夾在其間的回檔與反彈

/trading/chart-basics/swing-vs-correction
會整理區分兩者的基本標準。

「能區分主波段與修正，
才能比較有邏輯地設定停損、停利與加碼位置。」

7. 黃金交叉與死亡交叉：理解「落後指標」

許多初學者對**黃金交叉（Golden Cross）與死亡交叉（Death Cross）**相當熟悉。

  • 黃金交叉

    • 短期均線自下而上突破長期均線
    • 常被解讀為「上升趨勢開始」的訊號

  • 死亡交叉

    • 短期均線自上而下跌破長期均線
    • 常被解讀為「下降趨勢開始」的訊號

但移動平均線本質上是過去價格的平均，
也就是對**「已經發生的事情的總結」。
因此，這類訊號天生具有明顯的落後性（lagging）**。

在 /trading/patterns 與
/trading/patterns 中，我們會區分：

  • 哪些用法是合理的參考
  • 哪些期待則屬於風險很高的誤解

建議的學習順序

學習 /trading/chart-basics 時，可以按照以下順序：

  1. 先理解 K 線結構

  2. 再確立時間週期與基本結構

  3. 用成交量與支撐/壓力增加立體感

  4. 透過掛單與成交觀察微觀結構

  5. 最後釐清均線訊號在系統中的位置

按這個流程學習，
之後進入策略與系統相關章節時，
會更自然理解「為什麼這個價位/區間很重要」。

小結：先學「語言」，再談「寫作」

本章節的核心可以總結為：

  • 圖表基礎是「市場語言的字母表」。
  • 當你能讀懂這些字母：
    • 各種型態更容易看懂，
    • 策略邏輯更清楚，
    • 建立交易系統時也能自我檢查。

因此，在 BCWhale 的課程設計中，
我們會建議在接觸複雜策略之前，
先把圖表基礎打穩。

接下來的各頁，我們會依序深入：

  • K 線
  • 掛單與成交
  • 時間週期
  • 成交量
  • 支撐與壓力
  • 主波段 vs 修正
  • 黃金交叉與死亡交叉

對應頁面如下：